Помощничек
Главная | Обратная связь


Археология
Архитектура
Астрономия
Аудит
Биология
Ботаника
Бухгалтерский учёт
Войное дело
Генетика
География
Геология
Дизайн
Искусство
История
Кино
Кулинария
Культура
Литература
Математика
Медицина
Металлургия
Мифология
Музыка
Психология
Религия
Спорт
Строительство
Техника
Транспорт
Туризм
Усадьба
Физика
Фотография
Химия
Экология
Электричество
Электроника
Энергетика

Анализ состава и структуры баланса предприятия



 

Анализ активов предприятия и источников их формирования в экономической литературе рекомендуется проводить по агрегированному (укрупненному) аналитическому балансу, предварительно построенному на основе данных бухгалтерского баланса стандартной формы.

 

В сравнительном аналитическом балансе целесообразно представлять только основные разделы и статьи актива и пассива баланса в агрегированном виде, сгруппировав статьи по признаку однородности. Такая форма баланса характеризует как структуру отчетной формы, так и динамику отдельных показателей.

 

Информация, представленная в этом балансе, обрабатывается методами горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный – характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

Форма сравнительного агрегированного баланса показана в таблице 4.

 

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Структурастоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии организации.Она показывает долюкаждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие затраты произошло уменьшение средств.

 

Итак, обычно чтение баланса начинается с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период времени путем сравнения итога баланса отчетного периода с предыдущим. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период однозначно говорит о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Следует подчеркнуть, что установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на продукцию организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья и материалов, постепенное включение в хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и т.д.). Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Следует также уточнить, является ли увеличение баланса следствием удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья и материалов либо оно показывает на расширение хозяйственной деятельности предприятия. Причины неплатежеспособности организации следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и другие факторы.

 

Кроме того, анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного и оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и

 

44 Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко.

– М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 250.


заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Для обеспечения финансовой устойчивости у предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

 

Основой финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе является его экономический потенциал, т.е. величина активов организации. Тем не менее, простой рост последних еще не гарантирует ее экономический рост. Необходимо обеспечить «соответствующую отдачу, т.е. соответствующую эффективность использования производственных ресурсов предприятия»45.

 

Для получения более полной оценки динамики финансового состояния предприятия необходимо сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности), используя форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В этих целях следует рассчитать темпы прироста (увеличения/уменьшения) валюты баланса, выручки от реализации, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

 

1) Темп прироста имущества (активов) рассчитывается по формуле:

Тб = Бср.отч - Бср.пред ´100,

Бср.пред

где Бср.отч, Бср.пред – средняя величина имущества соответственно за отчетный и предыдущий периоды;

2) Темп прироста выручки от реализации продукции рассчитывается по формуле:

Тв = Вотч - Впред ´100, Впред

 

где Вотч, Впред – выручка от реализации товаров нетто соответственно за отчетный и предыдущий периоды; 3) Темп прироста прибыли рассчитывается по формуле:

Тп = Потч - Ппред ´100 или Тчп = ЧПотч -ЧПпред ´100 ,  
Ппред   ЧПпред  
             
                     

где Потч, Ппред – прибыль до налогообложения соответственно за отчетный и предыдущий периоды; ЧПотч, ЧПпред – чистая прибыль соответственно за отчетный и предыдущий периоды.

Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

 

Тп ³ Тв ³ Тб .

 

Более быстрые темпы прироста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы итога баланса указывает на улучшение использования средств организации, т.е. на повышение эффективности использования ее имущества. А более высокие темпы прироста прибыли по сравнению с темпами прироста объема реализации свидетельствуют об относительном снижении издержек производства, что отражает повышение экономической эффективности деятельности предприятия.

 

Однако возможны отклонения от этой зависимости, которые не всегда свидетельствуют о негативных тенденциях в развитии организации. Например, освоение новых перспективных направлений развития, связанных с модернизацией или реконструкцией производства, приобретением новых производственных мощностей, ведет за собой значительные вложения финансовых ресурсов, которые, как правило, не дают «сиюминутной» прибыли, но могут окупиться в перспективе.

 


 

45 Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий: Учебное пособие / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина. – М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2009. – С. 580.


Таблица 4 – Сравнительный аналитический баланс ООО «Нутривит»

 

      Абсолютные величины, млн. Удельный вес, в % к итогу   Отклонения    
        руб.      
                     
                    к величине    
  Показатель баланса предыдущий   отчетный предыдущий отчетный абсолютное, млн. относительное, предыдущего к изменению  
        периода итога баланса, в  
      период   период период период руб. в %  
        (темп прироста), %  
                     
                    в %    
      6 = (3) – (2) 7 = (5) – (4) 8 = (6)/(2) 9 = (6)/итог(6)  
  АКТИВ                    
I. Внеоборотные активы                    
1.1. Основные средства   21,4 21,9 +5 +0,5 +3,8 +50,0  
1.2. Нематериальные активы -   - - - - - - -  
1.3. Прочие внеоборотные -   - - - - - - -  
активы      
                     
Итого по разделу I   21,4 21,9 +5 +0,5 +3,8 +50,0  
II. Оборотные активы                    
2.1. Запасы и затраты   43,1 43,3 +3 +0,2 +1,4 +30,0  
2.2. Дебиторская                    
задолженность (платежи после -   - - - - - - -  
12 месяцев)                      
2.3. Дебиторская                    
задолженность (платежи до 12   31,8 32,4 +5 +0,6 +3,2 +50,0  
месяцев)                      
2.4. Краткосрочные   21,6 22,7 +6 +1,1 +5,7 +60,0  
финансовые вложения    
                   
2.5. Денежные средства   3,5 1,6 -9 -1,9 -52,9 -90,0  
2.6. Прочие оборотные -   - - - - - - -  
активы      
                     
Итого по разделу II   78,6 78,1 +5 -0,5 +1,0 +50,0  
Стоимость имущества   100,0 100,0 +10 +1,6 100,0  
(итог баланса) (I+II)    
                   

                      Окончание таблицы 4.  
      Абсолютные величины, млн. Удельный вес, в % к итогу   Отклонения      
        руб.        
                       
                    к величине      
Показатель баланса предыдущий   отчетный предыдущий отчетный абсолютное, млн. относительное, предыдущего   к изменению  
        периода   итога баланса, в  
      период   период период период руб. в %    
        (темп прироста),   %  
                       
                    в %      
      6 = (3) – (2) 7 = (5) – (4) 8 = (6)/(2)   9 = (6)/итог(6)  
ПАССИВ                      
III. Капитал и резервы                      
3.1. Уставный капитал   1,6 1,6    
3.2. Добавочный капитал -   - - - - - -   -  
3.3. Резервный капитал   0,3 0,3    
3.4. Нераспределенная   98,1 98,1 +4 +1,3   +40,0  
прибыль (убыток)      
                     
Итог по разделу III   50,9 50,7 +4 -0,2 +1,3   +40,0  
IV. Долгосрочные                      
обязательства                          
4.1. Займы и кредиты   15,9 13,6 -13 -2,3 -13,3   -130,0  
4.2. Отложенные налоговые -   - - - - - -      
обязательства            
                         
4.3. Прочие   долгосрочные -   - - - - - -      
обязательства            
                         
Итого по разделу IV   15,9 13,6 -13 -2,3 -13,3   -130,0  
V. Краткосрочные                      
обязательства                          
5.1. Займы и кредиты   71,7 58,9 -15 -12,8 -10,2   -150,0  
5.2. Кредиторская   28,3 41,1 +34 +12,8 +58,6   +340,0  
задолженность          
                         
5.3. Прочие краткосрочные -   - - - - - -   -  
обязательства          
                         
Итого по разделу V   33,2 35,7 +19 +2,5 +9,3   +190,0  
Всего заемных средств (IV+V)   49,1 49,3 +6 +0,2 +2,0   +60,0  
Стоимость   имущества   100,0 100,0 +10 +1,6   100,0  
(итог баланса) (III+IV+V)      
                     
Величина собственных средств   - - -1 - -0,55   -10,0  
в обороте (III-I)          
                         

Пример 1. Проведем общий анализ финансового состояния предприятия на примере ООО«Нутривит»,показатели сравнительного аналитического баланса которого приведены в таблице 4.

 

Как видно из таблицы 4, за анализируемый период стоимость имущества организации возросла на 10 млн. руб. (или на 1,6 %), в том числе в результате увеличения стоимости внеоборотных активов на 50,0 % и оборотных средств тоже на 50,0 %.

 

При росте удельного веса в общей стоимости имущества основных средств, а также запасов и затрат и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и краткосрочных финансовых вложений снизилась доля денежных средств предприятия.

 

Главные факторы роста имущества организации – увеличение основных средств на 50,0 % к изменению итога баланса, запасов и затрат – на 30,0%, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, – на 50,0 % и краткосрочных финансовых вложений – на 60,0 %. Увеличение имущества организации на 40,0 % было обеспечено за счет роста источников собственных средств (в частности – нераспределенной прибыли) и на 190,0 % было покрыто за счет увеличения краткосрочных обязательств предприятия, а именно: роста кредиторской задолженности на 340,0 % и уменьшения статьи «краткосрочные кредиты и займы» на 150,0 % к изменению итога баланса. При этом доля собственных средств осталась почти неизменной и составила около 50,0 %.

 

Для получения общей оценки финансового состояния предприятия сравним изменение величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности организации, составив по аналогии с агрегированным балансом аналитический отчет о прибылях и убытках (см. таблицу 5).

 

Таблица 5 – Динамика изменения прибыли (убытка) ООО «Нутривит»

 

    Абсолютные Удельный вес, в % к   Отклонения    
    величины, млн. руб. выручке      
             
                  к величине  
  Показатель преды- отчет- преды- отчет- абсолютное, относитель-   предыдущего  
    дущий ный дущий ный   периода (темп  
    млн. руб. ное, в %    
    период период период период   прироста),  
           
                  в %  
  6 = (3) – (2) 7 = (5) – (4)   8 = (6)/(2)  
1. Выручка от реализации                  
продукции (без НДС и 100,0 100,0 +752 0,0   +53,0  
акцизов)                  
2. Затраты на производство 70,0 80,0 +744 +10,0   +74,8  
реализованной продукции    
                 
3. Прибыль (убыток) от                  
реализации продукции 30,0 20,0 +8 -10,0   +1,9  
(операционная прибыль    
                 
(убыток)) (п.1 – п.2)                  
4. Прочие доходы 0,8 1,5 +22 +0,7   +200,0  
5. Прочие расходы 2,7 2,3 +12 -0,4   +30,8  
6. Прибыль (убыток) до                  
вычета процентов и налогов 28,0 19,2 +18 -8,8   +4,5  
(балансовая прибыль    
                 
(убыток) (п.3 +п.4 – п.5)                  
7. Проценты к уплате 0,9 1,2 +13 +0,3   +100,0  
8. Прибыль (убыток) до                  
налогообложения 27,1 18,0 +5 -9,1   +1,3  
(п.6 – п.7)                  
9. Текущий налог на 5,4 3,6 +1 -1,8   +1,3  
прибыль, 20 %    
                 
10. Чистая прибыль                  
(убыток) отчетного периода 21,7 14,4 +4 -7,3   +1,3  
(п.7 – п.8)                  
11. Нераспределенная                  
прибыль (убыток) 21,7 14,4 +4 -7,3   +1,3  
(п.10 = п.9)                  

 

По данным таблицы 5 видно, что операционная и чистая прибыль предприятия за отчетный период выросли на 8 млн. руб. и 4 млн. руб. соответственно. Увеличение чистой прибыли организацией достигнуто в основном за счет роста выручки от реализации продукции на 752 млн. руб. и роста прибыли от продажи продукции на 8 млн. руб.

 

Для того чтобы оценить правильность размещения средств предприятия, сопоставим динамику валюты баланса с динамикой объема реализации продукции и динамикой прибыли. Для этого, используя данные таблиц 4 и 5, сведем значения этих показателей в таблицу 6.


Таблица 6 – Динамика выручки, чистой прибыли и валюты баланса ООО «Нутривит», млн. руб.

 

  Показатели предыдущий отчетный Абсолютное Темп  
  период период отклонение прироста, в %  
     
  4 = (3) – (2) 5 = (4)/(2)  
1. Чистая прибыль +4 +1,3  
2. Выручка от реализации продукции +752 +53,0  
3. Валюта баланса +10 +1,6  

 

Как видно из таблицы 6, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим объем реализации продукции увеличился на 53,0 %, а чистая прибыль выросла лишь на 1,3 %.

 

Соотношение темпов прироста прибыли, выручки и валюты баланса для этого предприятия – 53,0 > 1,6 > 1,3 (т.е. Тв > Тб > Тп). Темп прироста выручки действительно превышает темп прироста имущества организации, но темп прироста прибыли значительно ниже темпов роста выручки, а значит, использование хозяйственных средств предприятия в отчетном периоде ухудшилось по сравнению с предыдущим.

 

Однако следует заметить, что по общей оценке динамики валюты баланса предприятия и анализу темпов прироста прибыли, выручки и валюты баланса нельзя ставить «окончательный диагноз» его экономическому состоянию. Поэтому дальнейший анализ должен быть углублен, т.е. необходимо рассчитать и оценить ликвидность баланса, платежеспособность и финансовую устойчивость организации.

 

 




Поиск по сайту:

©2015-2020 studopedya.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.