Корпоративные ценные бумаги и операции банков с ними.

Корпоративные ценные бумаги– это ценные бумаги, эмитентами которых выступают акционерные общества, предприятия и организации других организационно-правовых форм собственности, а также банки, инвестиционные компании и фонды. Корпоративные ценные бумаги представлены различными их видами: долговыми, долевыми и производными ценными бумагами.

Через долговые ценные бумаги денежные средства предоставляются в пользование на определенный срок, подлежат возврату с уплатой установленного заранее процента за пользование заемными средствами (форма привлечения средств, строящаяся на отношениях займа: облигации и векселя).

Приобретая долевые ценные бумаги, их владелец становится долевым собственником, совладельцем предприятия. Такие ценные бумаги удостоверяют право держателя акций на долю в конкретной собственности акционерного общества. Таким образом, акция как корпоративная ценная бумага предоставляет возможность акционеру, при наличии определенного их количества, оказывать влияние на осуществление акционерным обществом предпринимательской и иной деятельности.

Дополнением к традиционному портфелю инвестиций, состоящему из акций и облигаций, служат производные ценные бумаги: опционы, варранты, фьючерсные контракты.

Корпоративные ценные бумаги выпускаются при:

· учреждении акционерного общества и размещении акций среди учредителей;

· увеличении размеров уставного капитала общества;

· привлечении заемного капитала путем выпуска облигаций.

Выпуск, обращение, обслуживание, погашение, выплата дохода и соблюдение прав собственности по корпоративным ценным бумагам осуществляются на основе российского законодательства: ГК РФ (Глава 7 – Ценные бумаги), ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «О банках и банковской деятельности» и др. нормативно-правовыми актами.

Специализированным государственным органом, осуществляющим всестороннее регулирование рынка корпоративных ценных бумаг, является Федеральная служба по финансовым рынкам.

Операции банков с собственными акциями: размещение акций любыми законными способами, залог акций, выкуп акций, обмен акциями, погашение акций в ненадлежащих случаях (до ликвидации юридического лица – эмитента акций).

Операции банков с собственными облигациями и опционами: размещение облигаций и опционов любыми законными способами, залог облигаций, погашение облигаций и реализация опционов.

Операции банков с акциями, облигациями и опционами других эмитентов: купля-продажа ценных бумаг (брокерские операции), в т.ч. арбитражные операции, прием ценных бумаг в залог и на хранение, операции андеррайтинга (организация и проведение гарантируемого первичного публичного размещения на бирже выпуска ценных бумаг), прием ценных бумаг (акций и облигаций) в доверительное управление, ведение реестров ценных бумаг, депозитарные операции с ними, передача ценных бумаг.

Нормально функционирующий фондовый рынок состоит из двух основных рынков: рынка корпоративных ценных бумаг, представленного в основном акциями предприятий и банков, и рынка государственных ценных бумаг. Эти рынки должны быть уравновешены. В России сложилась уникальная ситуация. Соотношение емкостей рынков государственных и корпоративных ценных бумаг составляет 10:1, тогда как в большинстве стран оно примерно равно 1:2. Российские компании стараются перевести свои операции по корпоративным ценным бумагам на зарубежные рынки.

Портфель ценных бумаг: виды, технологии управления.

Портфель ценных бумаг банка представляет собой совокупность ценных бумаг банка, определенным образом подобранных с целью приращения (сохранения) капитала, получения банком прибыли и поддержания его ликвидности. Соотношение конкретных видов ценных бумаг в портфеле определяет структуру портфеля.

При помощи инвестиций в ценные бумаги банки формируют портфель активов, за счет которых они в конечном итоге будут получать прибыль.

Поиск по сайту: