Практическое занятие 9

«Оценка финансово-экономического состояния предприятия»

Цель работы

1.1 Научиться производить расчет и анализ показателей финансового состояния предприятия

Студент должен:

знать:

- систему показателей финансового состояния предприятия

уметь:

- проводить оценку и анализ финансовой устойчивости предприятия

Пояснение к работе

2.1 Краткие теоретические сведения

Существует система показателей финансового состояния предприятия.

Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия производится показателями:

а) темп прироста реальных активов

А = (((С1+31+Д1)/(С0+30+Д0)) - 1)*100

где С - основные средства и вложения

3 - запасы и затраты

Д - денежные средства без заемных (индекс «0»-предыдущий год, «I»-отчетный год)

б) коэффициент автономии

гдг М - собственные средства, руб.

И - общая сумма источников, в том числе заемных, руб.

Минимальное значение Ка = 0,6, т.е. Ка > 0,6

в) коэффициент финансовой устойчивости

где М - собственные средства, руб.

К- заемные средства, руб .

3 - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.

Чем выше коэффициент, тем выше финансовая устойчивость.

Оценка и анализ кредитоспособности предприятия производится показателями:

Кл =(Д+Б)/(К+3)

где Кл -коэффициент абсолютной ликвидности

К- общая сумма пассива

Кл>1.5 - кредитоспособное предприятие, Кл = 1-1.5 - ограничено кредитоспособное,

Кл <1 – некредитоспособное

Кпс = 3/А

где Кпс. коэффициент привлечения средств

3 - задолжность

А- текущие активы

Оценка и анализ уровня самофинансирования производится по коэффициенту самофинансирования:

Кс=П+А/К+3

где П- прибыль, направляемая в фонд накопления

А- амортизационные отчисления

К- заемные средства

3- кредиторская задолженность и другие привлеченные средства.

Чем выше коэффициент, тем выше уровень самофинансирования предприятия.

Примеры решения:

1 Для оценки финансово—экономического со­стояния предприятия («Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» — Ми­нистерство экономики Российской Федерации, Приказ от 1 октября 2007г. N° 118 ЭЖ № 2, 2007г.) по исходным данным «Бухгалтерского баланса» (Ф. № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (Ф. № 2) выполнить расчеты (на 1.01.200_ г.):

1 Показатели ликвидности

2 Показатели финансовой устойчивости

3 Показатели интенсивности использования ресурсов

4 Показатели деловой активности.

Решение

(на 1.01.200_ г.)

Показатели ликвидности:

Общий коэффициент покрытия (1,00 - 2,00)

Коэффициент срочной ликвидности (1,00 и выше)

(стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) Ф. № 1 ₌ 0,89

(стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)Ф. № 1

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (0,50 - 0,70)

Показатели финансовой устойчивости:

Соотношение заемных и собственных средств (не менее 0,7)

Коэффициент обеспеченности собственными средст­вами (более 0,1)

(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190) Ф. № 1

стр. 290 Ф. № 1 = 0,06

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (0,20 - 0,50)

(стр.290 - стр. 690 + стр. 640 + стр. 650) Ф. № 1 _

(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) Ф. № 1 _и 6399-6741 + 0 13079 + 705 + 0

3. Показатели интенсивности использования оборудования ресурсов

Рентабельность чистых активов по чистой прибыли стр. 190 Ф. № 2 ₌ 2740 100 _3%

стр. 399 : 2 (22 186 +19 820): 2 *

Рентабельность реализованной продукции:

_________стр. 050 Ф. № 2_____________ = __5213

(стр. 020 + стр. 030 + стр. 040) Ф. № 2 14 767 + 0 + 0

(на 01.01.200_ г.)

Показатели ликвидности:

Общий коэффициент покрытия (1,00 - 2,00)

Коэффициент срочней ликвидности (1,00 и выше)

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (0,50 - 0,70)

Показатели финансовой устойчивости:

Соотношение заемных и собственных средств (не менее 0,7)

Коэффициент обеспеченности собственными средст­вами (более 0,1)

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (0,20 - 0,50)

Показатели интенсивности использования ресурсов:

Рентабельность активов по чистой прибыли

Рентабельность реализованной продукции

Показатели деловой активности:

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

об./год

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

об./год

2 В таблице представлены основные показатели для оценки финансово-экономического состояния предприятия:

Используя цифровую информацию таблицы и ни­жеприведенные рекомендуемые критерии, дать среднюю интегральную оценку финансово-экономическому состоянию предприятия.

Критерии оценки:

Показатели первого класса:

а) Значения показателей находятся в пределах рекомен­дуемого диапазона (коридора) нормативных значений.

Оценка «отлично»: динамика изменения показателей свидетельствует об их движении от границ коридора к цен­тру или об их устойчивом положении в центре коридора.

Оценка «хорошо»: динамика показателей свидетель­ствует об их устойчивом положении вблизи границ кори­дора или об их движении от центра к его границам.

б) Значения показателей находятся за пределами реко­мендуемого диапазона (коридора) нормативных значений.

Оценка «хорошо»: отклонение от нормы небольшое и наблюдается четкая тенденция к улучшению показате­лей с возможностью их вхождения в рекомендуемый нормативный коридор.

Оценка «удовлетворительно»: значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого коридора.

Оценка «неудовлетворительно»: значения показате­лей находятся далеко за пределами нормы и все время ухудшаются.

Показатели второго класса:

Оценка «отлично»: значения показателей выше, чем на предприятиях, выпускающих аналогичную продукцию и наблюдается тенденция их улучшения.

Оценка «хорошо»: значения показателей стабильны и приближаются к показателям предприятий, выпускаю­щих аналогичную продукцию.

Оценка «удовлетворительно»: значения показателей близки к показателям предприятий, выпускающих анало­гичную продукцию, но наблюдается их ухудшение.

Оценка «неудовлетворительно»: значения показате­лей далеки от показателей предприятий, выпускающих аналогичную продукцию, и наблюдается тенденция их ухудшения.

Решение

В соответствии с критериями и цифровыми данны­ми таблицы средняя интегральная оценка может быть представлена:

Вывод: Общая оценка финансово-экономического со­стояния предприятия — «хорошо».

3Дать прогноз возможного банкротства пред­приятия - заемщика по модели «Z-анализа Альтмана», которая представляется уравнением:

,

где

При Z< 1,8 вероятность банкротства высока, при Z в пределах 1,8 — 2,675 предприятие можно отнести к группе возможных банкротов, при Z > 2,675 — предпри­ятие относится к группе успешных, которым банкротство (по крайней мере, в течение года) не грозит.

Исходная цифровая информация:

Бухгалтерский баланс (Ф. № 1).

Отчет о финансовых результатах (Ф. № 2).

Решение

По состоянию на 1 января 2007 г.

Z= 1,2 * 0,38 + 3,3 * 0,04 + 0,6 * 3,09 + 1,0 * 0,89 = 3,3.

Вывод:Предприятию в 2007 г. банкротство не грозит.

Задание

3.1Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия по темпам прироста реальных активов:

3.2Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту автономии, если на начало года: собственные средства 34 480 т.руб., общая сумма источников средств 34 840 т.руб.; на конец года: собственные средства 34 620 т.руб., общая сумма источников средств 34 962 т.руб.

3.3Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту финансовой устойчивости, если на начало года: собственные средства 34 480 руб., заемные средства 10 000 руб., кредиторская задолженность 350 000 руб.; на конец года: собственные средства 34 620 руб., заемные средства 5 000 руб., кредиторская задолженность 337 000 руб.

3.4Оценить и проанализировать кредитоспособность предприятия по норме прибыли на вложенный капитал, если за прошлый год: сумма прибыли 9 700 т.руб., общая сумма пассива 34 840 т.руб.; за отчетный год: сумма прибыли 10 500 т.руб., общая сумма пассива 34 962 т.руб.

3.5Оценить и проанализировать ликвидность предприятия по коэффициенту ликвидности, если на начало года: денежные средства 900 т.руб., ценные бумаги 48 т.руб., кредиты 10 т.руб., кредиторская задолженность 350 т.руб., на конец года денежные средства 880 т.руб., ценные бумаги 43 т.руб., кредиты 15 т.руб., кредиторская задолженность 337 т.руб.

3.6Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту привлечения средств, если в прошлом году задолженность 140 т.руб., текущие активы 700 т.руб., в текущем году задолженность 130 т.руб., текущие активы 750 т.руб.

3.7Оценить и проанализировать уровень самофинансирования предприятия по коэффициенту самофинансирования:

4 Контрольные вопросы

4.1 В чем суть горизонтального (продольного), верти­кального (глубинного), факторного и сравнительного анализов финансово-экономического состояния пред­приятия?

4.2 Какая разница между кредиторской задолженностью и кредитами?

4.3 Что означает понятие «ликвидность» предприятия?

4.4 Что такое «пассивы» предприятия?

4.5 Что такое «активы» предприятия?

4.6 Что означает понятие «самофинансирование» предприятия»?

Содержание отчета

5.1 Наименование работы

5.2 Цель работы

5.3 Задание

5.4 Решение задач, анализ и вывод по работе

5.5 Ответы на контрольные вопросы

Список использованной литературы

6.1 Рыночная экономика. Словарь/ под общ. Ред. Г. Я. Кипермана - М., Республика, 2010 г.

6.2 Экономика предприятия, учебник для вузов/ под ред. Проф. В. Я. Горфинкеля, проф. Е. М. Купрякова - М., Банки и биржи, ЮНИТИ, 2011 г.

6.3 Современная экономика. Общедоступный учебный курс/ под ред. Проф. О. В. Мамедова- Ростов-на-Дону, Феникс, 2009 г.

[1] Некоторые незначительные отклонения в суммах вызваны округлениями в расчетах.

Поиск по сайту: