Суть оборотних засобів виявляється через їх функції. Знаходячись безперервно в обороті підприємства, оборотні засоби є джерелом фінансування витрат підприємства на виробництво і реалізацію продукції з моменту утворення виробничих запасів до часу надходження виручки від реалізації готової продукції. Цим самим оборотні кошти виконують свою найважливішу функцію – виробничу, тобто забезпечення безперервного процесу виробництва завдяки постійному (безперебійному) процесу формування на підприємствах запасів та заділів матеріальних активів. Крім того, оборотні засоби покликані забезпечити своєчасне і точне здійснення платіжно-розрахункових операцій, тим самим вони виконують свою другу функцію – платіжно-розрахункову. Вона, перш за все, впливає на стан тієї частини коштів, яка залучена в сферу обігу, безпосередньо впливаючи на стан розрахунків і в цілому на грошовий обіг. Як показав український досвід у перехідний період розвитку економіки, від стану платіжно-розрахункової дисципліни, своєчасності та повноти платежів і, отже, прояву другої функції оборотних коштів, багато в чому залежить загальна економічна обстановка в країні. Ефективне використання засобів підприємств передбачає максимум результату при мінімальній достатності ресурсів.
Для нормальної виробничо-господарської діяльності підприємства, виконання постачально-збутових операцій, розрахунків з працівниками а також інших виробничих та господарчих потреб неабияк роль відіграють фінансові ресурси, що перебувають в обігу. Такі ресурси і утворюють фонди обігу, до яких належать:
1) товарно-матеріальні цінності;
2) кошти на розрахунковому рахунку підприємства в банку;
3) кошти, наявні в касі;
4) кошти в розрахунках із замовниками (дебіторські заборгованості;
5) відвантажені товари та надані послуги.
Іншими словами, фонди обігу — це всі засоби, що в грошовій або речовій формі перебувають на підприємстві і юридичне, в будь-який момент, можуть стати вільними коштами підприємства.
Особливість оборотних засобів полягає в тому, що в умовах нормальної господарської діяльності оборотні засоби не витрачаються, а авансуються у різні види поточних витрат підприємства, повертаючись після завершення кожного обороту до своєї вихідної величини. Період часу, напротязі якого здійснюється оборот грошових засобів, представляє собою тривалість виробничо-комерційного циклу, який складається з відрізка часу між виплатою грошей за сировину і матеріали й надходженням грошей від продажу готової продукції.
Фінансовий стан компанії знаходиться у безпосередній залежності від того, наскільки швидко засоби, вкладені в активи, перетворюються у реальні гроші. Ріст неплатежів ускладнює ритмічну діяльність підпримєства (закупівлю сировини, оплату праці та інші витрати, що здійснюються з виручки) і призводить до збільшення дебіторської заборгованості. Надлишкове відволікання засобів у виробничі запаси, незавершене виробництво, готову продукцію тощо призводить до змертвління ресурсів і неефективного використання оборотного капіталу.
Ризики для підприємства, пов'язані з нестачею або надлишком
оборотних засобів
Витрати та ризики, пов'язані із нестачею оборотних засобів
Витрати та ризики, пов'язані із надлишком оборотних засобів
Затримки в постачанні сировиною та матеріалами і як наслідок збільшення тривалості виробничого циклу і зростання витрат
Запаси можуть зіпсуватися фізично або морально застаріти
Зниження об'ємів продажу із-за недостатніх запасів готової продукції
Зростання витрат на зберігання надлишків запасів
Додаткові витрати на вирішення питань фінансування
Боржники можуть відмовитися платити або збанкрутувати
Банки, в яких зберігаються грошові засоби, можуть збанкрутувати
Більш високий об'єм товарно-матеріальних запасів і готової продукції збільшує податок на майно
Інфляція може значно змешити реальну вартість дебіторської заборгованості та грошових засобів.
Підприємству необхідно періодично оцінювати свої потреби в оборотних засобах і намагатися утримувати їх на мінімально необхідному рівні. Тобто ефективне використання оборотних активів представляє собою продумане економічне визначення потреби в них, а саме визначення такого їх оптимального розміру, який би при мінімальному запасі забезпечив безперервне виробництво.
Ризики для підприємства, пов’язані з нестачею або надлишком оборотних засобів
Витрати та ризики, пов'язані із нестачею оборотних засобів
Витрати та ризики, пов'язані із надлишком оборотних засобів
Затримки в постачанні сировиною та матеріалами і як наслідок збільшення тривалості виробничого циклу і зростання витрат
Зниження об'ємів продажу із-за недостатніх запасів готової продукції
Додаткові витрати на вирішення питань фінансування
Запаси можуть зіпсуватися фізично або морально застаріти
Зростання витрат на зберігання надлишків запасів
Боржники можуть відмовитися платити або збанкрутувати
Банки, в яких зберігаються грошові засоби, можуть збанкрутувати
Більш високий об'єм товарно-матеріальних запасів і готової продукції збільшує податок на майно
Інфляція може значно зменшити реальну вартість дебіторської заборгованості та грошових засобів
Підприємству необхідно періодично оцінювати свої потреби в оборотних засобах і намагатися утримувати їх на мінімально необхідному рівні.
Для аналізу стану і ефективності використання оборотних засобів, як правило, використовуються наступні показники:
- величина поточних активів і власних оборотних засобів
- структура оборотних засобів
- оборотність окремих елементів оборотних засобів
- рентабельність поточних активов
- тривалість фінансового циклу
На підприємстві обов'язково повинна здійснюватися детально продуманна політика надання товарних кредитів і розстрочок, заснована на аналізі і ранжуванні покупців у залежності від об'ємів закупівель, історії кредитних відносин і передбачуваних умов оплати. Тим більше це важливо, оскільки правильне кредитування покупців не тільки прискорює обортність оборотних засобів , але і сприяє збільшенню продажів.
фективність використання оборотних засобів характеризується швидкістю їх обороту. Вона вимірюється за формулою:
, де п - число оборотів; Пр - обсяг реалізованої за рік
Приклад. Якщо обсяг реалізованої продукції складає 150 тис.грн., а середній залишок оборотних засобів = 50 тис.грн., то це означає, що оборотні засоби здійснили три повних обороти впродовж року.
Використовується також показник тривалості обороту оборотних засобів, який вимірюється в днях. Він визначається шляхом ділення кількості днів року на число оборотів (360/п). У нашому прикладі тривалість обороту буде складати
Прискорення обертання оборотних засобів є одним з найважливіших факторів зростання прибутковості застосування калІ7алу.