Распределение прибыли и доходы участников проекта

Для снижения рисков инвестора предполагается разнесение суммы инвестиций на две части:

- 5000$ как взнос доли уставного фонда компании (50%);

- 1490000$ как ссуда компании на финансирование первой экспедиции с ссудным процентом, равным расчетной ставке дисконтирования – 13% годовых.

Доходы участников проекта складываются из роста стоимости (капитализации) компании.

Планируется производить отчисления в размере 10% от прибыли для формирования резервного фонда.

Рост капитализации компании составит

Таким образом, каждый вложенный доллар с учетом возврата кредита к концу второго года работы будет стоить более 110 долларов.

Анализ рисков и чувствительности

Оценка рисков промысла:

Мероприятия по снижению рисков

Перечисленные в таблице рисковые события являются зависимыми и между ними существует корреляция, вследствие чего общий риск промысла не может просто суммироваться.

Максимальный размер риска составляют риски пролова (отсутствие необходимого минимального объема вылова), повреждения оборудования и риск поломки судна, причем при поломке судна (потери хода или плавучести) остальные риски можно не учитывать, поэтому корреляция между максимальными рисками принята равной единице и из суммирования исключается риск поломки.

Суммарный риск промысла равен 23,6%.

Расчет максимальных потерь инвестора.

Гипотетический случай максимальных потерь инвестора возникает в ситуации максимальных затрат кредитных ресурсов и прекращения основной производственной деятельности по добыче морепродуктов. Это может произойти в марте 1999 года при выходе оснащенных траулеров в район первого промысла в случае стихийного бедствия, военных действий и прочих непредвиденных обстоятельств, приведших к потере траулеров. При этом коэффициент срочной ликвидности компании составит 28,05, что означает возможность компании покрыть только 28,05% всех требований. Однако с учетом страховки судна и оборудования судовладелец обязан выплатить компании предоплаченные арендные платежи в сумме до $400 000, а страховщик выплатит до $400 000 за оборудование, поэтому максимальные потери компании могут составить оценочно до $500000, которые можно будет покрыть полностью. Оставшиеся у компании средства (до $1000000) пойдут на уплату долга кредитору. Таким образом, максимальные потери инвестора составят не выше 33% вложенных в компанию средств.

Анализ чувствительности проекта (PI-$US).

Таблица отражает зависимость индекса прибыльности от процентного изменения показателей сбыта и издержек. Нулевое значение соответствует исходным данным проекта, отрицательные значения - уменьшение показателя, положительные - увеличение.

Определение точки безубыточности проекта.

Минимальные объемы продаж готовой продукции в 1999 году, тонны.

Выводы

· Проведенный финансово-экономический анализ показал, что представленный проект может быть реализован с высокой эффективностью.

· Сравнительный анализ промысловых зон и существующих объемов реального вылова позволяет сделать вывод о наличии методологии в поиске и расчете эффективных промыслов.

· Анализ чувствительности показывает устойчивость проекта к возможным изменениям внутренних показателей (изменению объемов сбыта и цены продукции). Заложенная в расчет высокая ставка дисконтирования (13% годовых в долларах США) подтверждает, что проект устойчив к экономической ситуации в целом.

· Предварительные оценки демонстрируют возрастание привлекательности инвестирования представленного проекта по мере диверсификации видов промысла и формирования комплексной промысловой производственной программы.

Приложения

Приложение 1: Типовой промысловый договор (представляется по запросу инвестора).

Приложение 2: Типовой договор аренды промыслового судна (представляется по запросу инвестора).

Приложение 3: Типовой договор найма экипажа (представляется по запросу инвестора).

Поиск по сайту: