Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия

Динамика показателей деловой активности ООО «Окно Профф» в 2012-2014 гг. представлена в таблице 12.

По данным таблицы можно сделать следующие выводы.

Коэффициент оборачиваемости активов имеет небольшое значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия, однако за анализируемый период оборачиваемость активов ускорилась на 6,72 оборотов, а время оборачиваемости, наоборот, снизилось на 45,84 дней.

Оборачиваемость основных фондов ускорилась с 32,17 оборотов в 2012 году до 65,74 оборотов в 2014 году, т.е. произошло ее ускорение на 33,57оборотов. Время оборота основных фондов снизилось на 5,8 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2014 году сократился на 0,55 по отношению к 2012 году. Это изменение можно охарактеризовать как отрицательное, т.к. оно показывает, что сократилась скорость оборота мобильных активов. За анализируемый период продолжительность одного оборота оборотных активов увеличилось на 0,88 дней. Это явление можно рассматривать как негативную тенденцию.

Оборачиваемость дебиторской задолженности за весь анализируемый период замедлилась на 114,32 оборотов, т.е. происходит постоянное уменьшение оборачиваемости, что свидетельствует о резком ухудшении расчетов с дебиторами. В то же время наблюдается негативная тенденция увеличения продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Необходимо отметить, что оборачиваемость кредиторской задолженности меньше оборачиваемости дебиторской задолженности. На основе этого можно предположить, что у предприятия возможен остаток свободных средств. Снижение коэффициента оборачиваемости материально- производственных

Таблица 12 – Динамика показателей деловой активности ООО «Окно Профф» в 2012-2014 г.г.

запасов означает замедление оборачиваемости запасов. Снижение времени оборота материально-производственных запасов является отрицательной тенденцией. Коэффициент оборачиваемости собственных средств в 2014 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 173,73 оборотов, а время оборота увеличилось на 12,51 дней. В результате анализа деловой активности ООО «Окно Профф» особенно можно отметить тенденцию снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами.

Динамика финансовых результатов деятельности предприятия представлена в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО «Окно Профф» в 2012 - 2014 г.г.

Выручка от продажи продукции, работ, услуг ООО «Окно Профф» за анализируемый период увеличилась в 5,1 раза. Одновременно с этим увеличилась себестоимость реализованных продукции, работ, услуг, рост которой составил 5,3 раза в 2014 году по сравнению с 2012 годом.

Оценивая данные показатели, мы видим, что в течение всего рассматриваемого периода выручка от продажи продукции, работ, услуг превышает их себестоимость.

Прочие доходы предприятия увеличились в 2,5 раза и составили в 2014 году 5 тыс. руб. Прочие расходы также увеличились в 3 раза и составили 27 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения представляет собой положительную величину, к тому произошло ее существенное увеличение - в 5,2 раза, равно как и чистая прибыль предприятия, которая к 2013 году выросла на 250 тыс.руб. или в 15,9 раз и составила 254 тыс. руб. Динамика показателей прибыли в 2012-2014 гг. представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 - Динамика показателей прибыли ООО «Окно Профф» в 2012-2014 г.г.

Из рисунка видно, что ООО «Окно Профф» за исследуемый период работало эффективно, получая при этом прибыль от продаж, величина которой в 2014 г. увеличилась в 5 раз и составила 385 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия в 2014 году также значительно возросла и составила 254 тыс.руб., что почти в 16 раз больше аналогичного показателя 2012 года.

Динамика показателей рентабельности ООО «Окно Профф» в 2012-2014 гг. представлена в таблице 14.

Из таблицы видно, что рентабельность продукции ООО «Окно Профф» в 2012 году составила 4,76%, в 2013 году - 5,52%, а в 2014 году - 0,45%, то есть за анализируемый период произошло снижение данного показателя на 4,31%, что свидетельствует о снижении прибыли, приходящейся на единицу реализованной продукции предприятия.

Коэффициент рентабельности основной деятельности за анализируемый период вырос на 6,66% и составил в 2014 году 33,58%, что свидетельствует о повышении эффективности основной деятельности предприятия.

Таблица 14- Динамика показателей рентабельности ООО «Окно Профф» в 2012-2014 г.г., %

Рентабельность реализации увеличилась на 1,75% и составила 2,58% на конец периода. Динамика данного показателя свидетельствует о том, что руководство предприятия согласовывает с себестоимостью ценовую политику.

Рентабельность собственного капитала в 2012 году имела отрицательное значение вследствие того, что собственный капитал предприятия был равен -6 тыс.руб. Однако в 2013 - 2014 годах данный показатель имеет достаточно высокое значение (114,29% и 67,55% соответственно). Хотя снижение данного показателя в 2013 -2014 г.г. свидетельствует о снижении чистой прибыли, приходящейся на рубль собственных средств предприятия.

Рентабельность имущества за анализируемый период значительно выросла. Динамика данного показателя свидетельствует о том, что в 2012 году на каждый рубль вложенного имущества приходилось 6,15 рубля прибыли до налогообложения, в 2013 году - 27,41 рубля прибыли, в 2014 год - 23,5 рубля прибыли до налогообложения.

Рентабельность текущих активов в 2014 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 25,46%, а по сравнению с 2013 годом снизилась на 19,87%. Динамика данного показателя свидетельствует о том, что ООО «Окно Профф» в 2012 году получало 12,85 рублей прибыли с одного рубля, вложенного в активы предприятия, в 2013 году - 58,18 рубля, в 2014 году - 38,31 рубля.

Рентабельность основных средств в 2012 году равна 170,73%, в 2013 году - 180,13%, а в 2014 году - 245,27%. Динамика данного показателя свидетельствует о том, что эффективность использования основных средств ООО «Окно Профф» за анализируемый период повышается.

В целом можно сделать вывод, что предприятие за анализируемый период работало эффективно, к тому же эффективность его деятельности повышается.

3. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Окно Профф»

3.1 Диагностика риска банкротства предприятия

Банкротство (финансовый крах, разорение) ─ это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства ─ неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискрименантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана, однако она применима, прежде всего, для крупных акционерных компаний, которых в России не так много.

Несмотря на то, что сегодня различают несколько основных подходов к прогнозированию возможного банкротства предприятия, однако однозначный вывод по подобным моделям делать нельзя, и свидетельство этому - наличие серьезных объективных недостатков у всех западных моделей банкротства.

В таблице 15 представлена система показателей У. Бивера, рассчитанных с целью прогнозирования возможного банкротства ООО «Окно Профф».

Таблица 15 – Прогнозирование возможного банкротства ООО «Окно Профф» на основе системы показателей У. Бивера

Таким образом, по значению коэффициента Бивера ООО «Окно Профф» является благополучной организацией и в ближайшем будущем ей не грозит банкротство.

По показателю «рентабельность активов» ООО «Окно Профф» достаточно далеко от банкротства.

По данным показателя «финансовый леверидж» ООО «Окно Профф» является благополучной компанией, которой в ближайшее время не грозит банкротство.

По значению коэффициента покрытия активов чистым оборотным капиталом ООО «Окно Профф» является благополучной организацией.

Значение коэффициента покрытия свидетельствует о том, что ООО «Окно Профф» находится на уровне 3 года до банкротства.

Сопоставляя все коэффициенты, представленные в системе показателей У.Бивера, можно сделать вывод о том, что ООО «Окно Профф» является благополучной организацией и ей в ближайшее время разорение не грозит.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана, однако она применима, прежде всего, для крупных акционерных компаний, которых в России не так много.

Дискриминантная модель, разработанная Лис для Великобритании, получила следующее выражение:

Z = 0,063Х₁ + 0,092Х₂ + 0,057Х₃ + 0,001Х₄, (41)

где Х₁ ─ оборотный капитал/ сумма активов;

Х₂ ─ прибыль от реализации/ сумма активов;

Х₃ ─ нераспределенная прибыль/ сумма активов;

Х₄ ─ собственный капитал/ заемный капитал.

Здесь предельное значение равняется 0,037.

Таффлер разработал следующую модель:

Z = 0,53Х₁ + 0,13Х₂ + 0,18Х₃ + 0,16Х₄, (42)

где Х₁ ─ прибыль от реализации/ краткосрочные обязательства;

Х₂ ─ оборотные активы/ сумма обязательств;

Х₃ ─ краткосрочные обязательства/ сумма активов;

Х₄ ─ выручка/ сумма активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более, чем вероятно.

Результаты оценки диагностики риска банкротства ООО «Окно Профф» по моделям Лиса и Таффлера представлены в таблице 16.

Таблица 16 ─ Анализ показателей диагностики риска банкротства ООО «Окно Профф» за 2012-2014 гг.

Используя модель Лиса, было выявлено, что предприятие ООО «Окно Профф» имеет малую вероятность банкротства, т.к. значение показателя в 2013 г. – снижается на 0,0084 и в 2014 г. продолжает тенденцию к снижению на 0,0114, что составило 0,0584. Таким образом, значение показателя Z превышает предельное значение на протяжении всего исследуемого периода 2012-2014 гг.

Согласно модели Таффлера, у ООО «Окно Профф» неплохие долгосрочные перспективы, т.к. величина Z-счета больше 0,3 на протяжении всего исследуемого периода.

В 20013 г. этот показатель увеличивается на 0,0379; в 2014 г. значение показателя снижается на 0,1934, что составило 0,7984.

Однако в 2012-2014 гг. все значения показателя Z выше нормативных, что означает малую вероятность наступления банкротства.

Поиск по сайту: