Принятие инвестиционных решений и факторы, на них влияющие

Понятие и виды инвестиций.

Инвестиции – это вложения капитала с целью получения дохода либо иной экономической выгоды.

Инвестиции делятся на:

1) по назначению:

-производственные

-потребительские

2) по сфере:

-коммерческие(получение прибыли)

-некоммерческие(создание либо увеличение количества товаров либо услуг производимых не на коммерческих условиях)

3) по форме:

-реальные – непосредственно в различные элементы реального капитала, т.е. экономических ресурсов; увеличивают реальный запас, основной капитал и т.д.

-финансовые – вложения в различные виды финансовых активов – банк. депозиты, иностр. валюту и иные формы активов. В условиях развитого финансового рынка финн. инвестиции опосредуют реальные инвестиции.

4) по способу осуществления контроля:

-прямые – дают возможность непосредственно контролировать организацию

-портфельные – это фин вложения, которые как правило недостаточны для осуществления полного контроля.

По источникам финансирования

-Централизованные (за счет федерального бюджета и бюджета субъектов РФ)

-Нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц-застройщиков)

6) по продолжительности срока окупаемости:

-краткосрочные (до 1 года)

-среднесрочные (от 1 до 3 лет)

-долгосрочные (более 3 лет)

7) В зависимости от формы собственности:

-Государственные (вложения государственных предприятий и учреждений)

-Частные (вложения юридических и физических лиц, занятых в частном секторе экономики)

-Смешанные (совокупность частных и государственных вложений.

-Иностранные.

-Совместные (субъектов РФ и иностранных инвесторов)

Особое место в системе инвестиций занимают венчурные (рисковые) инвестиции, направляемые в сферу новых технологий.

Цели и источники финансирования инвестиций.

Глав. цель – получение прибыли, увеличение рыночной стоимости организации.

Цели второго порядка:

-повышение конкурентоспособности

-увеличение доли на рынке

-получение определенной массы и нормы прибыли, приближение к целевым значениям

Цели 3-го порядка:

-замещение изношенного основного капитала

-рационализация(улучшение) структуры основного капитала

-изменение структуры выпускаемой продукции и ассортимента

-освоение нов. продуктов, технологий, товарных рынков.

-установление контроля над новыми сферами производства и реализации продукции, над новыми стадиями технологического освоения продукта.

-завоевание лидерства в сфере нов. продуктов, качества

-обеспечение выживаемости в условиях кризиса

-улучшение финансового состояния, финансовых и нефинансовых показателей.

Совр. экономисты считают, что существенный, иногда определяющий вклад в производство стоимости, увеличение рыночной стоимости компании и в повышение ее эффективности вносят так называемые нефинансовые факторы:

-качество и уровень подготовки персонала

-характер его мотиваций

-система подготовки кадров

-использование социальных и культурных факторов управления.

Соответственно использование данных факторов в процессе управления деятельностью организации становятся наиболее значимым и необходимым в управлении финансовой устойчивостью, прибыльностью, рыночной стоимостью и эффективностью организации. Соответственно процесс управления охватывает и инвестиции в эти факторы.

Источники финансирования инв-й:

1) Собственные:

- амортизационный фонд

- часть полученной прибыли

- реструктуризация активов, т.е. продажа части неиспользуемого или неэффективно использ. имущества и приобретения доп. элементов капитала, обеспечивающих расширение экономической деятельности на наиболее значимых направлениях

- привлеченные средства

- доп. вложения акционеров или иных учредителей.

2) Заемные:

- банковские кредиты

- займы, предоставленные другими организациями

- эмиссия и продажа собств. ценных бумаг

В конечном итоге источником инв-й может быть национальный доход.

Принятие инвестиционных решений и факторы, на них влияющие.

Участники инвестиционных процессов:

- сберегатели - те кто обладает относительным избытком капитала и может предоставить его на некоторое время

- инвесторы - те кто используют полученный капитал для инвестиций

- профессиональные посредники - опосредуют взаимодействие сберегателей и инвесторов.

Факторы, кот. учитывает инвестор:

1) доходность вложений - чем больше доходность, тем при прочих равных условиях вложения привлекательнее

2) риск - чем больше риск, тем при прочих равн. условиях менее привлекательны вложения. Чтобы привлечь инвесторов к более рисковым вариантам инвестиций, необходимо компенсировать более высокий риск более высокой доходностью.

3) ликвидность - способность актива за определенное время (чем меньше время, тем больше ликвидность) при определенных затратах (чем меньше затраты, тем больше ликвидность) и при определенном изменении первоначальной цены (чем меньше изменения, тем больше ликвидность) превратиться в деньги.

4) время - чем больше время вложений, тем при прочих равных условиях вложения менее привлекательны. Т.к. за длительное время могут появиться альтернативные, более выгодные варианты инвестиций. И наоборот, могут появиться дополнительные факторы риска, которые первоначально не учитывались.

Поиск по сайту: