Тема 8. Фінансові посередники грошового ринку

Мета: зрозуміти сутність та призначення фінансових посередників, засвоїти економічну відмінність між різними видами фінансових посередників. Визначити основні видові риси банку і відрізнити банк від інших фінансових посередників. Пояснити, чому в банківському секторі таким важливим є об’єднання банків у систему, і сформулювати основні принципи побудови банківських систем. Засвоїти економічні функції банківської системи. Дати характеристику основних видів небанківських фінансових посередників. Знати, що фінансові посередники функціонують на єдиному грошовому ринку з одним і тим самим об’єктом – вільними грошовими коштами, однак відчутно впливають на кон’юнктуру цього ринку, можуть не тільки конкурувати між собою, а й взаємодіяти у розв’язанні багатьох економічних та фінансових завдань.

Питання семінару

1. Сутність, призначення і види фінансового посередництва.

2. Банківська система її структура та функції.

3. Комерційні банки як провідні суб’єкти фінансового посередництва.

4. Особливості побудови банківської системи України.

5. Небанківські фінансово-кредитні установи та особливості їх посередницької діяльності.

6. Договірні фінансові посередники і їх характеристика.

7. Інвестиційні фінансові посередники, особливості їх діяльності.

Програмна анотація та ключові питання лекції

Питання для самоконтролю

1.Загальна схема фінансового посередництва.

2. Чи всіх посередників грошового ринку можна назвати фінансовими? Чим характерна діяльність фінансових посередників?

3. У чому полягає економічне призначення фінансового посередництва?
4. Що таке комерційний банк? Чи всі види банків виконують посередницьку функцію на грошовому ринку?

5. Що таке базові операції банку і чому банківське законодавство не дозволяє їх виконувати небанківським фінансовим посередникам й одночасно дозволяє банкам виконувати небазові операції?

6. Як можна відрізнити спеціалізований банк від небанківської фінансово-кредитної установи?

7. Що таке банківська система? Чи відрізняються функції і призначення банківської системи від функцій та призначення окремих банків?

8. Охарактеризуйте структуру банківської системи України.

9. Назвіть класифікаційні групи небанківських фінансових посередників.

10. У чому полягає функціональна відмінність інвестиційних фондів від фінансових компаній?

11. Що стримує розвиток кредитної кооперації (спілок, товариств) в Україні?

12. Механізми забезпечення стабільності банківської діяльності.

13. Історія формування та розвитку банківської системи України.

14. Роль комерційних банків у економіці країни.

15. Сутність факторингу та його види.

Тематика рефератів

1. Вплив глобалізацій них процесів на розвиток банківської системи України.

2. Кредитні спілки України та їх діяльність на ринку фінансових послуг.

3. Пенсійні фонди – як договірні посередники фінансового ринку

4. Діяльність факторингових компаній в Україні: проблеми та перспективи розвитку.

5. Лізинг в Україні: проблеми і перспективи розвитку.

6. Компанії зі страхування життя та особливості їх діяльності.

7. Компанії зі страхування майна та їх діяльність на страховому ринку.

8. Інвестиційні фонди: їх призначення і функції.

9. Фінансові компанії та їх діяльність в Україні.

Тренінгові завдання до теми 8:

Приклад 1

За три місяці до терміну погашення інвестором було придбано 50 купонних облігацій з купоном 16,3% за ринковою ціною 1155 грн. Через 3 місяці облігації були погашені за номінальною вартістю 1000 грн. кожна. Визначити дохідність цієї операції.

Розв'язання

Дохідність можна визначити за формулою

к = Р_п - Р_к + В_к * Т

Р_к t

Р_п – ціна продажу чи погашення фінансового активу;

Р_к – ціна купівлі фінансового активу;

В_к – процентні чи дивідендні виплати за період і;

Т – часова база (рік, 365 або 360 днів)

і - період володіння фінансовим активом.

Прибуток, отриманий інвестором у грошовому вираженні обчислюється за формулою

П = n (Р_п-Р_к+В_к), де n – кількість фінансового активу;

Для обчислення дохідності проведеної операції та величини прибутку, отриманого від неї необхідно розрахувати процентні виплати, що були здійснені за даними облігаціями за період володіння ними. За облігаціями встановлюється фіксований купон 16,3% річних від номінальної вартості, який сплачується один раз на рік і який інвестор отримає в момент погашення облігацій, тобто це складе його дохід:

В_к= 1 000 х 0.163 = 163 грн. – купонна виплата на одну облігацію.

Розрахуємо дохідність проведеної операції:

к = 1000-1155+163 * 12 * 100 = 2,77% річних

1155 3

Прибуток від проведеної операції становитиме

П=50*(1 000-1155+163) = 400 грн.

Приклад 2

Розрахувати суму, яку отримає власник векселя на 153 тис. грн., якщо звернеться в банк для його врахування за 7 місяців до погашення. Облікова ставка банку 11,5% річних.

Розв'язання

Операція врахування (дисконту) векселів полягає у купівлі банком векселя за іменним індосаментом у векселедержателя до настання строку платежу. При цьому банк стає повноправним власником векселя з усіма правами й обов'язками згідно з вексельним правом, а векселедержатель отримує суму векселя, зменшену на величину банківської процентної ставки, яка ще називається дисконтом.

Ринкову вартість векселя можна визначити за формулою

Р = N - D = N (1 - к_Бt/Т), де

Р – поточна ринкова вартість боргового зобов'язання;

к _Б – банківсько-дисконтний дохід, тобто процентна ставка врахування векселя;

N – ціна продажу, або номінальна вартість зобов'язання;

Т – часова база;

О – дисконт, дохід банку від обліку векселя.

Р = 153 000 ( 1 - 0.115x7/12) = 142 736,25 грн. – ринкова вартість векселя, тобто сума, яку сплатить банк власнику векселя.

Дохід банку від операції становитиме

D = 153 000 - 142 736,25 = 10263,75 грн.

Приклад 3

Інвестором було придбано 150 акцій за ціною 38 грн. за кожну. Через 4 місяці вони були продані за ціною 39,85 грн. за кожну акцію після сплати за ними дивідендів у розмірі 3 грн. на акцію. Визначити дохідність цієї операції та прибуток, отриманий інвестором.

Розв'язання

Дохідність можна визначити за формулою

к = Р_п - Р_к + В_к * Т , де

Р_к t

Р_п – ціна продажу чи погашення фінансового активу;

Р_к – ціна купівлі фінансового активу;

В_к – процентні чи дивідендні виплати за період і;

Т – часова база (рік, 365 або 360 днів)

t – період володіння фінансовим активом

Прибуток, отриманий інвестором у грошовому вираженні, обчислюється за формулою:

П = n(Р_п-Р_к+В_к), де

n – кількість фінансового активу.

Розрахуємо дохідність проведеної операції

к = 39,85*150-38*150 + 3x150 * 12 * 100 = 38,29% річних.

38*150 4

Прибуток від проведеної операції становитиме

D = 150 * (5977,5 - 5700 + 450) = 109 125 грн.

Приклад 4

Вексель на суму 37500 грн. обліковується банком за 11 місяців до терміну його погашення. Облікова ставка банку 28,3% річних. Визначити суму сплачену банком власнику векселя на суму дисконту банку.

Розв'язання

Операція врахування (дисконту) векселів полягає у купівлі банком векселя за іменним індосаментом у векселедержателя до настання строку платежу. При цьому банк стає повноправним власником векселя з усіма правами й обов'язками згідно з вексельним правом, а векселедержатель отримує суму векселя, зменшену на величину банківської процентної ставки, яка ще називається дисконтом.

Ринкову вартість векселя можна визначити за формулою

Р = N - D = N (1 - к_Бt/Т), де

Р – поточна ринкова вартість боргового зобов'язання;

к _Б – банківсько-дисконтний дохід, тобто процентна ставка врахування векселя;

N – ціна продажу, або номінальна вартість зобов'язання;

Т – часова база;

Б – дисконт, дохід банку від обліку векселя.

Р = 37 500 ( 1 - 0,283*11/12) = 27 750 грн. – ринкова вартість векселя, тобто сума, яку сплатить банк власнику векселя.

Дохід банку від операції становитиме:

D = 37 500 - 27 750 = 9 750 грн.

Поиск по сайту: