ОФЗ (облигации федерального займа) - наиболее ликвидны из всех гос. Бумаг. Выпускаются от имени Мин. Финансов РФ. ОФЗ всегда являются купонными облигациями. ПО некоторым ОФЗ предусмотрено частичное погашение номинала - амортизация долга. Могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Наиболее длительными по срокам обращения ОФЗ - это Россия 30, выпущенные в 2004г. - их срок погашения в 2034 году. Описать имущество гос-ва в случае дефолта по ОФЗ невозможно.
ОФЗ-ПК - с переменным купоном. В настоящее время не выпускаются. Выпускались с 95 по 98 год. Выплаты осуществлялись раз в полгода. Переменный купон привязывался к определенным параметрам - чаще всего к ставке ЦБ.
ОФЗ-ПД - с постоянным доходом. Купонный доход фиксируется на весь срок обращения и не может быть изменен, выплачивается раз в год. Наиболее популярные.
ОФЗ-ФД - с фиксированным доходом. В настоящее время не выпускаются. Доход был гарантирован государством в полном объеме.
ОФЗ с амортизацией дохода. Облигация, которая предусматривает частичное досрочное погашение номинала. В структуре современного долга РФ они занимают очень незначительное место.
ОФЗ - внутренние бумаги, обращающиеся только в РФ и купить их можно только на ММВБ. Мин. Номинал - 1 млн. рублей. 1 пакет от 30 бумаг.с
Международные облигации -выпускается эмитентом одного гос-ва для обращения на рынке другого. Главная особенность состоит в том, что они уже при выпуске попадают под законодательство другого гос-ва.
Еврооблигации. (Основные эмитенты - корпорации, государства, муниципал, межд. Орг-ии. В порядке убывания от общего числа).
Еврооблигация - это бумага, которая выпускается по законодательству какого-либо Европейского гос-ва + по зак-ву Европейского союза.
Характер регулирования - саморегулируемые организации.
Субъект регулирования - Ассоциация международного рынка цб, Международная ассоциация первичных дилеров. Применимое законодательство - законодательство Великобритании.
Процедуры эмиссии - общие устанавливаются Ассоциацией международного рынка цб, а специальные устанавливаются законодательством страны.
Основные свойства Еврооблигаций
Номинированы в долларах США и Евро
Форма выпуска и обращения - предъявительская
Доходность - средняя 7-8%, максимальная 24-26%
Порог вхождения в рынок - 100000 долларов или 50000 евро (размеры минимального лота на Лондонской бирже)
Фиксация прав инвесторов - сертификат
Основные виды - конвертируемые и с варрантом
Вексель — долговая ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство оплатить какому-либо лицу в какой-либо срок опрделенную сумму.
Признаки:
Долговой характер
Отутствие целевого назначения платежа
Составлен по сторго определенной форме
Виды
Простой (векселедатель обязан без всяких условий выплатить соответстующую сумму)
Переводной (требует участия 3-х лиц)
Именной ( не могут менять владельца)
Предъявительский
Порядок выплат по векселям:
Немедленно по предъявлению
По предъявлению, но не раннее
В определенную дату
Сертификаты - ценные бумаги, удостоверяющие внесение денежных средств на определенное время, предусматривающие выплаты процентов.
формы:
1) депозитный
2) сертификатный
признаки:
1) выпускаются только банками
2) регулирование банк. Законодательством
3) документарная форма
4) возможность расплачиваться за товары и услуги
5) обращение среди резидентов
Сходства и различия
Депозитный
· Дублируется в безналичной форме в обязательном порядке
· Срок обращения до 1 года
· Сберегательные - до 3 лет
· Депозитные - для юр лиц
· Сберегательные - для физ лиц
Реквизиты сбер. Сертификата:
1. Серия
2. Номер
3. Дата открытия вклада\номинал
4. Ставка за пользование ( не обязательно)
5. Субъекты (банк и уполномоченные лица)
6. Выпуск на предъявителя
7. Долгосрочный
8. Но попадают под систему страхования вкладов
Чек - это ценная бумага, представляющая собой платежно-расчетный документ. Плательщиком всегда является банк, выдавший этот чек.