Вариации дефляторов выпусков отраслей относительно опорных значений естественным образом приводят к вариациям их рентабельностей. Оценка изменения рентабельности отрасли — важный момент в принятии решений как на уровне корпораций, так и на государственном уровне. Рассмотрим формальный аспект оценки рентабельности выпуска продукции отрасли, которую в дальнейшем будем обозначать Rt.
По определению рентабельность выпуска отрасли — это отношение прибыли отрасли к затратам отрасли. Определим прибыль отрасли в категориях МОБ как валовую прибыль и валовые смешанные доходы, а затраты отрасли — как сумму промежуточного потребления отрасли, оплаты труда и чистых налогов на производство.
Будем считать, что при вариации дефляторов выпусков отраслей, величины оплаты труда и чистых других налогов на производство не изменяются. Тогда (пренебрегая косвенно измеряемыми затратами финансовых посредников) рентабельность отрасли можно представить в виде отношения:
Rjt - (WDSjt - OTjt - CDNjt) /(XOjt - WDSjt + OTjt + CDNjt) и разделим числитель и знаменатель правой части на XOjt, обозначив Gjt =(OTjt+CDNjt)/ XOjt. Тогда выражение для рентабельности отрасли j примет вид:
Rjt = (UDSjt- Gjt) /(1 - UDSjt + Gjt)
или, представив выражение для УДС через коэффициенты промежуточного потребления:
Rjt = (1-∑ aijt-Gjt)/( ∑aijt + Gjt).
Данное выражение назовем рентабельностью отрасли вдоль опорной траектории. Выражение для рентабельности можно трансформировать, подставив в него зависимость коэффициентов прямых затрат от дефляторов и положив PZit/POXjt=l:
aijt =(Dzit/DOxjt) * aijo, i, j= 1 ,n.
В этом случае выражение для рентабельности становится функцией дефляторов выпусков и дефляторов промежуточного потребления:
В том случае, когда возникают вариации дефляторов поставок для промежуточного потребления (DZit) или выпусков в основных ценах (DOxjt), или изменятся налоги, или оплата труда, выражение для рентабельности трансформируется в следующее:
hDOxi - вариация выпуска отрасли вдоль опорной траектории; hGjt - вариация удельной оплаты труда и прочих налогов вдоль опорной траектории.
Поскольку вариации дефляторов могут достигать достаточно больших величин, для получения точных оценок вариации рентабельности необходимо просто вычитать опорное значение рентабельности из возмущенного значения рентабельности.
Но если меняются только налоги или оплата труда, что формально отражается как
hGjt = (hOTjt + hCDNjt) /XOjt,
выражение для вариации рентабельности упрощается:
hRjt= -hGjt/(∑Xaijt+Gjt), j=l,n.
3. Численные эксперименты
Для проведения численных экспериментов выбирают траектории годовых (цепных) дефляторов выпусков «чистых» отраслей в основных ценах, построенных по общим тенденциям изменения дефляторов выпусков «хозяйственных» отраслей в ценах производителей, данные в прогнозе Минэкономразвития. Траектории этих дефляторов считают опорной траекторией. Значения дефляторов опорной траектории приведены в таблицах Госкомстата за соответствующий период..
К примеру, из таблиц дефляторов 1995 – 2005 гг. видно, что, после двух сильных возмущений в 1992-1996 гг. и 1997-1999 гг. цены отраслей (благодаря стабилизирующим воздействиям Правительства и рыночному демпфированию) значительно уменьшили амплитуду своих колебаний и (по предположениям экспертов Минэкономразвития) в дальнейшем (в периоде до 2020 года) тенденция затухания будет продолжена. Колебания цен естественных монополий будут сдерживаться правительством, и динамика цен прочих отраслей, в значительно большей степени, в дальнейшем будет определяться монетарными факторами.
Для отображения общих тенденций в поведении рентабельности и удельной добавленной стоимости отраслей можно считать 2001 г. базисным годом и проводить исследование влияния различных факторов для последующих годов.
Можно различать два вида обобщенного рыночного поведения отраслей:
- отсутствие ценовой реакции у прочих отраслей при 20% повышении тарифов отраслями-монополистами и практическое согласие на сокращение рентабельности и удельной добавленной стоимости;
- компенсация сокращения удельной добавленной стоимости путем повышения тарифов (дефляторов выпусков в основных ценах) прочих отраслей при 20% повышении тарифов (дефляторов промежуточного потребления) отраслями-монополистами.
Поскольку все прогнозы опираются на показатели межотраслевого баланса в базисном году (а остальные показатели получаются путем пересчета с учетом изменения дефляторов отраслей), в соответствующих таблицах могут быть приведены значения коэффициентов промежуточного потребления, долей оплаты труда и чистых прочих налогов, взятые из экспериментальной разработки МОБ за соответствующий год.
Список использованной литературы
Антипов В. И., Калиновский А. В., Колмаков И. Б., Моторин В. И., Многоотраслевая модель воспроизводства ВВП России в СНС. – М.: изд-во «Новый Век», 2002.
Сернова Н.В., Гордуновский В.М., Самохвалов С.Ю., Балансовые и оптимизационные модели принятия решений: Учебное пособие по курсу "Экономико-математические методы и модели". – М.: МГИМО (У) МИД России, 2003.