Центральний банк― це емісійний, розрахунковий та касовий центр, що здійснює нагляд за усією кредитною системою і використовується як найважливіший інструмент кредитно-грошової політики держави.
Головне призначення ЦБ― управління грошовим оборотом для забезпечення стабільності національної грошової одиниці та не інфляційного розвитку економіки.
В ринковій економіці ЦБ не здійснює комерційну діяльність і отриманий прибуток перераховує до державного бюджету. ЦБ юридично незалежний від виконавчих органів влади, керується лише національними інтересами та чинним законодавством. Він самостійно розробляє заходи щодо реалізації визначених урядом пріоритетів грошово-кредитної політики, бере участь у формуванні пропозиції грошей, здійснює емісію готівки, стимулюючи кон’юнктуру в країні.
До початку 19 ст. не було чіткого розмежування між комерційними і центральними банками і децентралізована емісія грошей дозволяла комерційним банкам випускати гроші в обіг у необмежених обсягах що призвело до неможливості обміну грошових знаків на золото. В результаті банкноти, зростаючи в обсязі, витіснили з обігу золоті монети, що зумовило централізацію і монополізацію державою банкнотної емісії шляхом обмеження кількості емісійних банків.
Форми виникнення центральних банків:
1. еволюційна ― протягом тривалого часу поступово монопольне право емісії банкнот закріпилося за одним банком (Англія, Франція, Гол.);
2. директивна ― держава приймає рішення про заснування центрального банку, надаючи йому монопольного права емісії банкнот, функцій нагляду за діяльністю комерційних банків та грошово-кредитного регулювання економіки (НБУ, Німеччина, США);
Форми організації ЦБ:державна та акціонерна.
Роль і місце ЦБ в економіці визначається монетарною політикою уряду:
1) при дотриманні кейнсіанських концепцій, центральний банк осилює втручання за рахунок адміністративно-розпорядних методів регулювання економіки;
2) в умовах монетарних поглядів втручання ЦБ у грошово-кредитну політику обмежується тільки впливом на грошову масу в обігу за рахунок економічних важелів.
ЦБ як агент урядуповинен враховувати загальноекономічні цілі та узгоджувати дії з урядом і іншими державними інституціями, що формують в країні економічну і фінансову політику.
ЕмісійнаЦБ прогнозує необхідну для розвитку економіки грошову масу (готівкову і безготівкову), здійснює емісію готівкових та кредитних грошових знаків згідно затвердженого проекту уряду.функція ЦБ―
Кредитна емісіявідбувається за рахунок кредитування комерційних банків, уряду і зрідка великих підприємств.
Процедура випуску грошей у готівковій формі здійснюється шляхом продажу банкнот і монет комерційним банкам в обмін на їх резерви, що знаходяться на їх коррахунку в ЦБ.
Емісія депозитних грошейвідбувається шляхом кредитування комерційних банків, купівлі цінних паперів та іноземної валюти. Так ЦБ збільшує свої активи, що зумовлює зростання його пасивів ― утворення грошей.
Отже, емісія банкнот ― джерело фінансових ресурсів (пасиву) ЦБ. Оскільки зменшується питома вага готівкових розрахунків, зменшується значення емісійної функції.
Функція банку банківполягає у касовому, розрахунковому і кредитному обслуговуванні комерційних банків.
ЦБ відкриває кореспондуючі рахунки комерційним банкам, проводить міжбанківські розрахунки, кредитує та організовує систему рефінансування, надає денні і нічні кредити для завершення міжбанківських розрахунків, встановлює правила, форми і стандарти розрахунків в країні, видає дозволи на здійснення клірингових операцій.
Рефінансування комерційних банківполягає у наданні ЦБ їм кредитів з метою підтримання поточної ліквідності. Такі кредити надаються на короткий термін (до 1 року) у вигляді ре дисконтування векселів, під заставу цінних паперів або через операції “репо”. В результаті зростають первинні резерви комерційних банків і збільшується Ms в обігу.
Методи рефінансування:
· прямий― кредит надається ЦБ банку, що звернувся із кредитною заявкою;
· тендерний (аукціонний)― на основі кредитних заявок комерційних заявок комерційних банків організовуються торги.
Центральні банки здійснюють регулювання діяльності комерційних банків і банківський нагляд.
Банківське регулювання― система заходів, що визначають загальні принципи і правила банківської діяльності, порядок здійснення банківського нагляду, відповідальність за порушення банківського законодавства.
Банківський нагляд― це система контролю та активних засобів впливу, спрямованих на забезпечення дотримання банками у процесі їх діяльності вимог законодавства України і встановлених економічних нормативів.
Банківський нагляд здійснюється з метою забезпечення стабільності та захисту інтересів вкладників і кредиторів.
Функція банку урядуполягає у організації ЦБ касового виконання державного бюджету ― організація надходження та видачі грошових коштів у процесі виконання державного бюджету. ЦБ виступає кредитором уряду, здійснюючи кредитування у формі прямих позик або шляхом емісії та розміщення на відкритому ринку державних цінних паперів.
У світовій практиці в умовах розбалансованості бюджету здійснюється за рахунок емісії і розміщення цінних паперів на внутрішньому і зовнішньому ринках, а тимчасового зриву у виконанні бюджету ― у вигляді короткотермінових позик під майбутні грошові надходження.
Обслуговують ЦБ операції на міжнародному ринку у якості фінансових агентів і представляючи інтереси своїх країн у міжнародних організаціях.
ЦБ здійснюють зберігання та операції із золотовалютними резервами країни, що використовуються центробанками як гарантійно-страхові фонди для міжнародних платежів і підтримки курсу національної валюти за рахунок інтервенцій валюти на валютному ринку.
Функція грошово-кредитного регулювання економіки― регулювання грошової пропозиції шляхом розробки стратегії і тактики монетарної політики в країні з метою забезпечення стабільності і купівельної спроможності національної грошової одиниці.
Процентна політикаґрунтується на регулюванні ЦБ офіційної облікової ставки, за якою комерційні банки отримують позики під заставу векселів чи державних цінних паперів. Облікова ставка ― базова ціна грошової одиниці. При її підвищенні зменшується попит на цінні папери і навпаки.
Регулювання обов’язкових резервів― зміна величини безпроцентних вкладів комерційних банків на їхніх рахунках у центральному банку, розмір яких встановлюється у визначеній пропорції (нормі) до банківських зобов’язань.
Резервні вимогиможутьвиставлятися до всіх банківських пасивів або тільки до окремих зобов’язань, наприклад, депозитів клієнтів. Підвищення HR зменшує кредитний потенціал банку і Ms.
Політика операцій на відкритому ринкуполягає у купівлі і продажі ЦБ цінних паперів з метою впливу на ресурси комерційних банків та динаміку процентних ставок (продаж цінних паперів зумовлює дефіцит кредитних ресурсів і ріст % ставок).
Селективне регулювання кредиту― надання кредитів рефінансування з метою підтримання ліквідності банків.
Рестрикцій на грошова політика― спрямована на обмеження обігу кредитних операцій, підвищення рівня процентних ставок і гальмування темпів зростання грошової маси в обігу (боротьба з інфляцією та стабілізація грошової системи).
Експансіоністська ― супроводжується розширенням обсягів кредитних операцій, зниженням рівня процентних ставок, зростанням рівня грошової маси з метою інвестування економіки.
Механізм дії інструментів грошово-кредитного регулювання
Етапи становлення НБУ:
1) 1991 р. закон “Про банки і банківську діяльність” ― формування дворівневої банківської системи, перший рівень ― НБУ ― головний банківський інститут;
2) Основи правого статусу НБУ визначаються Конституцією України;
3) 1999 рік закон “Про Національний банк України” ― НБУ є особливим центральним органом державного управління, з завданням забезпечення стабільності гривні.
НБУ― юридична особа, має окреме майно, що належить до державної власності і статутний капітал ― державної власності. НБУ здійснює видатки в межах кошторису, затвердженого радою, а перевищення доходів над видатками вносить до державного бюджету.
Структура НБУ:
1. центральний апарат;
2. територіальні управління в областях;
3. розрахункові палати;
4. банкнотно-монетний двір;
5. фабрика банкнотного паперу;
6. Державна скарбниця;
7. Центральне сховище грошей;
8. спеціалізовані підприємства і установи, що забезпечують діяльність банку.
Дворівнева система управління НБУ:
1) Рада НБУ― 15 осіб (7 призначає Верховна Рада, 7 ― Президент України і голова НБУ);
2) Правління НБУ― забезпечує реалізацію монетарної політики через відповідні монетарні інструменти, організація діяльності банку.
Рада НБУрозробляє і контролює основні засади грошово-кредитної політики, рекомендації Правлінню банку щодо використання монетарних інструментів; затверджує кошторис доходів і витрат банку; затверджує бухгалтерський баланс банку, право вето на окремі рішення Правління банку.
Склад Правління формується Головою НБУ і затверджується Радою НБУ. Голову НБУ призначає Верховна Рада на 5 років за поданням Президента України. Голова Ради НБУ обирається членами Ради терміном на 3 роки.
Принципи функціонування НБУ:
· принцип незалежності банку;
· принцип президентського та парламентського контролю за діяльністю банку;
· принцип централізації системи банку;
· принцип єдності системи банку;
· принцип вертикальної структури управління банком.
НБУ відповідно до макропоказників загальноекономічної політики держави встановлює цільові орієнтири монетарної політики: