В реструктуризации предприятия

Объектами экономического анализа являются процессы реструктуризации предприятия. Реструктуризацией называют проводимые на основе тщательно разработанной стратегии существенные изменения в функциях организации, составе и размерах ее капитала (основного и оборотного), трудовых ресурсах, мероприятия по реорганизации, реконструкции. Реструктуризацию проводят при недостаточности тактических мер для решения финансовых задач, преодоления затруднений или устранения самой возможности возникновения последних.

Решения о реструктуризации, ее направлениях и размерах основываются на аналитических расчетах, оценках, прогнозах, обоснованиях и рекомендациях.

Анализ в процессах реструктуризации проводят по следующим направлениям:

1. Сокращение штата и уплотнение функций оставшихся работников. Сокращение должно касаться работников, связанных с убыточными и бесперспективными видами деятельности или с теми операциями, которые без ущерба для финансовых результатов могут выполнять оставшиеся работники. Основа для принятия решений о сокращении штата – методы анализа трудовых ресурсов организации.

2. Оптимизация размеров предприятия связана со слиянием или разукрупнением организации:

Ø Слияние предполагает объединение предприятий или их под­разделений. Здесь важна рациональная последовательность действий. Вначале следует описать структуры сливающихся фирм (лучше это сделать графически, на схеме), проанализировать их, чтобы выявить дублирующие звенья (например, финансовые службы этих фирм, отделы доставки продукции дублирующих фирм и т.д.). Естественным следствием будет сокращение и уплотнение дублирующих служб;

Ø Разукрупнение – это снятие с баланса и передача другим соб­ственникам убыточных объектов производства, социальной сферы, непрофильных производств и производств, для которых нет постоянных объемов работ; деление организации на мелкие предприятия и т.п.

В основе решений об оптимизации размеров предприятия лежат методы анализа финансового состояния, активов организации, включая анализ основных и оборотных средств, расчетов, SWOT-I анализ.

3. Изменение существующих или появление новых функций происходит в связи с преобразованием видов деятельности, выпуском новой продукции, модификацией ее ассортимента, обусловленных поиском новой рыночной ниши, диверсификацией, ужесточением финансового контроля. Для данного направления реструктуризации, и особенно при диверсификации, могут потребоваться инвестиционные вложения, например, для закупки оборудования, необходимого для выпуска новой продукции или торговли новыми видами товаров, капитальные вложения для приобретения основных средств.

Операции по изменению существующих или появлению новых функций осуществляют на основе маркетингового анализа, SWOT- анализа, анализа инвестиций, инноваций, лизинговых операций.

4. Реорганизация – сокращение затрат и повышение эффективности деятельности на основе изменения производственной и организационной структуры, технологии и организации основного и вспомогательного производств, системы стимулирования и мотивации персонала, методов управления (планирования, учета, регулирования, организации, централизации или децентрализации функций, системы эффективного управления издержками).

Для успешного проведения реорганизации могут потребоваться методы анализа производства продукции (работ, услуг), товарооборота и товарных запасов, издержек, анализ трудовых ресурсов, финансового состояния и финансовых результатов.

5. Реструктуризация бухгалтерского балансаприменяется для обеспечения удовлетворительной структуры баланса на основе мероприятий, приводящих к изменению размеров источников средств и эффективности их использования. Такие мероприятия сводятся к изменению размеров: основных средств и внеоборотных активов в целом; оборотных средств, источников собственных средств, краткосрочной задолженности. Эти мероприятия могут реализовываться по различным направлениям. Например, оборотные средства можно уменьшить за счет продажи части оборотных средств (запасов, готовой продукции, товаров), оптимального управления различными запасами (материально-энергетическими запасами, незавершенным производством), рациональной политики взаимоотношений между дебиторами. Обеспечить погашение краткосрочной задолженности, восполнить оборотные средства, увеличить собственные средства с целью оптимизации структуры баланса позволяют: рост выручки, продажа, сдача в аренду внеоборотных активов, повторная эмиссия и продажа акций и др.

Здесь потребуются методы анализа финансового состояния, включая анализ данных бухгалтерской отчетности, анализ структуры и статей баланса, оценка ликвидности, платежеспособности, диагностика и прогнозирование банкротства, анализ расчетов, дебиторской и кредиторской задолженностей, денежных потоков, дивидендной политики и др.

Поиск по сайту: