Анализ хозяйственной деятельности ООО «Димате – Пром»

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции (услуг) на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятия.

Показателями жизнеспособности предприятия являются: показатели ликвидности, показатели структуры капитала, показатели ликвидности, показатели деловой активности.

Одним из показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспектив.

Оценим платежеспособность ООО «Димате-Пром» с помощью конкретных балансовых данных (прил. 5 табл. 4- данные на начало 2004 года; прил. 6 табл. 5- данные на конец 2004 года). Пользуясь данными таблиц 4 и 5, можно рассчитать коэффициент общей ликвидности предприятия на начало года и на конец года как результат деления оборотных активов на краткосрочные обязательства. Он равен:

Кобщ.лик = 23934000/9772000 = 2,45 – на начало года

Кобщ.лик = 64208000/62597000 = 1,03 – на конец года

Рекомендованное значение: > 2,0

Можно также рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению суммарной величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам предприятия. Он составляет:

Кабс.лик = 24000/9772000 = 0,002 – на начало года

Кабс.лик = 448000/62597000 = 0,01 – на конец года

Рекомендованное значение: > 1,0

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем деления суммарной величины краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства предприятия. Этот коэффициент равен:

Кбыстр.лик = 11915000+24000/9772000 = 1,22 – на начало года

Кбыстр.лик = 41131000+448000/62597000 = 0,66 – на конец года

Рекомендованное значение: > 0,2

Из полученных данных следует, что ни один из трех коэффициентов ликвидности не соответствует нормальному значению, что свидетельствует о критическом финансовом положении. ООО «Димате-Пром» не имеет средств для оплаты краткосрочных обязательств. Даже при поступлении денег по дебиторской задолженности ООО «Димате-Пром» не сможет полностью рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам (только на 66 %).

Показателями структуры капитала (финансовой устойчивости) являются:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (практически же он имеет другое название: коэффициент автономии). Он рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме источников финансирования (валюте баланса). Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Однако по поводу границ привлечения заемных источников финансирования существуют разные мнения. Наиболее распространенной является точка зрения, что доля собственного капитала в валюте баланса должна быть достаточно велика. Нижний предел этого показателя оценивают в 60-70 % всех источников финансирования.

2. Коэффициент финансовой зависимости. Это показатель, обратный коэффициенту концентрации собственного капитала по смысловому значению. Рост его означает увеличение доли заемных средств в общей сумме источников финансирования, при этом доля долгосрочных и краткосрочных обязательств принимается в расчет суммарно.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы. Эта часть представляет собой собственные оборотные средства. Остальная часть собственного капитала финансирует внеоборотные активы, т.е. капитализирована.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других долгосрочных вложений. Коэффициент показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия. С одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности их в устойчивом долговременном развитии предприятия. С другой стороны, постоянный рост этого показателя может означать и негативную тенденцию, свидетельствующую об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую. Оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает, сколько собственных источников финансирования приходится на каждый рубль заемных. Показатель очень мобилен в динамике, а его уровень зависит от структуры активов и специализации предприятия, а также от соотношения долгосрочных и краткосрочных заемных источников в суммарной величине обязательств предприятия.

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования. Он показывает, какая часть балансовых запасов финансируется за счет собственного капитала. Независимо от характера деятельности предприятия, но при условии, что балансовые запасы близки к необходимым их размерам, коэффициент должен быть близок к 1. Соответственно, если фактическое наличие запасов ниже действительной потребности предприятия в них, нормальный уровень коэффициента должен превышать 1, и наоборот, при наличии излишних запасов он может быть ниже 1. В случае очень существенных отклонений коэффициента от 1 необходимо оценить, в какой степени собственные оборотные средства покрывают минимальные запасы, необходимые для осуществления цикла деятельности предприятия.

8. Коэффициент устойчивого финансирования. Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников финансирования к стоимости активов предприятия. Он показывает, какая часть имущества финансируется за счет устойчивых источников; кроме того, он отражает степень зависимости или независимости предприятия от краткосрочных обязательств.

9. Индекс постоянного актива. Это отношение внеоборотных активов к собственному капиталу предприятия. Характеризует, какая доля собственного капитала направляется на покрытие немобильной части имущества.

10. Коэффициент износа. Определяется как частное от деления накопленной суммы износа на первоначальную балансовую стоимость основных средств. Коэффициент износа показывает, в какой степени замена и обновление основных средств могут быть профинансированы за счет начисленного износа. При этом следует учитывать, сколь долго служат основные средства, имеет ли место их ускоренная амортизация.

11. Коэффициент реальной стоимости имущества. Он рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов и незавершенного производства на стоимость имущества предприятия. Ориентировочно можно считать минимальным уровнем коэффициента для производственного предприятия 0,5.

Приведенный перечень коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать следующие выводы:

а) большинство коэффициентов имеют целью оценить структуру источников финансирования. Поэтому главной задачей оценки финансовой устойчивости предприятия можно считать определение степени зависимости его деятельности от заемных источников и достаточности собственного капитала с учетом структуры активов;

б) многие коэффициенты взаимозависимы друг от друга – уровень одного влияет на уровень другого;

в) есть несколько коэффициентов, дающих одну и ту же информацию, но рассчитанных разными способами, что позволяет выбрать один из них;

г) некоторые коэффициенты не универсальны, имеют ограниченную сферу применения, зависящую от наличия или отсутствия определенных условий (например, сферы деятельности предприятия, наличия долгосрочных обязательств и т.д.).

В табл. 6 приведен весь набор коэффициентов с формулами их расчета.

Исходные данные и коэффициенты Условные Формулы для расчета

обозначения коэффициентов

1 2 3

I. Исходные данные

1. Собственный капитал Кс

2. Общая сумма пассивов (активов) - Вб

валюта баланса

3. Долгосрочные обязательства Дд

4. Краткосрочные обязательства Дк

5. Внеоборотные активы Ав

6. Оборотные активы Ао

в том числе:

6.1 Запасы Зб

7. Накопленный износ Ин

8. Первоначальная балансовая стоимость

основных средств По

9. Суммарная стоимость основных

средств, сырья, незавершенного

производства Рб

10. Собственные оборотные средства Со Со = Кс + Дд - Ав

Поиск по сайту: