Для управления риском роста разрыва ликвидности в Группе налажен регулярный процесс расширения возможностей по привлечению средств в рамках действующих инструментов рефинансирования Банка России (в основном, кредиты Банка России в рамках Положения Банка России №312-П). Кроме того, Группа постоянно работает над расширением перечня инструментов рефинансирования.
Уровень ликвидности для активов и обязательств Группы на 31 декабря 2013 года представлен ниже:
До востре-
C неопре-
бования и
деленным
(в миллиардах российских
менее
От 1 до 6
От 6 до 12
От 1 года
Более
сроком/
рублей)
1 месяца
месяцев
месяцев
до 3 лет
3 лет
просроченные
Итого
Активы
Денежные средства и их
эквиваленты
1 327,0
—
—
—
—
—
1 327,0
Обязательные резервы на
счетах в центральных банках
72,2
37,1
26,2
101,0
15,0
—
251,5
Торговые ценные бумаги
101,2
—
—
—
—
—
101,2
Ценные бумаги, изменение
справедливой стоимости
которых отражается через
счета прибылей и убытков
17,5
—
—
—
—
—
17,5
Средства в банках
185,2
112,6
18,8
9,2
4,7
—
330,5
Кредиты и авансы клиентам
616,9
1 337,6
1 941,4
4 200,0
4 743,9
93,9
12 933,7
Ценные бумаги, заложенные
по договорам репо
1 094,0
9,9
25,5
39,1
175,3
—
1 343,8
Инвестиционные ценные
бумаги, имеющиеся в
наличии для продажи
444,6
4,5
2,0
6,0
18,8
0,3
476,2
Инвестиционные ценные
бумаги, удерживаемые до
погашения
0,5
20,6
28,4
55,0
98,0
—
202,5
Отложенный налоговый актив
—
—
—
—
—
12,3
12,3
Основные средства
—
—
—
—
—
477,3
477,3
Активы группы выбытия и
внеоборотные активы,
удерживаемые для продажи
3,1
—
—
—
—
—
3,1
Прочие активы
311,2
89,9
32,4
115,7
82,2
102,3
733,7
Итого активов
4 173,4
1 612,2
2 074,7
4 526,0
5 137,9
686,1
18 210,3
Обязательства
Средства банков
1 669,1
176,8
169,9
50,1
45,4
—
2 111,3
Средства физических лиц
2 337,2
1 301,5
1 019,7
3 349,5
427,8
0,1
8 435,8
Средства корпоративных
клиентов
1 298,8
414,8
162,2
1 659,5
93,1
—
3 628,4
Выпущенные долговые ценные
бумаги
72,3
186,7
165,9
178,7
249,8
—
853,4
Прочие заемные средства
48,5
125,5
150,3
137,2
37,6
—
499,1
Отложенное налоговое
обязательство
—
—
—
—
—
23,8
23,8
Обязательства группы выбытия
0,2
—
—
—
—
—
0,2
Прочие обязательства
180,5
67,7
23,3
36,6
22,6
21,5
352,2
Субординированные займы
—
—
—
4,5
420,2
—
424,7
Итого обязательств
5 606,6
2 273,0
1 691,3
5 416,1
1 296,5
45,4
16 328,9
Чистый разрыв ликвидности
(1 433,2)
(660,8)
383,4
(890,1)
3 841,4
640,7
1 881,4
Совокупный разрыв
ликвидности на
31 декабря 2013 года
(1 433,2)
(2 094,0)
(1 710,6)
(2 600,7)
1 240,7
1 881,4
—
Примечания к консолидированной финансовой отчетности – 31 декабря 2014 года
Управление финансовыми и страховыми рисками (продолжение)
- Риск в связи с отдачей от инвестиции – риск убытков ввиду расхождений между фактической и ожидаемой отдачей;
- Риск расходов — риск убытков ввиду превышения ожидаемых расходов;
- Риск в связи с решениями держателей полисов – риск убытков ввиду расхождений между фактическими и ожидаемыми решениями держателей полисов (прекращение договоров в связи с неоплатой и досрочное расторжение договоров).
Ниже представлены основные допущения, к которым особенно чувствительна оценка обязательств:
- Показатели смертности и заболеваемости
Допущения основываются на стандартных отраслевых и национальных таблицах в зависимости от типа договора, по которому принимаются риски, и территории, на которой проживает застрахованное лицо. Они отражают недавний опыт и корректируются по мере необходимости с учетом собственного опыта Группы. Уместное, но не чрезмерное, осмотрительное допущение делается в отношении ожидаемых будущих улучшений. Допущения дифференцируются в зависимости от пола застрахованного, типа андеррайтинга и вида договора. Увеличение показателей смертности и заболеваемости обусловит большее количество требований (и требования будут возникать раньше, чем предполагалось), что увеличит расходы и уменьшит прибыль для акционеров.
- Продолжительность жизни
Допущения основываются на стандартных отраслевых и национальных таблицах и корректируются по мере необходимости с учетом собственного опыта Группы. Уместное, но не чрезмерное, осмотрительное допущение делается в отношении ожидаемых будущих улучшений. Допущения дифференцируются в зависимости от пола застрахованного, типа андеррайтинга и вида договора. Увеличение продолжительности жизни обусловит увеличение количества осуществляемых аннуитетных выплат, что увеличит расходы и уменьшит прибыль для акционеров.
- Инвестиционная доходность
Средневзвешенная инвестиционная доходность определяется на основании модели портфеля, который используется для обеспечения обязательств, в соответствии с долгосрочной стратегией распределения активов. В основе такой оценки лежат текущие рыночные нормы доходности, а также ожидаемые будущие экономические и финансовые события. Увеличение инвестиционной доходности обусловит уменьшение расходов и увеличение прибыли для акционеров.
- Расходы
Допущения в отношении операционных расходов отражают ожидаемые затраты по поддержанию и обслуживанию действующих полисов, а также накладные расходы. За основу расходов берется текущий уровень расходов, который при необходимости корректируется с учетом ожидаемой инфляции расходов. Увеличение уровня расходов обусловит увеличение затрат и тем самым уменьшит прибыль для акционеров.
Примечания к консолидированной финансовой отчетности – 31 декабря 2014 года