 |
|
|
Архитектура Астрономия Аудит Биология Ботаника Бухгалтерский учёт Войное дело Генетика География Геология Дизайн Искусство История Кино Кулинария Культура Литература Математика Медицина Металлургия Мифология Музыка Психология Религия Спорт Строительство Техника Транспорт Туризм Усадьба Физика Фотография Химия Экология Электричество Электроника Энергетика |
Относительные показатели оценки риска ⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3
Оценка риска предприятия по относительным показателям проводится двумя методами: 1) непосредственно, с помощью специальных показателей, ориентированных на последствия рискового события; 2) опосредованно, с использованием финансовых показателей в твиде коэффициентов, характеризующих ликвидность (платежеспособность), структуру капитала, деловую активность и рентабельность. Непосредственная оценка риска проводится с помощью коэффициентов риска, шкалы оценки коэффициентов риска, индекса рыночной эффективности бизнес-операции. Коэффициент риска (К) относится к упрощенным методам определения риска, считается, что он позволяет определить степень риска, ведущего к банкротству. Методика расчета: где К – коэффициент риска; У – максимальная возможная сумма убытка; СФС – объем собственных финансовых средств с учетом точно известных поступлений.
Две оценки шкалы риска по данному коэффициенту: 1) Первая шкала оценки риска: § оптимальная величина риска К ≤ 0,3; § напряженная степень риска К = 0,31 – 0,69; § критическая степень риска К > 0,7. 2) Вторая шкала оценки риска: § минимальный риск К = 0 – 0,1; § допустимый риск К = 0,1 – 0,3; § высокий риск К = 0,3 – 0,6; § недопустимый риск К > 0,6. Коэффициент риска Кi при сравнении двух и более вариантов вложения средств – отношение ожидаемой прибыли к ожидаемому убытку: Кi = Пi / Уi Коэффициент Кi показывает, какой доход приходится на 1 руб. убытка; выбирается вариант, где Кi максимален.
Индекс рыночной эффективности бизнес-операции Iр фирмы за весь период ее существования – соотношение возможных доходов и расходов – характеризует эффект (в том числе и риск) от осуществления бизнес-операции. Рассчитывается: Iр =
Чем выше значение индекса, тем эффективнее (с учетом риска) бизнес-операция.
Опосредованная оценка риска проводится с помощью детерминированных моделей путем сравнения фактических результатов с рекомендуемыми (нормативными) значениями. В это случае с помощью относительных показателей (коэффициентов) оценивается риск потери платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и независимости (таблица 1). Таблица Финансовые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия
Выводы по группе абсолютных и относительных показателей оценки риска в условиях определенности: 1) существующие методики, отличающиеся видом показателей, нормативными требованиями к ним и объемом исходной информации, дают близкие оценки финансовым рискам; 2) модели на основе абсолютных показателей, отражающих состояние активов и пассивов, более полно характеризуют зоны финансового риска; 3) обоснованность оценок риска возрастает с увеличением объема анализируемой исходной информации; 4) показатели риска потери платежеспособности и финансовой независимости дополняют друг друга: если они неудовлетворительны, то предприятие может стать банкротом; 5) для большей достоверности оценки риска целесообразно проводить анализ за несколько периодов деятельности предприятия; 6) особый интерес представляют комплексные оценки риска последствий по различным направлениям деятельности предприятия и прогнозные оценки его финансового состояния.
[1] СОС = СК – ВА [2] СДИ = СОС + ДО [3] ОВИ = СДИ + ККЗ [4] К-т капитализации, к-т задолженности, к-т финансового левериджа
Поиск по сайту: |
