Приклади розв’язання задач

Приклад 1

Визначити економічну доцільність. Підприємство планує впровадити інновацію, а саме: замінити ручну працю механізованою, для чого необхідно придбати 2 установки вартістю 18360 грн. кожна. Після першого року впровадження планується збільш обсягів виробництва продукції на 5%. Режим роботи підприємства - двозмінний, кількість робочих днів - 255, коефіцієнт використання потужностей - 0,9, а тривалість виробничого циклу - 220хв. Собівартість - 21,0 грн. і зменшиться на 15% при незмінній ціні - 25,8 грн. Обладнання - 4 група амортизації – 20% на рік. Ставка дисконтування 10%.

Розв’язання:

При дисконтуванні поточну вартість розраховують шляхом ділення майбутньої вартості на (1 ´ відсоткова ставка) стільки разів, на скільки років робиться розрахунок за формулою

. (8.1)

Інтегральний ефект визначається як сума поточних ефектів за весь розрахунковий період, приведена до початкового року, або як перевищення інтегральних результатів над інтегральними витратами. Інтегральний ефект ще називають приведеною вартістю, яка характеризує загальний абсолютний результат інвестиційного проекту:

, (8.2)

де — чиста приведена вартість (англ. net present value);

— вигода (дохід) від проекту в t році;

— витрати на проект в t році;

— ставка дисконту;

— кількість років циклу життя проекту.

Обсяг=2*8*60*255*0,9*2/220=2002 од.

П=Ц-С=25,8-(21*0,85) =7,95грн./од.

PV1= 2002*7,95+18360*2 *0,20=23255,9 грн..

PV2=(2002 *1,05*7,95 +18360*2*0,20)/(1+0,1)² =19880 грн..

PV3=24055/(1+0,1)³ =18072 грн.

NPV=PV-CI=23255,9+19880+18072-(18360*2)=24488 грн.

Приклад 2

Обчислити показники економічної ефективності проекту при ставці дисконту 18%. На машинобудівельному заводі використовують винахід, який докорінно змінює конструкцію баз фрези. Незважаючи на зростання собівартості виготовлення нової фрези - з 18 до 20 грн., потреба у таких фрезах розраховується на річну програму виробництва, при виготовленні яких застосовується фрези, суттєво скорочується, що дозволяє підвищити ціну за одиницю з 22-26 грн. Обсяги випуску фрез у перший рік становить 15 тис одиниць і заплановано збільшувати його на 10% на рік впродовж 3-х років, а витрати на технологію оснащення та пристрой у виробництві фрез - 127 тис. грн.

Розв’язання

Валовий прибуток розраховується наступним чином

ВП=15000*26-15000*20=90тис.грн.

Розрахуємо амортизаційні відрахування:

127,0*0,2 = 25,4 тис. грн.

Чистий прибуток після сплати податку на прибуток (23%):

ЧП1=90*(1-0,23)=69,3 тис. грн.,

ЧП2=(69,3*1,1+25,4)/(1+0,18)² = 73,11 тис. грн.,

ЧП3=(69,3*1,1*1,1+25,4)/(1+0,18)³= 66,5 тис. грн.,

ЧП4=(69,3*1,1*1,1*1,1+25,4)/(1+0,18)⁴= 60,64 тис. грн.

ЧТВ= 69,3+73,11+66,5+60,64 - 127,0=142,55 тис. грн.

ІР=142,55/127=1,22.

РР=127/ (142,55/4) = 3,57 роки.

Приклад 3

Визначити доцільність впровадження на підприємстві технології виготовлення комплектуючих деталей з пластмаси замість бронзи. Запланована ціна одиниці нової продукції 2,5 грн. При розрахунках потрібно врахувати такі дані: обсяг виробництва – 12 тис. шт за рік, маса деталі - 0,09кг, коефіцієнт використання матеріалу - 0,96, ціна одного кг матеріалу -100 грн, норма часу на виготовлення однієї деталі - 0,1год., годинна тарифна ставка – 15,0 грн, витрати на придбання устаткування 6450 грн, норма амортизації - 20%.

Розв’язання

Витрати=12*0,09*100/0,96 +1,55/6=14,35.

Дохід=1,2*2,5=30

ЧП=(30-14,55_*0,75=11,79 А= 6450*0,24=1548 грн. СF=11,73+1,548 =13,278тис.грн. NPV=13,278-6,450=6,822 Вигідно виготовляти!

Завдання для самостійного розв’язання

1 Яке рішення є прийнятним? Фірма МВІ запропонувала диверсифікаційному підприємству придбати або орендувати нову техніку, очікуваний строк служби якої 4 роки. Якщо техніка буде придбана, початкові інвестиції складуть 2 млн. грн. Якщо її візьмуть в оренду, орендні платежі становитимуть 800 тис грн. на рік. Підприємство може взяти кредит під 20% річних. Ставка дисконту - 18%. Амортизація за 4-ю групою – 20%.

2 Який варіант ^- оренда чи придбання є доцільним? Компанія АВС може придбати обладнання за 35460 грн або орендувати його строком на 4 роки за 10000 грн.за рік. Очікуваний строк служби-4 роки. Норма амортизації-15% річних. В результаті використання обладнання витрати на оплату праці працівників зменшаться на 1100 грн. за рік внаслідок скорочення частки ручної праці. Умови надання кредиту-18% на рік. Ставка дисконту-15%.

3Яке рішення повинен прийняти менеджмент?Для запланованого удосконалення виробництвава на головному підприємстві компанії «Акцент» потрібно 3 верстата. Строк служби кожного верст -5 років, норма амортизації-20 % річних. Для проекту потрібно всі три верстата. Витрати на купівлю верстата А – 400 тис. грн., витрати на В – 1000 тис.грн., верстат С -500 тис.грн, орендувати його не можна. Одночасне використання всіх трьох верстатів дозволяє зеконом 60 тис. грн за рік впродовж кожного5 років. Використання тільки двох верстатів економії не приносять. Вартість капіталу компанії «Акцент» - 22% (під таким відсотком компанія може брати в бор и позичати). За варіантом купівлі компанії, крім власних коштів необхідно взяти кредит строком на 5 років в розмірі 1000 тис. грн. Ставка дисконту - 18%.

4Визначити доцільність придбання технології виробництва нового виробу або розробки власними силами. За варіантом купівлі ліцензії передбачено такі витрати - в першому році виконання проекту платіж за технологію 500 тис. грн., вартість обладнання 185 тис. грн, витрати на налагодження виробництва – 118 тис. грн, випуск продукції починається у другому році реалізації проекту.

За варіантом власної розробки заплановано такі витрати: на НДДКР в першому році виконання проекту - 350 тис.грн, на купівлю обладнання - 95 тис.грн (в другому році), налагодження виробництва - 180 тис.грн (в 2-му році), випуск продукції - у третьому році реалізації проекту. Кожним варіантом передбачено обсяги виробництва - 28 тис.грн, з собівартістю 315 грн та ціною - 375 тис. грн. Проект розрахований на 5 років, амортизація 20%, ставка дисконтування 15%.

5Визначити доцільність використання фінансування лізингу чи отримання кредиту. Термін окупності за умови отримання кредиту та грошових потоків у розмірі 360, 380, 400, 40тис. грн. по роках.

Підприємство має 800тис.грн власних коштів та бажає придбати обладнання вартістю 1000 тис.грн, термін експлуатація 4 роки, дисконтна ставка 9%, нарахування амортизації відбув рівномірно.

Розгляд двух варіантів: Перший - фінансовий лізинг: щорічна виплата за кредитом лізингодавця - 19%; комісійні лізингодавцю - 3%, при цьому кошти розміщуємо на депозит під 15% річних. Другий варіант:беремо кредит банку на відсутню частину коштів під 19% річних (повертаємо рівними долями з % у кінці кожного року)

6Визначити економічну доцільність впровадження інноваційного проекту. Розробка проекту з автоматизації технологічного процесу тривала 3 роки, протягом яких було освоєно 50, 40 та 30 тис.грн. Виготовлення і монтаж устаткування тривали 1 рік, на що було витрачено 52тис.грн. Супутні капітальні вкладення становитимуть 3 тис. грн щорічно, починаючи з року впровадження інновації. Використання дає такі переваги: 1) вивільнення працюючого обладнання та продаж його з залишковою вартістю на суму 15 тис.грн.; 2) економію 12 т сировини щорічно вартістю 1 тис.грн/т; 3) вивільнення 8 працівників, оплата праці кожного складає – 4600 грн.; 4) скорочення виплат лікарняних на 5900 грн. Строк служби устаткування - 4 роки. Амортизація 4 група, метод нарахування рівномірний. Дисконтна ставка-12%.

7Визначити економ доцільність впровадження інноваційного проекту. Проектування і виготовлення обладнання розраховане на 2 роки з фінансування відповідно: 46, 30 тис.грн. Окрім того, сукупні щорічні витрати у споживача становитимуть 1,1тис.грн. Впровадження установки дасть змогу використовувати у виробництві зворотну сировину в кількості 7,5 т щорічно за ціною 2 тис. грн/т, зменшити викиди в атмосферу на 20т щорічно, за що сплачувався штраф у розмірі 600грн/т. Строк використання установки 4 роки, метод нарахування рівномірний. Дисконтна ставка-8%.

8Визначити показники економічної ефективності проекту. Підприємство розглядає можливість застосування нової технології лінії, що дозволить збільшити потужність з 10 до 12,5 тис.од. та зменшити собівартість одиниці продукції з 4780 до 4650 грн. Ціна одиниці продукції з ПДВ – 6060 грн. Витрати на придбання і введення в експлуатацію складуть 5280 тис.грн, а процес налагодження триватиме 1 рік. Строк експлуатації обладнання 4 роки, метод нарахування амортизації рівномірний за 4гр. Ставка дисконтування - 11%.

9Визначити економічну доцільність продажу ліцензії. Американська фірма виявила намір придбати ліцензію на розробку нового способу зварювання труб діаметром 720-1200мм. Обсяг виконуваних робіт може становити до 24000 стиків на рік, додаткові капітальні вкладення в освоєння нового способу зварювання 500 тис.дол,

Економія поточних витрат – 75 дол. на один стик. Нова технолог зварювання може бути освоєна фірмою ліценціатом протягом 11 року. Припускається, що строк дії ліцензійної угоди – 5 років. Розмір винагороди-29% від суми валового прибутку, одержаної ліцензіатом. Сукупні витрати не перевищують 800 тис.грн. Ставка дисконту-20%.

10Необхідно розрахувати: величину збільшення ринкової вартості та збільшення величини згенерованої доданої вартості, на одну акцію.

Інвестиції в проект по розширенню випуску інноваційної продукції складатимуть: 1рік - 1,5 млн. грн., 2 рік - 1,5 млн.грн, 3 рік – 1 млн.грн. Оптова ціна одиниці продукції - 181грн з ПДВ. Рентабельність за чистим прибутком - 23,5%. Обсяги випуску у 2 році – 80 тис.шт та буде зростати на 5% щорічно до 4-го року. Частка чистого прибутку в грошовому потоці - 65%, ставка дисконту-15%. Статутний фонд складає 100 000 акцій.

11Визначити показники ефективності інноваційного проекту ( чисту теперішню вартість, індекс дохідності інвестицій, внутрішню норму дохідності інвестиції, строк окупності)

Витрати на розробку та налагодження виробництва нової формувальної машини – 29 тис.грн (тривалість 1 рік), собівартість продукції - 250грн/од, рентабельність продукції - 22%, частка чистого прибутку у валовому прибутку - 80%, заплановані обсяги виробництва - 180, 210, 245, 300 шт. щорічно протягом 4-х років. Дисконтна ставка-10%.

12Визначити показники ефективності інноваційного проекту (чисту теперішню вартість, індекс дохідності, внутрішню норму дохідності, строк окупності). Інвестиції в проект випуску інноваційної продукції складатимуть: 1рік - 2,5 млн. грн., 2 рік - 1,5млн.грн, 3 рік - 1млн.грн. Оптова ціна одиниці продукції - 181грн з ПДВ. Рентабельність за чистим прибутком - 23,5%. Обсяги випуску у 2 році – 80 тис.шт та буде зростати на 5% щорічно до 4-го року. Частка чистого прибутку в грошовому потоці - 65%, ставка дисконту-15%.

13Визначити показники ефективності інноваційного проекту ( чисту теперішню вартість, індекс дохідності, внутрішню норму дохідності, строк окупності.)Підприємство планує придбати технологічне обладнання вартістю 235 тис.грн, що дасть можливість виготов 20 тис.шт інноваційної продукції щорічно (починаючи з 2-го року) оптова ціна виробу 5 тис.грн. щорічно протягом 4-х років експлуатації, а потужність буде використана на 71%, 76%, 79%, 82% відповідно протягом 4 років експлуатації.

Норма амортизації - 25% річних метод нарахування залишковий. Дисконтна ставка-11%.

14Визначити більш привабливі умови продажу ліцензії. Дати аналітичний коментар розрахункам. Підприємство розглядає два варіанти продажу ліцензії за такими даними: 1 варіант - роялті складає 8,0% чистого прибутку, 2 варіант - роялті складає 17% виручки від реалізації. Ціна одиниці продукції - 21грн, рентабельність продукції - 25%, обсяг випуску - 25тис.шт щорічно протягом 4 років, дисконтна ставка - 8%.

15Визначити показники ефективності проекту.

Підприємство планує оптимізувати використання ключового матеріалу шляхом придбання нового устаткування вартістю 350 тис.грн. Коефіцієнт використання матеріалу зросте з 0,85 до 0,93, що забезпечить економію. Маса матеріалу у виробі - 5кг, ціна матеріалу - 10тис.грн/т, річний обсяг випуску -14тис.шт. Реалізація проекту також дозволить вивільнити 3-х працівників, річний фонд оплати праці з них - 12,3тис.грн. Термін реалізації проекту – 4 роки, норма амортизації - 25% річних, метод нарахування - рівномірний, ставка дисконту-15%.

Питання для самоконтролю

1Дайте визначення сутності інновацій.

2 Дайте визначення інноваційної діяльності.

3 Визначте суб’єкти та об’єкти інноваційної діяльності.

4 Поясніть сутність інноваційного продукту.

5 Які організаційні форми реалізації інновацій ви знаєте?

6 Дайте визначення «технопарку», «технополісу» та «бізнес-інкубатору».

7 Наведіть можливу класифікацію інновацій.

8 Дайте визначення науково-технічного прогресу.

7 Опишіть можливі пдходи до оцінки ефективності інновацій.

Поиск по сайту: