1. Як вплине на грошову базу зростання коштів на коррахунку Державного казначейства в Національному банку України:
а) збільшить;
б) зменшить;
в) не змінить. Поясніть вибір.
2. Які з названих грошових запасів входять до складу грошової бази:
а) готівка на руках у населення;
б) вклади на поточних рахунках у банках;
в) готівка в касах банків;
г) вклади на строкових рахунках у банках;
д) кошти на коррахунках комерційних банків у центральному банку; є) кошти на рахунку Держказначейства в НБУ.
3. Якщо дохід від чекових депозитів знижується, як це вплине на коефіцієнт «готівка / чекові депозити»:
а) збільшить;
б) зменшить;
в) не змінить. Поясніть свій вибір.
4. Якщо рівень доходів у країні низький чи знижується, як це вплине на коефіцієнт «готівка / чекові депозити»:
а) збільшуватиме;
б) зменшуватиме;
в) не змінить. Поясніть свій вибір.
5. Як пов'язані між собою рівень тінізації економіки і рівенькоефіцієнта «готівка / чекові депозити»:
а) прямо пропорційно;
б) обернено пропорційно;
в) немає зв'язку між ними. Поясніть свій вибір.
6. На яку величину обсяг пропозиції грошей більший за грошову базу:
а) на величину норми обов'язкового резервування депозитів;
б) на величину простого мультиплікатора депозитів;
в) на величину загального грошово-кредитного мультиплікатора;
г) на величину коефіцієнта «готівка / чекові депозити».
7. Якщо коефіцієнт «готівка / чекові депозити» зростає, як це вплине на грошово-кредитний мультиплікатор:
а) збільшить;
б) зменшить;
в) не вплине. Поясніть свій вибір.
8. Якщо рівень процентних ставок за банківськими кредитами зро стає, як це вплине на коефіцієнт «надлишкові резерви / чекові депозити»:
а) збільшить;
б) зменшить;
в) не вплине. Поясніть свій вибір.
9. Якщо рівень ринкової процентної ставки по кредитах банків перевищить облікову ставку НБУ, як це вплине на грошово-кредитний мультиплікатор:
а) збільшить;
б) зменшить;
в) не вплине. Поясніть свій вибір.
10. Якщо комерційні банки очікують збільшення відсотка депозитів, як це вплине на грошово-кредитний мультиплікатор:
а) збільшить;
б) зменшить;
в) не змінить. Поясніть свій вибір.
ТЕМА 8. Роль грошей у ринковій економіці
Плани семінарських занять
Заняття 8 (2 год.)
1. Поняття ролі грошей, її відмінності від функцій грошей та методи дослідження її прояву.
2. Відмінності та переваги монетарної економіки перед бартерною як прояв якісного впливу грошей на економіку.
3. Концепція нейтральності грошей, причини ЇЇ появи, сутність та методологічна неспроможність.
4. Критика концепції нейтральності грошей, роль чинника «часового лагу» в доведенні «не нейтральності» грошей на коротких часових інтервалах.
5. Дискусії щодо нейтральності грошей на довгих часових інтервалах.
6. Передавальний механізм впливу грошей на реальну економіку: поняття, структура, характеристика окремих каналів.
7.Особливості передавального механізму в трансформаційній економіці України.
8.Моделі впливу грошей на економіку в коротких часових періодах. Відмінності в моделях впливу очікуваної та неочікуваної зміни пропозиції грошей.
9.Моделі впливу грошей на економіку на довгострокових інтервалах.
10.Практичне значення дискусій щодо ролі грошей в сучасній монетарній теорії.
Методичні вказівки
Насамперед потрібно усвідомити сутність поняття «роль грошей», його відмінність від поняття «функція грошей», багатоаспектність її прояву та складність механізму реалізації. Зокрема, потрібно розрізняти два прояви ролі грошей: 1) через їх наявність в економіці; 2) через зміну їх маси в обороті (пропозиції грошей). Відповідно науковці застосовують два методи аналізу ролі грошей:
— метод порівняльного аналізу бартерної і монетарної економіки; -— метод визначення впливу на реальну економіку зміни пропозиції грошей.
Переваги монетарної економіки перед бартерною зводяться до такого:
— зниження суспільних витрат обміну товарами і послугами;
—значно вищий рівень продуктивності суспільної праці і розвитку виробництва5 завдяки більш глибокому її поділу (спеціалізації виробництва);
— значно дієвіший механізм стимулювання праці та ділової активності завдяки перетворенню доходів у позичковий капітал;
— більш дієвий механізм ринкового господарювання завдяки втягуванню в ринкові відносини нематеріальних цінностей, формування міжнародних та світового ринків, посилення конкуренції та ін. Усі ці процеси є якісним проявом ролі грошей у розвитку ринкової економіки. Навіть у радянській економіці, яка за природою своєю була максимально наближена до бартерної, влада не змогла обійтися без грошей і запровадила їх в економічні відносини.
Представники класичної економічної теорії, опираючись на спрощені постулати кількісної теорії грошей, у своїх дослідженнях впливу на економіку зміни пропозиції грошей дійшли висновку про їх нейтральність щодо економічного зростання. Концепція нейтральності грошей була в центрі гострих дискусій протягом IX—XX ст. Кейнс і його сучасні послідовники аргументовано /довели, що завдяки часовому лагу гроші не можуть бути нейтральними на короткострокових часових інтервалах. Що стосується довгострокових інтервалів, то можливість вирівнювання цін на всі товари і послуги відповідно до зміни пропозиції грошей робить можливою нейтральність грошей відносно реального сектору економіки.
З таким диференційованим підходом до концепції нейтральності грошей поступово погодилося більшість сучасних представників неокласичної думки та монетаристів. Проте окремі з них не полишають спроб довести, що і на коротких часових інтервалах можлива за певних умов нейтральність грошей. Тому дискусії з цієї проблеми продовжуються і сьогодні.
Слід звернути увагу на межу, яка розділяє короткий та довгий часовий періоди. Вона визначається тривалістю не їх, а інформаційної хвилі, завдяки якій відомості про зміну пропозиції грошей доходять до більшості економічних суб'єктів і вони встигають, відповідно змінити ціни та інші економічні показники. Як наслідок гроші втрачають свою активність і стають нейтральними.
Для усвідомлення активної ролі грошей у розвитку економіки важливе значення має розуміння передавального механізму впливу монетарних імпульсів на реальні економічні процеси.
Поняття передавального механізму першим увів у науковий аналіз Дж. М. Кейнс. У його трактуванні цей механізм був досить спрощеним і включав лише один канал впливу грошей на економіку— зміну номінальної процентної ставки. В подальшому представники всіх теоретичних шкіл активно досліджували дію передавального механізму і виявили ще вісім каналів: канал доходу, канал фінансових активів, канал власного капіталу, зміна коефіцієнта Тобіна, канал добробуту, канал ліквідності, канал кредитування, канал валютного курсу.
З погляду практичного значення проблеми передавального механізму важливо усвідомити особливості дії передавального механізму в трансформаційній економіці України.
Крім формально-логічного доведення впливу кількості грошей на реальну економіку в монетарній теорії застосовується структурно-модельний метод, уже розроблено і апробовано на практиці кілька таких моделей. Для різних часових інтервалів — короткого і довгого. У межах навчального часу, виділеного на вивчення даного курсу, є можливість розглянути:
— модель рівноваги сукупного попиту і пропозиції АD-АS для короткострокового періоду за умов очікуваної і не очікуваної зміни пропозиції грошей;
— модель рівноваги АD-АS для довгострокового періоду
Завершується вивчення цієї теми усвідомленням практичного значення теоретичних дискусій щодо впливу змін у пропозиції грошей на економічне зростання для грошово-кредитної політики, для державного регулювання циклічних коливань в економіці тощо. Особливу увагу слід звернути на стабілізаційну політику держави та її роль у згладжуванні коливань обсягів виробництва.
Рекомендована література
1. Гроші та кредит: Підручник / За заг. ред. М. І. Савлука. — К.: КНЕУ,2006. — Розд. 8.
І.Габбард Г. Р. Гроші, фінансова система та економіка. -— К.: КНЕУ, 2004. — Розд. 25, 26.
З.Дзюблюк О. Оптимізація передавального механізму грошово-кредитної політики центрального банку // Вісник НБУ. — 2003. — № 1.
4. Мойсеев С. Р, Денежно-кредитная политика: теория и практика, — М: Экономика, 2005. — Гл. 8.