Сумма лизинговой сделки: лизинговые платежи и выкупная цена
Методы расчета лизинговых платежей
Расчет лизинговых платежей методом потока денежных средств
Расчет лизинговых платежей методом составляющих
Расчет лизинговых платежей методом аннуитетов
Сравнительная характеристика инвестиционных возможностей различных способов расчета лизинговых платежей
Самостоятельные вопросы:
Рынок лизинговых услуг в РФ
Рынок лизинговых услуг в Кузбассе
1. Понятие и содержание лизинга
Термин “Лизинг” в переводе с английского языка (to lease) означает “аренда”.
Понятие лизинга.
ст. 665 ГК
«По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование.
Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца»
Возможно, что «выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем»
«Если арендатором является бюджетное учреждение, то должно быть установлено, что выбор продавца имущества осуществляется арендодателем»
ГК отражает все общепризнанные признаки лизинга:
а) участие трех сторон – лизингодатель, лизингополучатель, продавец оборудования.
б) приобретение имущества специально для передачи в лизинг.
Обязательные договора – договор лизинга и договор купли-продажи предмета лизинга.
Сопутствующие договора – кредитный договор, договор страхования имущества, рисков и ответственности, договор на техническое обслуживание.
в) наличие комплекса договорных отношений (обязательные и сопутствующие договоры)
Предпринимательские цели -
г)
Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретение предмета лизинга.
Закон РФ “О финансовой аренде (лизинге)” № 176-ФЗ ред. от 24.12.2002 г.
Предмет лизинга – это любые непотребляемые вещи (т.е. вещи не меняющие своих свойств)
В том числе:
- предприятия и другие имущественные комплексы;
- здания;
- сооружение;
- оборудование;
- другое движимое и недвижимое имущество.
Не могут быть предметом лизинга: земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое ФЗ запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
(интеллектуальная собственность)
а) внутренний – лизингодатель и лизингополучатель резиденты РФ.
б) международный – лизингодатель и лизингополучатель нерезиденты РФ. (кто-то один из них)
Согласно «старой» редакции Закона «О лизинге» № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. выделяли основные виды лизинга:
1)финансовый лизинг – длительный срок, полная амортизация и окупаемость стоимости имущества, переход в собственность лизингополучателя по истечении срока договора.
Подвидом финансового лизинга является возвратный - лизингополучатель и поставщик одно и то же лицо.
2) оперативный лизинг – с неполной амортизацией и последующим возвратом имущества лизингодателю.
Действующая редакция ФЗ “О финансовой аренде (лизинге)” № 176-ФЗ дословно не приводит данную классификацию.
Однако в п.5 ст.11 и ст.14 говорится, что поле окончания срока договора лизинга, по согласованию сторон предмет лизинга может перейти либо в собственность ЛП, либо остаться в собственности ЛД.
Также законом не запрещается заключение договора лизинга не на полный срок амортизации предмета лизинга.
Таким образом, данная классификация косвенно подтверждается новой редакцией закона.
Т.о, данная классификация косвенно подтверждается новой редакцией закона.
Наряду с названными выделяют следующие виды лизинга.
1. В зависимости от объема обслуживания:
чистый – расходы по эксплуатации имущества несет лизингополучатель и они не включаются в лизинговые платежи.
мокрый – полный набор сервисных услуг: предоставление лизингодателем комплексной системы технического обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья, подготовки персонала, маркетинга и др.
2.В зависимости от вида организации сделки:
Прямой – сам производитель сдает в аренду имущество. (В России – нет)
Косвенный – сдача имущества в аренду, осуществляется через третье лицо (В России).
Левередж-лизинг – кредитный , паевой – предполагает дополнительное привлечение средств со стороны, когда объектом лизинга является дорогостоящее оборудование.
Сублизинг – (В России) – переуступка прав пользования предмета лизинга третьему лицу.
РевОльверный – возобновляемый по истечении первого срока контракт, с учетом необходимости замены имущества на более производительное.
3. По типу лизинговых платежей:
Денежный – (в валюте)
Компенсационный – (в виде продукции, кот производится на этом оборудовании)
Смешанный – денежные + компенсационные.
4.По отношению к налоговым и амортизационным льготам:
Действительный – соответствует действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.
Фиктивный - носит спекулятивный характер, когда обычные операции купли-продажи с рассрочкой платежа используются вместо лизинговых, незаконно используя лизинговые льготы.
В России понятие "лизинг" и "аренда" не совпадают. В мировой практике существует два основных вида аренды: оперативный и финансовый. В России слово "лизинг" стало общеупотребительным только в начале 90-х годов с развитием лизинговой деятельности. Поэтому международное понятие "оперативная аренда" идентично российскому термину "аренда", а международному понятию "финансовая аренда" соответствует российский термин "лизинг". В свою очередь, лизинг как финансовая аренда может быть двух основных видов: финансовым и оперативным.
Субъекты лизинга
Cубъектами лизинга являются:
Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение пользование.
Лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитно-финансовые учреждения, производители лизингового имущества.
Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое, в соответствии договора лизинга, обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец – физическое или юридическое лицо, которое продает предмет лизинга. Обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения (возвратный лизинг)
Процесс лизинга
Процесс лизинга можно условно разделить на несколько этапов:
1) Поиск продавца необходимого оборудования, заключение предварительного соглашения о поставке.
2) Обращение в лизинговую компанию (банк) с просьбой купить оборудование у продавца, а затем предоставить во временное пользование.
3) Покупка лизинговой компанией оборудования и передача его во временное пользование лизингополучателю.
4) Оперативный или финансовый лизинг.
Схема 1. Процесс лизинговой сделки.
3.1. договор Купли-Продажи
3.2. договор лизинга
3.3.поставка оборудования.
Экономическая эффективность лизинга
Экономическая эффективность лизинга – получение определенной выгоды (экономии, прибыли) субъектом лизинговой сделки по сравнению с другими способами приобретения оборудования (банковским кредитом).
Преимуществ для лизингополучателя:
1) более высокая организационная гибкость и доступность, чем у кредита, поскольку:
- участники сделки имеют возможность выработать наиболее удобную схему выплат и более упрощенную систему оформления.
- имущество, передаваемое в лизинг, выступает в качестве «залога».
- появляется возможность обновлять основные фонды (ОФ), приобретя их за часть стоимости, при этом лизинговые платежи совершаются равными долями и постепенно.
2) более высокая экономическая эффективность, так как:
- уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции.
- ускоренная амортизация (с коэффициентом до 3) позволяет сократить общий период уплаты налога на имущество.
- НДС, уплаченный в составе лизингового платежа, можно поставить к возмещению из бюджета.
