Предпосылки банкротства представляют собой результат взаимодействия многочисленных внешних и внутренних факторов.
Внешние факторы:
экономические: кризисное состояние экономики, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка и усиление международной конкуренции, неплатежеспособность и банкротство партнеров;
политические: политическая нестабильность, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности.
Внутренние факторы:
дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной деятельности предприятия;
низкий уровень техники, технологии и организации производства;
снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие - высокий уровень себестоимости;
клиентура предприятия, которая делает выплаты с опозданием или не делает вовсе по причине банкротства;
низкий уровень сбыта из-за неудовлетворительной маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, неэффективной ценовой политики;
привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях;
неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж.
Методы диагностики вероятности банкротства предполагают применение:
- трендового анализа обширной системы критериев и признаков;
- ограниченного круга показателей;
- интегральных показателей;
- рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий;
- факторных регрессионных и дискриминантных моделей.
Признаки банкротства подразделяют на две группы:
1. показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
спад производства, сокращение объемов продаж и убыточности;
наличие систематической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;
увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
дефицит собственного оборотного капитала;
систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
использование источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
неблагоприятные изменения портфеля заказов;
падение рыночной стоимости акций предприятия;
снижение производственного потенциала;
2. показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать финансовое состояние как критическое, но свидетельствуют о возможности его ухудшения в будущем:
чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
потеря основных партнеров;
недооценка обновления техники и технологии;
потеря ведущих сотрудников аппарата управления;
вынужденные простои, неритмичная работа;
неэффективные долгосрочные соглашения;
недостаточность капитальных вложений.
Нормативная база. В соответствии с действующим российским законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже 2,0;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности должен рассчитываться по формуле:
Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса - неудовлетворительной, то прежде чем передать экспертное заключение в арбитражный суд, запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ производственно-финансовой деятельности предприятия с целью выбора одного из двух вариантов решений:
проведение реорганизационных мероприятий для восстановления платежеспособности предприятия;
проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.
Рассмотренная система критериев диагностики банкротства предприятий субъектов хозяйствования является несовершенной и подвергается обоснованной критике.