T -чисті податки AT -валові податки TR - трансфертні платежі
Т=t*Y t - гранична податкова ставка
t =
С= с Y ( 1-t )
G=Cg+Ig
Cg- державні споживання Ig – державні інвестиції
S=Y-T-C
Sn=Sg+S-Y-C-Cg
Sg-державні зощадження Sn- національні заощадження
* me
=зміна автономних витрат
=
me =
mt = c * me = c * -мультиплікатор податків
-
дискреційна фіскальна політика
( - )- :
Автономна фіскальна політика
Грошова пропозиція:
H = CU + BR H -грошова база CU =готівка BR = LR + ER LR = обов’язкові резерви
ER =надлишкові резерви LR = lr * D lr - норматив обов’язкового резервування D = депозити
cr+lr=rr
Сr-коефіціент готівки rr - резервна норма
= *
=
cr=CU/D rr=BR/D
Грошовий попит
I * P=M*V M =( Y * P )/ V M -грошова масса V –швидкість обігу грошей Y –обсяг виробництва Р-рівень цін
Кейнсіанський підхід
= k * Y - h *i
I – c пекулятивний попит
P=
Вн у трішня змішана економічна система
Y= E =С+I+G+NX
Y-рівноважний ВВП
E-заплановані сукупні витрати
C-витрати. На спож.
I-інвестиції
G–державні закупівлі
NX – чистий експорт
NX(чистий експорт)=EX(експорт)-IM(імпорт
GNI= Y + NI
GNI-валовий національний дохід
Y-ВВП
NI-Чисті доходи зароблені резидентами за кордоном
GNDI = Y + NI + NTR
GNDI-Валовий національний наявний дохід
NTR-чисті поточні трансферти
СA=NX+NI+NTR
CA-рахунок поточних операцій
NX(чистий експорт)=EX(експорт)-IM(імпорт
NI-Чисті доходи зароблені резидентами за кордоном
NTR – нац. Трансфертні платежі
NХ=Y-С-І-G
-СA=KA+ EO RES
KA-капітальні операцї
NX= Sn - In
Sn=Y-C-Cg – нац. заощадження
In=I+Ig – нац . інвестиції
C = ( c + im )(1- t ) Y
Im -схильність до імпорту
=зміна автономних витрат;
може = ; С; NX
Модель Солоу
=?* ?) +
sy=dk
sy=(d+n)*k
sy=(d+n+y)*k
Экономический рост
Рост ПВВП – сдвиг LRAS вправо
Gy=Yt+1-Yt/Yt.100% - темп роста ВВП
Yt+1=Yt(1+ga)
Рост S – следствие ЭР
Y/L – ВВП на душу населения (уровень благосостояния, относит. показатель ЭР)– средняя произв. труда
Накапливаемый рост РВВП:
Yt=Y0(1+ga)T à ga=TÖYt/Y0 -1
ga – среднегодовой темп прироста ВВП, среднее геометрическое темпов прироста за T, характеризует темп ЭР, долгосрочную тенденцию Y*
ускорение темпов ЭР обеспечивает только технологический прогресс A
Экономический цикл
Основная причина – несоответствие AD AS
I – наиболее нестабильная часть ВВП
Темп прироста ВВП (характеризует краткосрочные колебания ФВВП):
g= Yt+1-Yt/Yt.100%
бизнес-цикл – 5-8 лет, в связи с моральным износом активного капитала (оборудования)
Безработица
L=E+U
Трудоспособное население=L+NL
u*=uфрикц+uструкт
u* в LR в связи с увеличением продолжительности поиска работы
GDPgap=Y-Y*/Y*.100%
Закон Оукена отражает зависимость между отклонением Y от Y* и uцикл:
Коэффициент Оукена b (>1) показывает, на сколько % ¯ ФВВП по сравнению с Y*, если u на 1%
Y-Y*/Y*.100%=-b(u-u*)
Отклонение ФВВП:
Yt+1-Yt/Yt.100%=3%-2(ut+1-ut)
Деньги
M0 – наличность – внешние деньги, вне банковской системы
М1=М0+средства на текущих счетах (чек.депозиты+депозиты до востреб.)+дорожные чеки
М2=М1+сберегательные вклады+мелкие срочные вклады (до 100000 $)
М3=М2+крупные срочные вклады
L=М3+краткосрочные гос. ЦБ
М=C+D
MVºPY
V – стабильная величина
Небольшие изменения:
DM+DV=DP+DY (в %)
Инфляция
Уровень инфляции: p=Ip+1-Ip/Ip.100%
Инфляционный налог: M/Pt-M/Pt+1
Темп инфляции – ставка инфляционного налога: LR – pM=mM (при эмиссии; m - темп роста ден. массы)
Эффект Фишера:
До 10% - r=R-pe
r=R-pe/1+pe.100%
Банки
rrобяз=R/D, [0;1]
Кредитный потенциал – K=D-Rобяз=D(1-rrобяз)
Кдоп=Rизб=Rфакт-Rобяз
Мультипликатор:
multбанк=1/rr=D/R=D/K
M=D. multбанк D=K. multбанк
DM=K. multбанк
Избыточные резервы: DM=Rизб. multбанк
Монетарная политика
Воздействует на AD в SR; объект воздействия - M
ЦБ контролирует H=C+R M/H=[C/D+1]/[C/D+R/D]
C/D – cr – cash ration – ставка % для физических лиц
Инструменты:
· Изменение нормы Rобяз
K ¯
multбанк ¯
· Изменение ставки рефинансирования (УС – ставка %, по которой ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам) – не меняет мультипликатора
УС - К ¯, R
· Операции на открытом рынке
Влияет только на резервы
Покупка ЦБ – К , D М
Банки: вся сумма платежа идет в К
Д/х: (на счет в банк):
К=(D-Rобяз)
Налоги
t – налоговая ставка
U - налогооблагаемая база
Tx=U.t
Налогоноситель – производитель товара
Налогоплательщик – покупатель
Автономные (аккордные) налоги не зависят от уровня дохода и всегда выплачиваются в виде одной и той же суммы (Tx)
Налоговая функция – Tx=Tx+t.U
Виды налогов зависят от tсред
tсред=Tx/U.100%
tпред=DTx/DU.100%
кривая Лаффера (есть и у инфл. налога):
Фискальная политика
Воздействует на AD & AS
1. на AD эффект мультипликатора – расходы одного агента превращаются в доп. доходы другого
· Влияние госзакупок G (прямое как компонента Y; эффект мультипликатора макс.) Предельная склонность к потреблению: mpc=DC/DY
Предельная склонность к сбережению: mps=DS/DY
mpc+mps=1 DY=DG/(1-mpc) мультипликатор госзакупок: multg=DY/DG мультипликатор автономных расходов (А): multa=DY/DA=1/(1-mpc)
· Влияние Tx
Yd (личный располагаемый доход)=Y-Tx multTx=- mpc/mps=DY/DTx
1. всегда < 0
2. всегда меньше multрасходов mult сбалансированного бюджета=1
· влияние трансфертов антиналоги
DTr=DYd à multTr=mpc/mps=DY/DTr социальные трансферты возд. на AD субсидии (фирмам) – на AD & AS
Госбюджет Сеньораж – способ финансирования, а не доход Концепции госбюджета
1. ежегодно сбалансированный: усиливает цикл. колебания и исключает возм. проведения стабилизационной политики
2. сбалансированный на циклич. основе: профицит во время подъема в виде накоплений выравнивает дефицит во время спада + стабилизационная политика
3. концепция "функциональных финансов": цель гос-ва – стабильность экономики Кейнс: d неважно, главное – стабильность à "дефицитное финансирование" – хронический дефицит
Способы финансирования дефицита
1. денежный способ – монетизация – эмиссия (инфляция, но быстро)
2. долговой способ – внутренний займ – продажа ЦБ населению
неинфляционный в SR оперативно
- :обслуживание госдолга финансовая пирамида высокая инфляция в LR эффект вытеснения частных инвестиций 1+2 – самая низкая инфляция
3. долговой способ – внешний займ:Госдолг Сумма накопленных бюджетных дефицитов (номинальных задолженностей)–сумма профицитов
Госдолг – показатель запаса, а дефицит – потока … двойной дефицит – (G-T)=(S-I)+(Im-Ex)…
Поиск по сайту:
|