Четкое представление о базовых понятиях финансовой математики необходимо для понимания всего последующего материала. Главное из таких понятий – процентные деньги (далее проценты), определение которых составляет сущность большинства финансовых расчетов.
Проценты – это доход от предоставления капитала в долг в различных формах (ссуды, кредит и т.д.), либо от инвестиций производственного или финансового характера.
Процентная ставка – это величина, характеризующая интенсивность начисления процентов.
Величина получаемого дохода (процентов) определяется исходя из величины вкладываемого капитала, срока на который он предоставляется в долг или инвестируется, размера и вида процентной ставки.
Наращение (рост) первоначальной суммы долга – это увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов (дохода).
Множитель (коэффициент) наращения – это величина, показывающая, во сколько раз вырос первоначальный капитал.
Период начисления – это промежуток времени, за который начисляются проценты (получается доход).
Интервал начисления – это минимальный период, по прошествии которого происходит начисление процентов.
Существуют две концепции, и соответственно два способа определения и начисления процентов.
Декурсивный способ начисления процентов. Проценты начисляются в конце каждого интервала начисления. Их величина определяется исходя из величины предоставляемого капитала. Соответственно декурсивная процентная ставка, или ссудный процент, представляет собой выраженной в процентах отношение суммы начисленного за определенный интервал дохода к сумме, имеющейся на начало данного интервала.
Антисипативный способ (предварительный) начисления процентов. Проценты начисляются в начале каждого интервала начисления. Сумма процентных денег определяется исходя из наращенной суммы. Процентной ставкой будет выражение в процентах отношение суммы дохода, выплачиваемого за определенный интервал, к величине наращенной суммы, полученной по прошествии этого интервала.
Простые ставки ссудных процентов
Простые ставки ссудных процентов применяются обычно в краткосрочных финансовых операциях, когда интервал начисления совпадает с периодом начисления (и составляет, как правило, срок менее одного года), или когда после каждого интервала начисления кредитору выплачиваются проценты. Естественно простые ставки ссудных процентов могут применяться и в любых других случаях по договоренности участвующих в операциях сторон.
Введем следующие обозначения:
i(%) – простая годовая ставка ссудного процента;
i – относительная величина годовой ставки процентов;
Iг – сумма процентных денег, выплачиваемых за год;
I – общая сумма процентных денег за весь период начисления;
P – величина первоначальной денежной суммы;
S – наращенная сумма;
kн – коэффициент наращения;
n – продолжительность периода начисления в годах;
д – продолжительность периода начисления в днях;
К – продолжительность года в днях.
Величина К является временной базой для расчета процентов.
В зависимости от способа определения продолжительность финансовой операции рассчитываются либо точный, либо обыкновенный процент.
Дата выдачи и дата погашения ссуды всегда считаются за один день. При этом возможны два варианта:
Вариант1. используется точное число дней ссуды, определяемое по специальной таблице, Где показаны порядковые номера каждого года; из номера соответствующего дню окончания займа, вычитают номер первого дня.
Вариант2. берется приблизительное число дней ссуды, когда продолжительность полного месяца принимается равной 30 дням; этот метод используется, когда не требуется большая точность, например, при частичном погашении займа.
(1.1)
(1.2)
(1.3)
(1.4)
(1.5)
(1.6)
Применяя последовательно формулы 1.4,1.3, 1.2 и 1.6 получаем основную формулу для определения наращенной суммы:
(1.7)
(1.8)
На практике часто возникает обратная задача: узнать величину суммы Р, которая в будущем должна составить заданную величину S. В этом случае Р называется современной величиной суммы S.
Определение современной величины Р наращенной суммы S называется дисконтированием, а определение величины наращенной суммы S – компаундингом.
(1.9)
(1.10)
(1.11)
(1.12)
При N интервалах начисления наращенная сумма составит:
(1.13)
Для множителя наращения имеем
(1.14)
Пример1. Ссуда в размере 50 000руб. выдана на полгода по простой ставке процентов 28% годовых. Определить наращенную сумму.
Пример2. кредит в размере 10 000 000 руб. выдан 2 марта до 11 декабря под 30% годовых, год високосный. Определить размер наращенной суммы для различных вариантов (обыкновенного и точного) расчета процентов.
Решение.
1. в случае точных процентов берем д=284.
По формуле 1.8 получаем S=10 000 000(1+284/366*0.3)=12 327 868 руб.
2. для обыкновенных процентов с точным числом дней ссуды имеем
S=10 000 000(1+284/360*0.30)=12 366 666 руб.
3. для обыкновенных процентов с приближенным числом дней ссуды (д=280) по формуле 1.8 получаем
S=10 000 000 (1+280/360*0.30)=12 333 333 руб.
Пример3. кредит в размере 20 000 000 руб. выдается на 3,5 года. Ставка процентов за первый год – 30%, а за каждое последующее полугодие она уменьшается на 1%. Определите множитель наращения и наращенную сумму.
Решение.
По формуле 1.14: kн=1+0,3+0,5(0,29+0,28+0,27+0,26+0,25)=1,975
По формуле 1.13: S=20 000 000*1,975=39 500 000 руб.
Пример4. определить период начисления, за который первоначальный капитал в размере 25 000 000 руб. вырастет до 40 000 000 руб., если используется простая ставка процентов 28% годовых.
Решение:
По формуле 1.10 получаем
n=(40 000 000 – 25 000 000)/25 000 000*0,28=2,14 года
Пример5. определить простую ставку процентов, при которой первоначальный капитал в размере 24 000 000 руб. достигнет 30 000 000 руб. через год.
Пример6. кредит выдается под простую ставку 26% годовых на 250 дней. Рассчитать сумму, полученную заемщиком, и сумму процентных денег, если требуется возвратить 40 000 000руб.
Решение.
По формуле 1.9 (операция дисконтирования) имеем Р=40 000 000/(1+250/365*0,260)= 33 955 857 руб.
Из формулы 1.4 получаем I=40 000 000 – 33 955 857= 6 044 143 руб.