Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

Фондовый рынок

- это механизм, сводящий вместе продавцов и покупателей ценных бумаг. В России с 1995 года.

Участники:

1. Профессиональные (брокеры, управляющие, биржи)

· Брокер – посредник между клиентом и биржей;

· Управляющие – занимаются доверительным управлением компанией;

· Биржа – организация проведения торгов.

2. Профессиональные инвесторы – физ. и юр. лица самостоятельные в принятии решения о покупке/продаже ценных бумаг.

3. Коллективные инвесторы – непрофессиональные инвесторы, чьими объединенными средствами управляют профессиональные участники.

Виды ценных бумаг:

1. Акция – эмиссионная долевая ценная бумага. Доход за счет курсовой стоимости и дивидендов. Стоимость колеблется.

2. Облигация – эмиссионная долговая ценная бумага предприятия. Доход за счет выплаты дивидендов. Не подвержена колебаниям.

Ставка по облигациям 7-8%.

С дивидендов налог 9% с физ. лиц.

Структура фондового рынка:

Фондовый рынок

Профессиональные участники

Профессиональные инвесторы Коллективные инвесторы

Инвестирование:

1. Индивидуальное – купля-продажа ценных бумаг через брокера. Решения принимаются самостоятельно

+ результат на 100% зависит от тебя

+ высокая ликвидность

+ низкий порог вхождения

+ минимальные издержки

ü непродуманные действия могут привести к убыткам

2. Коллективное – средства инвесторов аккумулируются в единый фонд под управлением профессионалов для их последующего вложения в ценные бумаги. Форма распространения – ПИФ

+ не требует знаний

+ экономия нервов и времени

+ льготное налогообложение

ü личное участие = 0

Фондовые индексы:

1. ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа)

2. РТС (Российская торговая система)

Биржевой фондовый индекс – показатель изменения цен акций наиболее крупных компаний.

Индекс ММВБ – включает 30 наиболее ликвидных акций крупнейших российских элементов.

Индекс РТС – 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.

Влияние на изменение стоимости акций:

ü Экономика

ü Политика

ü Инвестиционный климат

Долгосрочные инвестиции:

- Убытки

Брокерское обслуживание.

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Категории клиентов – это любые физ. лица, а также юр. лица – резиденты РФ.

Принципы брокерской деятельности:

Физ. лица Юр. лица Профессиональные

участники

Брокер

Фондовый рынок

Фондовая Расчетная Внебиржевой Депозитарий

биржа организация рынок

Функции брокера:

· посредничество

· исполнение заявок клиента

· обеспечение сохранности активов

· маржинальная торговля

· аналитика

· обучение клиента

· доп. услуги

Преимущества СБ:

ü надежность

ü конкурентоспособные тарифы

ü отсутствие ограничений по сумме инвестиций

ü бесплатное открытие брокерского счета, нет комиссий

ü использование интернет-трейдинга Focus или Quik

ü наличие информационной поддержки

Этапы покупки ценных бумаг:

1. Заключение договора на брокерское обслуживание (оферта)

2. Получение извещения об открытии брокерского счета от банка (через 1 рабочий день)

3. Перечисление денежных средств по реквизитам, указанным в извещении

4. Подача заявки на покупку ценных бумаг

5. Получение отчета о совершенных операциях

Способы подачи заявки:

1. лично в ВСП

2. по телефону

3. с использование торговой системы

СБ оказывает услуги:

1. ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»

2. ЗАО «ММВБ»

3. ЗАО «Санкт-Петербургская биржа» (СПБ) – по акциям «Газпром»

4. «Фондовая биржа РТС»

5. Внебиржевой рынок

Налогообложение брокерских операций:

· вывод денежных средств с брокерского счета

· при расторжении договора

· при окончании налогового периода (резиденты – 13%; нерезиденты – 30%)

· при зачислении на брокерские счета денежных средств от выплаты купонного дохода и/или погашения облигаций

· с дивидендов (резиденты – 9%; нерезиденты – 13%)

Торговые системы:

1. Focus

2. Quik

Тарифы Quik:

· комиссия брокера зависит от оборота по счету за 1 день (сумма покупок/продаж за день)

· комиссия бирже (торговой системе) 0,01%

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

ПИФ – имущественный комплекс без образования юр. лица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда управляющей компании с целью увеличения этого имущества.

Пай – именная неэмиссионная ценная бумага (стоимость меняется в зависимости от котировок)

Категории клиентов – физ и юр. лица, индивидуальные предприниматели.

Структура ПИФ:

Средства вкладчиков

Банк агент

Спец. депозитарий Управляющая компания Регистратор

Аудитор Фондовый рынок ФСФР

Функции СБ:

· консультация клиентов или доступ к информации

· прием заявок на приобретение, погашение, обмен паев

· учет принятых заявок и принятых документов

· выдача клиентам отчетов и уведомлений по совершенным операциям

Доход пайщика:

Деньги Приобретение Приобретение Деньги

паев 2008 паев 2012

Начисление Списание

Цена покупки Цена продажи

Доход пайщика = цена погашения – цена приобретения

Стоимость 1 пая = стоимость ценных бумаг/количество паев

Расходы пайщика

на приобретение при погашении

надбавка скидка

1% - фонд акций 1,5% - инвестирование 1 год

0,5% - фонд облигаций 1% - от 1 до 2-х лет

0,7 – фонд драг. металлов 0% - свыше 2-х лет

Налоги пайщика:

Погашение паев

Стоимость выше, чем при приобретении

Да Нет

налог (13 и 30%) нет налога

Паевые фонды СБ:

1. Фонд акций

2. Фонд Сбалансированный

3. Фонд драг. металлов

4. Фонд Облигаций

Типы фондов:

· Открытые (заявку на покупку можно подать в любой рабочий день)

· Интервальные (в пределах интервалов работы)

· Закрытые (заявки принимаются и фонд закрывается на определенны срок)

Условия управляющей компании СБ по открытым ПИФам:

ü первоначальная сумма не более 15 000

ü сумма последующих – 1500

ü периодичность инвестирования любая

ü обмен паев в любое время без ограничений

Оплата паев через СБОЛ или ОКР.

Поиск по сайту: