Время осуществления проектов

Типичный проект НИР должен пройти через хорошо известные четыре после­довательные стадии технической готов­ности: - от возникновения идеи до ком­мерческого, внедрения. Не менее важно, чтобы проект также следовал аналогич­ной последовательности экономической готовности к рынку и окружающей сре­де. Другими словами, требуется син­хронность между стадиями технической и экономической готовности, как пред­лагают определения на Рис. 7-6.

Устойчивость проекта

Проект считается устойчивым, если его потенциальная ценность не снижается из-за возникновения предполагаемого рынка и потрясений, происходящих в окружающей среде. Стратегический план компании основан на самом веро­ятном будущем сценарии (например, ни­каких изменений в ценах на нефть в те­чение ближайших пяти лет). Однако да­ется описание и альтернативных сцена­риев (например, увеличение цен в два раза). Обычно альтернативные сценарии могли бы иметь положительное значе­ние для некоторых энергетических про­ектов (производство солнечной энергии с помощью фотовольтового способа) и от­рицательное для других (дизельные электрогенераторы). Таким образом, об­щую устойчивость каждого проекта мо­жно оценить исходя из вероятности аль­тернативных сценариев.

СБАЛАНСИРОВАННОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ПРОЕКТОВ

Если правильно применять два ранее рассмотренные метода отбора проектов, то их можно использовать при распреде­лении ресурсов для наиболее важных проектов, то есть для тех из них, кото­рые дадут наибольший доход на вложен­ный капитал. Однако нет гарантии, что все отобранные проекты составят сба­лансированный портфель с технической точки зрения, в отношении рынков, ко­торые они будут обслуживать, времени, которое пройдет до позитивного движе­ния денежных средств, и степени риска. Относительное взвешивание этих фак­торов будет зависеть от стратегических

успехов и корпоративной культуры. Начнем с того, что предложим нанести на диаграмму все проекты матрицы, представленной на Рис. 7-7: рынки/вре­мя до позитивного движения денежных средств. Если сгруппировать вместе слишком много проектов, тогда придется отказываться от новых проектов с ана­логичными параметрами, даже если они имеют преимущество перед другими.

ОЦЕНКА И БАЛАНС РИСКА

В проектах НИР, которые нацелены на создание новых изделий, процессов и услуг, технический, коммерческий и фи­нансовый риски неизбежны. Однако эти риски можно просчитать и ими управ­лять. Ожидаемая стоимость проекта НИР, выраженная в категориях статисти­ки, рассчитывается по формуле:

Ожидаемая стоимость =

Отдача х Вероятность успеха,

где отдача означает потенциальную цен­ность проекта, а общая вероятность успе­ха - совокупность технической, финансо­вой и коммерческой вероятностей. Все отобранные проекты должны иметь вы­сокую ожидаемую стоимость. Чем выше риск, тем выше должна быть и отдача. Поэтому портфель проектов НИР может включать изделия с широким спектром рисков, если отдача с ними соизмерима.

Изучение новых технологических на­чинаний, поддерживаемых венчурным капиталом, показывает, как следует рас­пределять риск между различными про­ектами. Фактически лица, предоставля­ющие венчурный капитал, заинтересова­ны в том, чтобы "сделать" деньги на всем портфеле, а не на каком-то отдель­ном проекте. Рис. 7-8 дает представле­ние о предпочитаемом спектре рисков по изделиям. Очевидно, новых проектов с нулевым риском не существует. В портфеле должно быть много средневы-годных проектов с риском ниже средне­го и умеренной отдачей. Должно также быть несколько проектов с высокой сте­пенью риска, но и с большей отдачей. Руководить научными исследованиями и конструкторскими разработками долж­ны люди, которые не боятся рисковать, но и не склонные к азартным предпри­ятиям!

Рис. 7-7. Рынки и время до позитивного движения денежных средств

Рынки

Время до пози­тивного движения средств

Рис. 7-8. Балансирование риска в программе

Поиск по сайту: