Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физические и юридические лица; заемщиком − государство в лице его органов (Министерства финансов, республиканские и местные органы). Данная форма кредита позволяет заемщику мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без осуществления для этих целей бумажноденежной эмиссии.
Государственный кредит − это мера стабилизации денежного обращения. В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос (из обращения изымается избыточная денежная масса). Для кредиторов государственный кредит является формой сбережения инвестирования средств в ценные бумаги; приносящий дополнительный гарантированный доход. Виды государственного кредита определяется: составом заемщиков и кредиторов; конкретными причинами по явления потребности у государства в мобилизации средств; местом получения, кредита; формой его оформления; методами привлечения денежных ресурсов и способами их возврата; сроками погашения государством своих обязательств, степенью риска кредитора и заемщика.
В зависимости от заемщика государственный кредит бывает централизованный и децентрализованный. По месту получения кредиты подразделяются на внутренние и внешние займы.
В зависимости от формы и порядка оформления кредитных отношений различают: государственные, облигационные и безоблигационные займы.
Облигация − ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство юридического лица, ее выпустившего,возместить ему номинальную стоимость в предусмотренный в ней срок и с уплатой фиксированного процента. Выпускаются облигации внутренних государственных и местных займов. Они могут быть именными,на предъявителя, процентными и беспроцентными (целевыми), выигрышными, свободнообращающимися или с ограниченным кругомобращения, сберегательными, казначейскими.
Казначейские обязательства (векселя) государства− вид ценных бумаг, удостоверяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение срока владения ими.
Кредитный рисксвязан с вероятностью того, что финансовые возможности эмитента (государства) уменьшаются так, что он окажется не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства.
Рыночный рискпроисходит из того, что в связи с непредвиденнымиизменениями на рынке ценных бумаг или в экономике продажа ценных бумаг станет возможной лишь со скидкой или в принудительномпорядке.
Процентный риск− это риск изменения процентных ставок и связанный с этим риск снижения их рыночной цены.
Коммерческий кредит.
Коммерческий кредит характеризует кредитнуюсделку между двумя предприятиями − продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиков). Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа.
При коммерческом кредите участники кредитных отношений регулируют свои хозяйственные отношения и создают платежные средства в виде векселей, оформленных письменных обязательств должника кредитору уплатить указанную сумму в определенный срок. Векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, путем передачи их из рук в руки вместо денег.
Коммерческий кредит − это товарная форма кредита, выражающая отношения по поводу перераспределения материальных фондов между предприятиями. При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги.
Заемщику по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме кредита, чем получить денежный кредит для немедленной оплаты материальных ценностей. При коммерческом кредите и кредитор, и заемщик являются производителями продукта или посредниками в его реализации.
В операциях, связанных с коммерческим кредитом, возникают риски. Главный риск несет поставщик товара, это риск при изменении цены товара, при несоблюдении получателем сроков оплаты и при банкротстве покупателя. Существует и риск у банка при учете векселя, т. к. в случае банкротства должника банк не получает сумму обязательства, у покупателя, риск связан с возможным удорожанием кредита.
При нехватке денежных кредитных ресурсов в банках спрос на коммерческий кредит может возрастать.
Регулирование практики коммерческого кредита банковским осуществляется в процессе акцепта, учета и переучета векселей, а также принятие их в залогпри выдаче банковской ссуды.
Достоинствами коммерческого кредита являются:
1) оперативность в предоставлении средств в товарной форме;
2)техническая просила оформления;
3)активизация механизма мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределение,
4)расширение возможности маневрирования предприятиямиОБС;
5)оказывается финансовая поддержка предприятий друг другу;
6)содействует развитию ссудного рынка.
Недостатки коммерческого кредита: ограниченность его направления вовремени; размерах; иногда вынужденный со стороны поставщики характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей, наличие риска для поставщика, сильное влияние банковской сферы при учете векселей.