Помощничек
Главная | Обратная связь


Археология
Архитектура
Астрономия
Аудит
Биология
Ботаника
Бухгалтерский учёт
Войное дело
Генетика
География
Геология
Дизайн
Искусство
История
Кино
Кулинария
Культура
Литература
Математика
Медицина
Металлургия
Мифология
Музыка
Психология
Религия
Спорт
Строительство
Техника
Транспорт
Туризм
Усадьба
Физика
Фотография
Химия
Экология
Электричество
Электроника
Энергетика

Б) Функциональное устаревание, обусловленное избыточными эксплуатационными расходами



1. Определение ежегодных эксплуатационных (операционных) расходов по оцениваемому объекту.

2. Определение ежегодных операционных расходов при эксплуатации аналогичного современного оборудования.

3. Подсчет разницы затрат на эксплуатацию.

4. Учет влияния налогов.

5. Определение (оценка) остающегося срока экономической жизни объекта или времени на устранение недостатков.

6. Расчет текущей стоимости ежегодных будущих потерь с помощью капитализации или дисконтирования для остающегося срока жизни объекта по соответствующей ставке.

 

Определение внешнего износа

Используется метод связанных пар продаж. Сравниваются два сопоставимых объекта, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой – нет. Разница в ценах продажи трактуется как внешний износ.

Или Износ = Недоиспользование = [1 – (P/p)n ] * 100 %,

Где Р, р – реальная и расчетная производительности соответственно;

n – показатель степени (фактор «экономии на размере», или коэффициент «торможения цены»).

 

 

3.2. Сравнительный (рыночный) подход

 

Используется метод прямого сравнения продаж:

1. Нахождение объекта-аналога.

2. Внесение корректировок в цену аналога:

V = Vанал * К1 * К2 * К3 * …Кm ± Vдоп,

Где Vанал - цена объекта-аналога;

К1, К2, К3, …Кm – корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия в значениях параметров оцениваемого объекта и аналога;

Vдоп – цена дополнительных устройств, наличием которых отличается сравниваемый объект.

 

3.3. Доходный подход

 

1. Расчет операционного дохода от функционирования производственной системы (либо всего предприятия, либо цеха или участка).

2. Определение части дохода, относимой к машинному парку этой системы, методом остатка.

3. Определение стоимости машинного парка методом дисконтирования или методом капитализации.

 

4. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ

 

К нематериальным активам относятся активы:

• не имеющие материально-вещественной (физической) структуры;

• идентифицируемые от другого имущества предприятия;

• используемые в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд предприятия;

• используемые в течение длительного периода времени (свыше 12 мес.);

• способные приносить экономические выгоды (доход) в будущем;

• имеющие надлежаще оформленные документы, подтверждающие существование самого актива и исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, договор уступки и т.д.).

 

Группы нематериальных активов
объекты интеллектуальной собственности (ОИС), представляющие исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности организационные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал предприятия) деловая репутация (гудвилл) предприятия
В состав нематериальных активов не включаются интеллектуальные и деловые качества персонала предприятия, их квалификация и способность к труду

 

Объекты интеллектуальной собственности
Особенности
абсолютный характер прав множественность секретность (в ряде случаев) ограниченность сроком действия территориальный характер прав специфика документального оформления имущественных прав
Права на объекты интеллектуальной собственности
На объекты промышленной собственности На технические решения, которые не обеспечены патентной защитой (ноу-хау) На объекты авторского права и смежных прав
             

 

 

Объекты промышленной собственности
изобретения полезные модели промышленные образцы товарные знаки и знаки обслуживания наименования мест происхождения товаров селекционные достижения

 

 

Изобретения и полезные модели - техническое решение задачи.

Промышленный образец - соответствующее установленным требованиям художественно-конструкторское решение изделия, определяющее его внешний вид.

Товарные знаки, знаки обслуживания — обозначения, способные отличить товары и услуги одних юридических или физических лиц от однородных товаров и услуг других юридических и физических лиц. В соответствии с западными нормативными документами в состав объектов промышленной собственности включено также право на пресечение недобросовестной конкуренции.

Ноу-хау — это техническая информация, которая потенциально может быть запатентована, но процедура патентования не проведена по каким-либо причинам.

Ноу-хау содержит признаки, относящиеся к конфиденциальной информации:

• ценность в силу неизвестности ее третьим лицам (имеет действительную или потенциальную коммерческую ценность);

• отсутствие свободного доступа к ней на законном основании;

• необходимость принятия обладателем информации мер к охране ее конфиденциальности.

Права на объекты авторского права и объекты смежных прав
Научные произведения Литературные произведения Художественные произведения программы для ЭВМ базы данных топологии интегральных микросхем

 

 

Цели оценки объектов интеллектуальной собственности

• купля-продажа прав на объекты интеллектуальной собственности;

• необходимость управления ОИС в качестве стратегии создания стоимости;

• предстоящее заключение лицензионного договора и необходимость обосновать расчет платежей за использование ОИС;

• приватизация предприятий;

• ликвидация, банкротство предприятия;

• предоставление ОИС в качестве залога;

• использование ОИС в качестве составной части франчайзинга;

• раздел имущества между владельцами предприятия;

• поглощение одного предприятия другим или их слияние;

• анализ влияния создания и применения ОИС на эффективность производственной деятельности предприятия;

• оценка инвестиционных проектов, в которых намечено использование ОИС;

• принудительное лицензирование;

• определение ущерба при нарушении прав на ОИС в результате производства контрафактной продукции;

• внесение ОИС в уставный капитал;

• страхование ОИС;

• оценка бизнеса методом чистых активов;

• определение доли экономического эффекта, приходящегося на ОИС при его использовании в собственном производстве;

• расчет вознаграждения авторов ОИС;

• оценка нематериальных активов предприятия, проводимая в целях внесения изменений в финансовую отчетность, уточнением налогооблагаемой базы.

 

 

Особенности оценки интеллектуальной собственности - зависимость стоимости от:

• объема продаваемых и передаваемых прав;

• уровня правовой охраны;

• возможности несанкционированного использования;

• уровня готовности к коммерческому использованию.

 

Работе по оценке нематериальных активов предшествует экспертиза:

• объектов интеллектуальной собственности (идентификация);

• охранных документов;

• прав на интеллектуальную собственность;

• первичных стоимостных и бухгалтерских документов.

 

ПРИМЕНЕНИЕ ДОХОДНОГО ПОДХОДА

Методы:

• избыточных прибылей;

• дисконтирования денежных потоков;

• освобождения от роялти;

• дробления прибыли;

• преимущества в прибыли.

 

Метод избыточных прибылей. Избыточные прибыли приносят предприятию не отраженные в балансе нематериальные активы, обеспечивающие доходность на активы и на собственный капитал выше среднеотраслевого уровня.

Первый этап — определяется рыночная стоимость всех активов (собственного капитала);

Второй этап — рассчитывается нормализованная прибыль оцениваемого предприятия;

Третий этап — вычисляется среднеотраслевая доходность на активы или на собственный капитал;

Четвертый этап — находится ожидаемая прибыль путем умножения среднего по отрасли дохода на активы (на собственный капитал — данные первого этапа умножаются на данные третьего этапа);

Пятый этап — определяется избыточная прибыль (из данных второго этапа вычитаются данные четвертого). Для этого из нормализованной прибыли вычитается ожидаемая прибыль;

Шестой этап — рассчитывается стоимость нематериальных активов (гудвилла) путем деления избыточной прибыли на ставку капитализации.

 

Проблема - правильность выбора ставки капитализации для расчета стоимости гудвилла.

 

Если базой расчета берется избыточная прибыль текущего периода, то последовательность выведения ставки капитализации текущего года такова:

1) делится нормализованная чистая прибыль компании на ее чистый денежный поток;

2) рассчитывается ставка капитализации чистого денежного потока.

Rк.дп = Rд.дп – g,

Где Rд.дп – ставка дисконта денежного потока;

g – ожидаемые темпы роста.

3) для вычисления ставки капитализации чистой прибыли будущего периода результат, полученный в 1), умножается на ставку капитализации чистого денежного потока;

4) определяется процент конвертации; для этого ставка капитализации чистого денежного потока вычитается из ставки капитализации чистой прибыли будущего периода;

5) получается ставка дисконта чистой прибыли путем прибавления процента конвертации к ставке дисконта чистого денежного потока;

6) выводится ставка капитализации чистой прибыли текущего года

Где Rд.чп – ставка дисконта чистой прибыли.

 

Если акции оцениваемой компании котируются на фондовом рынке то ставка капитализации рассчитывается как величина, обратная мульти­пликатору P/E:

Rк = Е/Р,

где Р — цена одной акции;

Е — чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию.

 

Метод дисконтирования денежных потоков.

Этапы:

1) определение ожидаемого оставшегося срока полезной жизни ОИС. Чем длиннее срок оставшейся жизни, тем выше будет стоимость ОИС;

2) прогнозирование потоков доходов, генерируемых объектами интеллектуальной собственности;

3) вывод ставки дисконта;

4) расчет суммарной текущей стоимости будущих доходов;

5) нахождение текущей стоимости доходов от интеллектуальной собственности в постпрогнозный период;

6) определение суммы всех текущих стоимостей доходов в прогнозный и постпрогнозный периоды. Это и будет стоимость ОИС.

Метод освобождения от роялти.

Используется при оценке:

• стоимости лицензии;

• прав на объекты интеллектуальной собственности.

 

КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЦЕНЗИЙ
По объему передаваемых прав неисключительные (простые) исключительные полные
По условиям предоставления Чистые Сопутствующие Возвратные перекрестные (кросс-лицензии) принудительные открытые
По способу охраны объектов интеллектуальной собственности Патентные беспатентные

 

В зависимости от исчисления метод освобождения от роялти в современной оценочной практике представлен тремя вариантами, при которых базой расчета являются:

1) валовая выручка. Здесь чаще всего используются среднеотраслевые ставки роялти;

2) дополнительная прибыль лицензиата;

3) валовая прибыль.

Первый вариант (база расчета — валовая выручка) чаще всего используется, когда невозможно надежно оценить дополнительную прибыль лицензиата и экономический эффект для лицензиата связан с другими целями, например с освоением нового вида производства или расширением доли на рынке.

Этапы проведения расчета:

1) составляется прогноз выручки от реализации продукции, произведенной с использованием ОИС;

2) определяется экономический срок службы патента или лицензии;

3) выбираются ставки роялти (%). Чаще всего берутся стандартные ставки роялти;

4) находятся ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений роялти от прогнозируемого объема продаж;

5) из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии (юридические, организационные, административные издержки);

6) рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти. Обычно стоимость исчисляется на основе показателей до налогообложения;

7)определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти. Это и есть стоимость лицензии

Стоимость лицензии по методу освобождения от роялти

где Vi — объем выпуска по лицензии в i-м году, шт., кг, м3;

i — порядковый номер рассматриваемого года действия лицензионного договора;

Т — срок действия лицензионного договора, годы;

Rpi — размер роялти в i-м году, %;

Zi — цена продажи единицы продукции по лицензии в i-м году, ден. ед.;

Rд — ставка дисконтирования.

 

Таблица 1 - Расчетные сроки действия договора

Группа лицензии Срок действия, лет
А—беспатентные лицензий, для освоения которых не требуется больших капитальных затрат и длительных .сроков 5—7
Б — патентные лицензии на производство продукции с малым сроком морального старения 5—7
В — беспатентные лицензии, освоение которых связано с длительными сроками поставок оборудования, значительными капитальными вложениями и сроком освоения свыше двух лет 7—9
Г — патентные лицензии, кроме вошедших в группу Б 8—10

 

При втором варианте (база расчета — величина дополнительной прибыли лицензиата) ставка роялти определяется как доля лицензиара в среднегодовой дополнительной прибыли лицензиата от внедрения в производство лицензии.

Этапы проведения расчета:

На первом этапе рассчитывается величина дополнительной прибыли лицензиата и предельной ставки роялти на базе:

а) определения экономии текущих и капитальных затрат с учетом и без учета распределения затрат и доходов во времени;

б) сравнения более высокой цены на лицензионную продукцию с базовой ценой.

Вводится понятие «предельная ставка роялти», которая является техническим инструментом расчета. Предельная ставка роялти — ставка роялти, причитающихся лицензиару при условии, что вся дополнительная прибыль лицензиата достается лицензиару.

Дополнительная прибыль от экономии

 

э = DС + DА;

Rs=DПэ¸Snр*lOO%,

 

где DПэ — среднегодовая дополнительная прибыль лицензиата от внедрения предмета лицензии, полученной за счет экономии;

DС — среднегодовая величина экономии лицензиата на текущих затратах по сравнению с текущими затратами предприятия, выбранного за базу сравнения в период выплаты роялти;

DА — среднегодовая величина экономии на амортизации капитальных затрат у лицензиата в период выплаты роялти по сравнению с затратами базового предприятия;

Rs — предельная ставка роялти при условии, что вся дополнительная прибыль лицензиата достается лицензиару;

Sпр — среднегодовая стоимость продаж лицензионной продукции за период выплаты роялти.

 

Среднегодовая величина экономии на текущих затратах

где С— величина среднегодовых текущих затрат на базовом предприятии с пересчетом на мощность предприятия лицензиата;

— процент экономии i-го элемента текущих затрат у лицензиата по сравнению с затратами на базовом предприятии;

и — доли i-гo и j-гo элементов затрат в общей величине среднегодовых текущих затрат базового предприятия;

— процент прироста затрат j-гo элемента по сравнению с затратами базового предприятия.

 

Среднегодовая величина экономии на амортизации капитальных затрат у лицензиата

где J— валовые капиталовложения в базовое предприятие в пересчете на мощность предприятия лицензиата;

- процент экономии по i-й группе капитальных затрат у лицензиата по сравнению с затратами на базовом предприятии;

- доли i-й и j-й групп капитальных затрат в валовых капиталовложениях на базовом предприятии;

ti и tj - сроки окупаемости i-й и jгрупп капитальных затрат на базовом предприятии;

- процент прироста затрат j-й группы у лицензиата по сравнению с затра­тами на базовом предприятии,

или

 

где DА — разница в предельных капитальных затратах в расчете на единицу продукции между предприятием лицензиата и базовым предприятием, ден. ед.;

V — годовой объем выпуска продукции на предприятии лицензиата, шт.;

Т — срок окупаемости капиталовложений, годы.

 

Дополнительная прибыль может быть получена за счет более высокой цены на лицензионную продукцию по сравнению с базовой (ценой аналога):

 

ц = Vсг * (Со – Са),

 

где DПц — среднегодовая дополнительная прибыль лицензиата от повышения цены;

Vсг — среднегодовой объем выпуска продукции по лицензии;

Со — цена единицы лицензионной продукции;

Са — цена единицы продукции, принятой за базовый аналог.

 

Предельная ставка роялти в этом случае

 

Если дополнительная прибыль получается лицензиатом как и от повышения цены лицензионной продукции, так и от экономии на текущих и капитальных затратах, она рассчитывается по следующей формуле:

 

p = DПэ + DПц,

 

где DПр— дополнительная прибыль лицензиата;

э — дополнительная прибыль (со знаком плюс) или дополнительные затраты (со знаком минус) лицензиата в связи с экономией (увеличением) текущих и капитальных затрат;

ц — дополнительная прибыль от повышения цены лицензионной продукции.

 

Предельная ставка роялти

 

Итогом первого этапа является получение расчетных величин дополнительной прибыли и предельной ставки роялти.

На втором этапе учитываются возможные отклонения дополнительной прибыли и предельной ставки роялти от расчетной под влиянием:

а) производственного риска. Он связан с тем, что предприятие лицензиата не достигнет проектных производственных параметров. Зависит это от степени разработанности и внедрения новой технологии, предложенной в лицензии. В этом случае дополнительная прибыль окажется меньше расчетной величины:

 

Где DПп - дополнительная прибыль лицензиата с поправкой на производственный риск;

р — расчетная дополнительная прибыль лицензиата;

b — вероятность того, что предприятие лицензиата достигнет заданных производственных параметров, %.

Предельная ставка роялти с поправкой на производственный риск

 

где Rs — расчетная предельная ставка роялти.

Таблица 2 - Распределение вероятности

Степень внедрения технологии Вероятность, %
На уровне опытной установки (или выпущены опытные образцы новой модели продукции) 70-80
В экспериментальном порядке на одном-двух предприятиях (продукция выпускается экспериментально на одном-двух предприятиях) 80-90
В массовом производстве (продукция запущена в серийное производство) 90 - 100

 

б) коммерческого риска. В этом случае вносится поправка в соответствии с наиболее вероятным процентом снижения стоимости среднегодовых чистых продаж по сравнению с расчетной по формулам:

 

где Пpk— дополнительная прибыль лицензиата с поправкой на коммерческий риск;

h — наиболее вероятный процент понижения среднегодовой стоимости чистых продаж по сравнению с расчетной. Он определяется как средневзвешенная арифметическая ряда возможных процентов понижения стоимости продаж;

Rsk — предельная ставка роялти с поправкой на коммерческий риск.

 

На третьем этапе рассчитываются дополнительная прибыль, причитающаяся лицензиару, и действительная ставка роялти:

 

лр = DПnk* RsД,

 

Где DПлр – дополнительная прибыль, причитающаяся лицензиару;

nk – дополнительная прибыль лицензиата (с учетом производственного и коммерческого риска);

RsД – действительная ставка роялти

 

и RsД = Rsnk * a,

 

где Rsnk – предельная ставка роялти с поправкой на производственный и коммерческий риски;

a - доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата:

 

Таблица 3 – Доли лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата

Доля лицензиата на рынке, % Исключительная лицензия Неисключительная лицензия или нелицензионный ноу-хау
Конкуренция технологий*
слабая умеренная сильная слабая умеренная Сильная
До 5 0,7 – 0,8 0,5 – 0,7 0,4 – 0,5 0,5 – 0,7 0,4 – 0,6 0,2 – 0,4
5 – 20 0,7 – 0,9 0,6 – 0,7 0,5 – 0,6 0,6 – 0,8 0,5 – 0,7 0,3 – 0,4
Свыше 20 0,6 – 0,8 0,5 – 0,7 0,4 – 0,6 0,5 – 0,7 0,4 – 0,6 0,2 – 0,4
Определяется путем экспертной оценки на основе анализа конъюнктуры рынка лицензий и патентов в соответствующей отрасли. При расчетах для беспатентных лицензий следует руководствоваться минимальными значениями пределов; для лицензий, содержащих патенты, — максимальными

 

При использовании третьего варианта (база расчета — валовая прибыль) для установления доли роялти в валовой прибыли лицензиата рекомендуется руководствоваться значениями показателя (табл. 4).

 

Таблица 4 - Доли роялти в валовой прибыли лицензиата

Технология Лицензия Нелицен-зионный ноу-хау
Исключительная Неисключительная
патентная беспатентная патентная беспатентная
Особо ценная 40-50 30-40 25-30 20-25 25-30
Средней ценности 30-40 25-30 20-25 15-20 10-25
Второстепенная по важности 20-25 15-20 10-15 5-10 3-10

 

Метод дробления прибыли.

Допущение: прибыль, приносимая ОИС, должна быть разделена между лицензиаром и лицензиатом.

Существуют два варианта расчета этим методом.

Первый вариант.

Прибыль является стабильной, равновеликой величиной и поступает в течение неопределенного времени.

Этапы проведения расчетов:

Первый этап. Определяется предполагаемая прибыль, которая может быть получена от реализации единицы продукции, произведенной с использованием лицензии,

Пp = c-s,

где Пр — прибыль, полученная от реализации единицы продукции по лицензии;

С — цена продажи единицы продукции за весь срок действия соглашения о передаче технологии;

S—себестоимость единицы продукции.

 

Данная формула используется при производстве лицензиатом по лицензии новой продукции, ранее не выпускаемой. При оценке стоимости лицензии, используемой для производства товаров, ранее производимых лицензиатом без использования новой технологии, расчет осуществляется по-другому:

 

Прр1Р2 =(C1-S1)-(C2-S2),

 

Где Пр - дополнительная прибыль на единицу продукции;

Пр1, C1,S1 - прибыль, цена продажи и себестоимость единицы продукции, выпускаемой с использованием лицензии, соответственно;

Пр2, C2,S2 прибыль, цена продажи и себестоимость единицы продукции, выпускаемой по ранее имевшейся у лицензиата технологии, соответственно.

Прибыль определяется как разность между ценой и себестоимостью продукции, причем цена и себестоимость являются стабильными величинами.

Второй этап. Рассчитывается среднегодовой объем дополнительной прибыли, получаемый от использования лицензии лицензиатом,

 

Прсг = Пр * Vсг,

 

где Пр — дополнительная прибыль, получаемая от реализации каждой единицы продукции, произведенной по лицензии;

Vсг — предполагаемый среднегодовой выпуск продукции за срок действия лицензионного соглашения, шт., кг, пог. м, м3 и т.п.

 

Третий этап. Вычисляется доля лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли лицензиата:

 

Плр = Псг * Длр,

 

где Плр — прибыль лицензиара;

Длр — доля лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли, полученной лицензиатом, %;

Псг — среднегодовой объем дополнительной прибыли, полученный лицензиатом.

 

В мировой практике передачи технологий Длр находится, как правило, в пределах 10—30% дополнительной прибыли лицензиата.

Четвертый этап. Рассчитывается ставка капитализации — Rk.

Пятый этап. Оценивается стоимость лицензии путем капитализации доли лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли лицензиата:

.

Второй вариант.

Прибыль является переменной величиной по годам.

Стоимость лицензии

 

где i — конкретный год производства продукции по лицензии;

Т — срок действия лицензионного договора;

Rд — ставка дисконтирования (фактор текущей стоимости).

 

Сложность - определить долю лицензиара.

Главные факторы, влияющие на нее:

• территория по лицензии, т.е. перечень тех стран, в которых лицензиату предоставлено в соответствии с условиями лицензионного соглашения право пользования ОИС;

• объем прав по лицензии, т.е. предоставляются исключительные или неисключительные права;

• степень правовой охраны ОИС предусмотренной в соглашении территории;

• патентная чистота продукции по лицензии;

• объем передаваемой технической документации.

 

Доля лицензиара в дополнительной прибыли от реализации продукции по лицензии:

,

 

Где Рт — показатель определенной в соглашении территории;

Ро — показатель объема прав по лицензии;

Рпо — показатель правовой охраны;

Рпч — показатель патентной чистоты продукции по лицензии;

Род – показатель объема документации, передаваемой лицензиаром.

 

Показатель территории

 

где Nт — количество стран на оговоренной в соглашении территории;

Nв — количество стран, занимающих ведущее положение в производстве продукции данного вида (определяется на основе патентных исследований).

 

Показатель объема прав по лицензии зависит от вида лицензии (исключительная или неисключительная):

для исключительной лицензии Рo - Роmax - 1,0;

для неисключительной лицензии Рo = Роmin = 0,5.

Показатель правовой охраны ОИС рассчитывается по формуле

 

Где Nпо — количество стран на оговоренной территории, в которых обеспечена правовая охрана ОИС по предмету лицензии.

 

Показатель патентной чистоты продукции по лицензии

Где Nпч — количество стран на оговоренной территории, в которых лицензиар гарантирует патентную чистоту продукции по лицензии.

Показатель объема передаваемой по лицензии документации

Где Оф - фактический объем передаваемой документации;

Он — номинальный (полный) объем документации, необходимый для налаживания массового производства продукции по лицензии.

 

Метод преимущества в прибыли

Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым нематериальным активом, которая возрастает за счет роста качества и (или) количества выпускаемой продукции. Она равна разнице между прибылью, полученной при использовании ОИС, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования ОИС. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого времени его получения.

 

ПРИМЕНЕНИЕ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА

 

Методы:

• метод стоимости создания (для определения минимальной цены ОИС, ниже которой сделка для владельца ОИС становится невыгодной);

• метод выигрыша в себестоимости.

Метод стоимости создания.

Первый этап. Определяются затраты на замещение или затраты на восстановление нематериального актива. Выявляются фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие. При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать затраты на:

• приобретение имущественных прав;

• освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива;

• маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов оцениваемых ОИС.

При создании же нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать затраты на:

• поисковые работы и разработку темы;

• создание экспериментальных образцов;

• услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, выдачу охранных документов);

• уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе);

• создание конструкторской, технической, технологической, проекта документации;

• составление и утверждение отчета.

Суммарные затраты, связанные с созданием и охраной нематериального актива,

 

Где Зр – стоимость разработки нематериального актива;

Зпо – затраты на правовую охрану объекта;

Р — рентабельность, %;

Кпр — коэффициент приведения, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени (корректируются затраты на величину индекса цен на дату оценки);

i — порядковый номер рассматриваемого года действия.

 

Зр = (Знир + Зктд),

 

где Знир — затраты на проведение НИР

Зктд — затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и (или) проектной документации, связанные с созданием объекта.

 

Знир = Зп + Зти + Зэ + Зи + Зо + Здр + Зс,

 

где 3n — затраты на поисковые работы;

Зти — затраты на проведение теоретических исследований;

Зэ затраты на проведение экспериментов;

Зи — затраты на проведение испытаний;

3о — затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета;

Здр — другие затраты;

Зс — затраты на услуги сторонних организаций;

 

Зктд = Зэп + Зтп + Зрп + Зр + Зи + Зан + Зд + Здр,

 

где Зэп — затраты на выполнение эскизного проекта;

Зтп — затраты на выполнение технического проекта;

Зрп — затраты на выполнение рабочего проекта;

Зр — затраты на выполнение расчетов;

Зан — затраты на проведение авторского надзора;

Зд — затраты на дизайн;

Здр — другие затраты.

 

Второй этап. Определяется величина коэффициента, учитывающая степень морального старения нематериального актива,

Где Тф - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год;

Тн номинальный срок действия охранного документа.

 

Третий этап. Рассчитывается остаточная стоимость объекта нематериального актива

Со = Зс * Кмс,

где Зс— сумма всех затрат.

 

Метод выигрыша в себестоимости. Стоимость нематериального актива измеряется через определение экономии на затратах в результате его использования.

 

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ТОВАРНОГО ЗНАКА

 

Товарный знак — обозначение, способное отличать товары и услуги одних юридических или физических лиц от однородных товаров и услуг других юридических или физических лиц

 

Функции товарного знака
Основные: отличительная и индивидуализирующая Вспомогательные: рекламная, стимулирующая, охранительная, регулирующая

 

 

Классификация товарных знаков
Признак классификации Виды товарных знаков
По формам выражения Словесные, изобразительные, объемные, комбинированные
По основаниям использования Индивидуальные и коллективные
По степени известности Обычные и общеизвестные
По географическому распространению Локальные, национальные, международные

 

Случаи оценки товарного знака:

Ø Внесение товарного знака в качестве вклада в уставный капитал;

Ø Купля-продажа прав на товарный знак (договор уступки прав на товарный знак);

Ø Заключение лицензионных соглашений;

Ø Определение ущерба в результате нарушения прав на товарный знак (производство и реализация контрафактной продукции);

Ø Реструктуризация и приватизация предприятия;

Ø Получение предприятием кредита;

Ø Страхование товарного знака

 

Требуемая для оценки товарного знака информация:

• регистрационные документы (свидетельства) на товарный знак, подтверждающие его правовую защищенность;

• полный перечень продукции, выпускаемой под этим товарным знаком, прогнозируемые объемы выпуска, цены, себестоимость и др.;

• аналогичные показатели по отрасли;

• факты обременения оцениваемого товарного знака какими-либо обязательствами;

• расходы, связанные с поддержанием защищенности товарного знака (продлением срока действия свидетельства на товарный знак);

• данные для расчета ставки дисконта при приведении к текущей стоимости генерируемого товарным знаком потока доходов;

• стандартные (выведенные) ставки роялти — при использовании метода освобождения от роялти.

 

ДОХОДНЫЙ ПОДХОД

Методы:

• метод дисконтирования будущих прибылей;

• метод освобождения от роялти;

• метод преимущества в прибылях

 

 




Поиск по сайту:

©2015-2020 studopedya.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.