· Формула остаточной прибыли или экономической добавленной стоимости.
EVA = остаточная прибыль = заработанная прибыль - требуемая прибыль = заработанная прибыль - затраты на капитал * инвестиции.
EVA – остаточная прибыль – это доход, остающийся после выполнения всех фиксированных обязательств по результативности.
Заработанная прибыль – та прибыль, которую получил предприниматель за свои труды.
Требуемая прибыль – прибыль, которая отражает современную стоимость капитала и риск, связанный с его использованием.
Случаи применения: показатель EVA служит постоянным напоминанием для менеджеров: инвестируйте тогда и только тогда, когда прироста прибыли от капиталовложений достаточно для возмещения затрат на капитал.
· Формула расчета экономической прибыли.
EP = (ROI – r) * инвестиционный капитал, где:
EP - экономическая прибыль, осуществляетв компании ту же расчетную функцию, что и EVA.
ROI-рентабельность инвестиций, ROI представляет собой обобщенную формулу анализа прибыльности произвольных инвестиций в активы.
Случаи применения: экономическая прибыль дает менеджерам наглядное представление о затратах на капитал. Менеджер предприятия может улучшить показатель двумя путями: (1) повысив прибыли; (2) уменьшив задействованный капитал. В силу этого у менеджера появляется стимул избавляться от недозагруженных активов или передавать их в другие руки.
· Формула расчета рентабельности инвестиций.
ROI= * 100%,где:
прибыль - доходы, полученные за время владения активом.
Цена приобретения - цена, по которой был приобретен актив.
Цена продажи - цена, по которой был продан (или может быть продан) актив по окончании срока владения.
R - затраты на капитал.
Случаи применения: расчеты по данной формуле покажут нам, получим ли мы доход в будущем от данных вложений. Метод расчета рентабельности инвестицийпозволяет ранжировать различные инвестиции с точки зрения их привлекательности.
· Истинная или экономическая доходность.
Доходность = = = , где:
P0 - стоимость в конце 0 года.
P1 - стоимость в конце 1 года.
PV0 - приведенная стоимость в конце 0 года.
PV1 - приведенная стоимость в конце 1 года.
Доходность - один из главных показателей инвестиций, по которому можно оценивать выгодность инвестиций, их целесообразность и сравнивать их между собой по этому показателю.
Случаи применения: данная формула служит для сравнения инвестиционных проектов и решений инвесторов, какой в ходе этого сравнения проект обладает наибольшей инвестиционной привлекательностью.
· Формулы расчета бухгалтерской прибыли и балансовой рентабельности инвестиций.
Бухгалтерская прибыль — общая прибыль, полученная от предпринимательской деятельности, рассчитана по бухгалтерскому учёту в соответствии с действующими законодательно принятыми правилами за отчётный период без учёта расходов.
Балансовая рентабельность инвестиций = ROI = .
Случаи применения: бухгалтеры редко пытаются вычислить приведенную стоимость. Вместо этого исчисляется балансовая стоимость(BV) и балансовая рентабельность инвестиций ROI.