Межбанковские расчеты – расчеты, осуществляемые банками на основании отношений между ними в соответствии с заключенными с клиентами договорами на рассчетно-кассовое обслуживание. Расчеты в безналичном порядке между банками и филиалами могут производиться через: - корреспондентские отношения по кор. счетам «Лоро» (их счет нас) и «Ностро» (наш счет у них) - расчетную сеть ЦБ (РКЦ) - НКО, осуществляющие расчетные операции - внутрибанковскую расчетную сеть (система межфилиальных расчетов). Корреспондентские отношения банков – отношения между двумя или несколькими КО, при осуществлении платежей и расчетов одним из них по поручению или за счет другого. Могут иметь место как внутри страны, так и за ее пределами. Кор. счета открываются с взаимным установлением кор. отношений и без них. Кор счет – счет, расчеты с которого производятся одним банком по поручению и за счет другого. Открывается на основании договора. Платежи по кор. счетам осуществляются в пределах остатка средств на счете или с превышением остатка за счет овердрафта (если это указано в договоре). Расчетная сеть ЦБ РФ – совокупность РКЦ, на которую возложена функция обеспечения проведения платежей в банковской системе. Каждый КБ должен иметь кор. счет в РКЦ, которые являются посредниками при проведении различных операций между банками.
Кроме расчетов РКЦ занимаются : - кредитованием банков; - кассовым обслуживанием; - финансированием инвестиций за счет бюджетных средств Расчеты между КБ фиксируются по их кор. счетам в РКЦ. Если банки-контрагентов обслуживаются в разных РКЦ, используется система межфилиальных оборотов (МФО), в которой РКЦ присваиваются номера счетов по МФО, где фиксируются расчетные операции с клиентами, обслуживаемыми в др. РКЦ. Расчеты по МФО осуществляются посредством АВИЗО. При отсутствии принадлежности АВИЗО к определенному кор. счету, его сумма отражается по счету средств, подлежащих выяснению. Расчетные операции по кор. счетам подтверждаются ежедневными выписками со стороны РКЦ. Расчеты через внутрибанковскую расчетную сеть КО может открыть на имя филиала счета с предоставлением права распоряжения этими счетами и отражать их на балансе банка: - корреспондентский субсчет в расчетной сети Банка России - кор. счет в других банках - счета межфилиальных расчетов в головной организации. Межбанковский клиринг – система безналичных расчетов между банками путем зачета взаимных требований. Учредители клиринга – КБ/ НКО.
Инвестиционные банки
Универсальные банки могут выполнять весь набор банковских услуг, обслуживать клиентов независимо от направленности их деятельности, как физических, так и юридических лиц.
Специализированные банки – это банки, специализирующиеся на одной-двух операциях или на обслуживании какой-либо категории клиентов.
В настоящее время существует два типа инвестиционных банков. Банки первого типа (в США, Англии) специализируются на выпуске и размещении ценных бумаг своих клиентов, банки второго типа ( во Франции, в Японии) – на средне- и долгосрочном кредитовании.
Инвестиционные банки первого типа мобилизуют денежные средства для крупных компаний и корпораций путем выпуска и размещения их акций и облигаций, участвуют в создании новых компаний, реорганизациях, слияниях, а также размещают обязательства как центрального правительства, так и местных органов власти. Они выступают в роли учредителей, организаторов рынка, гарантов, финансовых консультантов, берут на себя обязанности по определению размера, условий, срока эмиссии, выбору типа ценных бумаг. Для размещения крупных займов создаются банковские синдикаты и консорциумы.
Особенностью пассивных операций инвестиционных банков первого типа является отсутствие такого источника привлеченных ресурсов, как депозиты. Главной статьей их пассивов являются кредиты коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов (страховых компаний, пенсионных фондов).
В активах инвестиционных банков первого типа наибольший удельный вес приходится на комиссионные от учредительской деятельности и размещения ценных бумаг, а также оплату консультирования. Другая крупная статья активов – вложения в ценные бумаги корпораций, центрального правительства и местных органов власти.
Основное направление деятельности инвестиционных банков второго типа – средне- и долгосрочное кредитование различных отраслей хозяйства, а также специальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий и достижений научно-технической революции. С точки зрения собственности на капитал инвестиционные банки второго типа чаще всего государственные или смешанные (акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству).
Значительная часть пассивных операций инвестиционных банков второго типа - это депозиты от юридических и физических лиц и кредиты, полученные от коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов. Активные операции инвестиционных банков второго типа складываются в основном из средне- и долгосрочных кредитов. Другая крупная статья активов – вложения в государственные и частные ценные бумаги.
23. Чековая форма расчетов.
Чек является ценной бумагой, выполненной владельцем счета в банке (чекодателем) на бланке установленной формы, содержащей поручение этому банку (плательщику) произвести платеж по ее предъявлении указанной суммы третьему лицу (чекодержателю) или лицу, давшему это поручение. Юридические принципы чековых операций были сформулированы на Женевской конвенции по унификации правового режима банковских чеков 19 марта 1931г. в Приложении №1, Единообразном чековом законе. Он может быть ордерным (наиболее распространенная за рубежом форма), предъявительским, именным. Отзыв чека до истечения срока для его предъявления не допускается.
Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан.
Чек удобен для расчетов в случаях:
- когда плательщик не хочет совершать платеж до получения товара, а поставщик – передавать товар до получения гарантии платежа;
- когда продавец заранее не известен.
Расчетный чек, эмитированный российским банком, имеет хождение только на территории Российской Федерации.
Приобретая товар или получая услуги, предприятие (через полномочного представителя) выписывает расчетный чек и передает его поставщику-получателю средств (рис. 54.3). Чеки, поступившие в платеж, как правило, должны сдаваться чекодержателем в банк на следующий день со дня выписки. После проверки правильности реквизитов чеков и соблюдения сроков их действия банк зачисляет сумму, указанную в чеке, на счет получателя денежных средств, списав ее со счета, на котором депонированы средства, или с расчетного или ссудного счетов (если книжка выдана под гарантию банка).
24. Аккредитивная форма расчетов.
Одной из основных форм, применяемых в международных расчетах, является аккредитив. Аккредитив представляет собой письменное поручение одного кредитного учреждения другому о выплате определенной суммы физическому или юридическому лицу при выполнении указанных в аккредитиве условий. Аккредитив применяется, как правило, для оплаты поставленной продукции, выполненных работ, оказываемых услуг, то есть, для осуществления товарных операций. Учитывая достаточно широкое использование аккредитивов в расчетах, производится классификация аккредитивов. По механизму обеспечения исполнения аккредитивов выделяют:
покрытый (депонированный) аккредитив, при открытии которого банк-эмитент перечисляет средства плательщика в распоряжение банка поставщика (исполняющего банка) на весь срок действия обязательств банка-эмитента и плательщика;
непокрытый (гарантированный) аккредитив, при открытии которого банк плательщика специально не перечисляет средства плательщика в банк поставщика, а предоставляет банку поставщика право списывать необходимую сумму аккредитива со счета банка плательщика (банка-эмитента). По объему прав банка-эмитента выделяют:
отзывной аккредитив может быть изменен или аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласования с поставщиком, в пользу которого он открыт;
безотзывной аккредитив не может быть изменен или аннулирован без согласия поставщика, в пользу которого он открыт. По общему правилу, все аккредитивы являются безотзывным, если иное не установлено договором. По виду документов, предоставляемых для раскрытия аккредитива, выделяют:
документарный аккредитив оплачивается (раскрывается) против представления товарных, транспортных, страховых и т.п. (коммерческих и финансовых) документов;
резервный аккредитив оплачивается (раскрывается) против представления заявления (документа) о неисполнении стороной сделки своих обязательств.
Резервный аккредитив является формой обеспечения надлежащего исполнения обязательств плательщика по резервному аккредитиву. В зависимости от объема денежных средств, списываемых по аккредитиву, выделяют:
неделимый аккредитив, в течение срока которого против предоставления обусловленных документов выплачивается вся сумма аккредитива, после чего аккредитив закрывается;
делимый аккредитив, в течение срока которого против предоставления обусловленных документов выплачивается часть суммы, последующие суммы выплачиваются против предоставления иных документов. Используется, как правило, при частичных поставках, требующих частичных платежей;
револьверный (возобновляемый) аккредитив, в течение срока которого против предоставления обусловленных документов выплачивается вся имеющаяся на аккредитиве сумма, однако аккредитив не закрывается, а возобновляется, в связи с чем, сумма аккредитива пополняется. Используется, как правило, при регулярных поставках, требующих регулярных платежей. В зависимости от количества обязанных по аккредитиву лиц выделяют:
подтвержденный аккредитив предполагает обязательства, как банка-эмитента, так и каких-либо иных банков (подтверждающих банков) по исполнению аккредитива;
неподтвержденный аккредитив не содержит обязательств иных (кроме банка-эмитента) банков. Аккредитив используется в расчетах, как правило, между субъектами хозяйствования. Его использование допускается в случаях, когда стороны договорились об использовании аккредитива в расчетах. Договором также должны быть избраны конкретные формы аккредитива.
25. Система обращения бумажно-кредитных денег
В системе золотого стандарта золото не являлось единственной формой денег, хотя и главной. Постепенно стали складываться условия для его вытеснения бумажно-кредитными деньгами. Наиболее значимыми являются следующие:
Ограниченные объемы золота для осуществления бесперебойного денежного обращения. Общественное производство и добыча золота стали иметь различную динамику развития. К началу XX в. ни одна из ведущих стран не могла обеспечить свободный размен знаков стоимости на золото.
Зависимость между объемами общественного производства и притоком золота и серебра приводила к снижению нормы прибыли.
Возникла необходимость обслуживания с помощью денег не только оборота товаров, но и обращения ссудного и фиктивного капиталов. В силу неспособности золота и серебра приносить процент за счет своего собственного объема, полноценные деньги для этой цели оказались недостаточно пригодными.
Металлическое денежное обращение снижает скорость оборота и реализации товарного капитала. Транспортировка денежного товара становится громоздкой и требует дополнительных затрат.
Металлическое денежное обращение уменьшает национальное богатство. Значительная часть общественного труда затрачивается на добычу золота и серебра, чго не увеличивает ни личное, ни общественное богатство.
Производству требовался такой носитель денежных отношений, который бы не зависел от монополии золота, его объем бы регламентировался степенью развития самого национального капитала. Этим требованиям соответствуют бумажно-кредитные деньги. Они полностью замещают полноценные деньги и создают условия при которых сама сфера обращения «функционирует как фабрика по производству денег». Поступательное развитие денег от шкур и раковин к золоту странным образом сочетается с обратной тенденцией от золота к дешевым эрзацам, которые являются деньгами не по своей внутренней товарной природе, а приобретают способность обмениваться из-за ограниченных размеров выпуска и придаваемого им государственной властью статуса.
Бумажно-кредитные деньги возникают и развиваются на основе функции денег как средства обращения и платежа. Первоначально - это долговые обязательства (векселя), которыми можно переносить требования уплаты наличных денег с одного лица на другое. Далее, деньгами становятся долговые обязательства банков - банкноты и, наконец, их обязательства в форме записей на счетах вкладчиков. Все формы денег , не имеющих внутренней товарной стоимости обозначают понятием «бумажно-кредитные деньги». Иногда их называют фидуциарными (основанными на доверии) деньгами. Система кредитно-бумажных денег отличается от золотого обращения по механизму формирования стоимости денежной единицы. Номинальная стоимость бумажно- кредитных денег намного превышает их собственную стоимость. Для поддержания этого разрыва государство монополизировало выпуск банкнот через Центральный банк. Эмиссия денег коммерческими банками регулируется методами денежно-кредитной политики. Неразменные бумажно-кредитные деньги лежат в основе функционирования современных денежных систем. Для них характерны следующие особенности: 1) отмена официального содержания, обеспечения и размена банкнот на золото; 2) функционирование неразменных кредитных денег; 3) выпуск денег осуществляется преимущественно на кредитной основе; 4) развитие системы безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного; 5) государственное регулирование денежного оборота с помощью различных методов денежно-кредитной политики.
25.
Металлические деньги
С течением времени роль денег перешла к металлам (железо, медь, серебро, золото). Постепенно в качестве денег стали более широко использоваться золото и серебро. Почему? Ответ весьма прост: перечень свойств данных металлов помогает помять, почему они обладают особой привлекательностью (особенно золото), однородностью, хорошей делимостью, портативностью, не меняют свойств от размеров и способов хранения и т.д. Кроме того, их предложение на рынке относительно ограниченно. Все это делало их наиболее пригодными к выполнению функций денег. В дореволюционной России имели хождение такие монеты, как копейка, деньга (0,5 коп.), полушка (0,5 деньги), полуполушка, 1 руб., 2 руб., 2,5 руб., 5 руб., 10 руб. (червонец), 20 руб. (двойной червонец), 25 руб. и т.д. Российская система монет была сложной.
В настоящее время золотые и серебряные монеты как деньги не играют существенной роли в денежном обращении ни в одной стране. Роль металлических денег выполняют сплавы металлов. В то же время оба драгоценных металла высоко ценятся в ювелирной промышленности.
Металлические деньги в рыночной экономике составляют малую часть денежного предложения, например менее 8% всех наличных денег США. Это "удобные деньги" в том смысле, что они позволяют совершать мелкие покупки. В современной экономике наряду с металлическими деньгами (разменная монета) существуют два типа денег - бумажные и банковские деньги, или чековые депозиты (вклады).
Бумажные деньги
Олицетворяют сущность денег, хотя внешне это просто кусок бумаги. В Европе они появились в середине XVIII в. (в России с 1769 г. в виде казначейских банкнот). Бумажные деньги - это представители, или знаки, полноценных денег. Они не используются в качестве сокровища или средства накопления богатства, поскольку могут обесцениться, если государство напечатает денег больше, чем нужно для товарооборота. В России бумажные деньги представляются в форме билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ), в США - Федерального резервного банка.
Реальная стоимость,или покупательная способность, бумажных денег- это количество товаров и услуг, которые можно купить за одну денежную единицу (рубль, доллар, евро и т.д.).
Количество товаров и услуг, приобретаемых за одну денежную единицу, изменяется обратно пропорционально уровню цен. Иначе говоря, существует обратно пропорциональная зависимость между общим уровнем цен и стоимостью одной денежной единицы, например рубля. Когда индекс потребительских цен,или индекс "стоимости жизни",растет, покупательная способность рубля обязательно падает, т.е. чем выше цены, тем ниже стоимость рубля, поскольку теперь потребуется больше рублей для покупки данного количества товаров и услуг. И наоборот, снижение цен увеличивает покупательную способность рубля, так как теперь потребуется меньше рублей для приобретения данного количества товаров и услуг. Если уровень цен возрастет вдвое, то стоимость рубля уменьшится наполовину, или на 50%. Если уровень цен снизится наполовину, или на 50%, то покупательная способность рубля увеличится вдвое.
В современной экономике бумажные деньги почти не обмениваются на золото и другие драгоценные металлы, их можно обменять лишь на другие бумажные деньги. В количественном отношении по сравнению с металлическими бумажные деньги составляют большую часть всех наличных денег. Так, в США - это около 25% денежного предложения.
26. Инвестиционные операции банков– это долгосрочные вложения денежных средств в целях получения прибыли. Банк выступает в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности. Эти операции приносят банку доход посредством прямого участия в создании прибыли. Разновидностью инвестиционных операций банков является вложение средств в здания, оборудование банковских помещений, необходимых для обеспечения условий банковской деятельности.
27. Финансовый рынок. Направления развития финансового рынка России Финансовый рынок - это особая форма организации движения денежных средств в экономике, удовлетворяющая потребности экономических субъектов в финансовых ресурсах путем их купли-продажи. Объективной предпосылкой его существования является несовпадение потребности в денежных средствах у субъектов экономики с наличием источников удовлетворения этой потребности. Финансовый рынок включает: рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, рынок золота, валютный и страховой рынок. Финансовый рынок предназначен для аккумулирования свободных денежных средств и эффективного их использования. Назначение финансового рынка состоит в посредничестве движения денежных средств от владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам). Роль посредников на финансовом рынке выполняют: коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные компании, паевые фонды и другие финансовые институты, осуществляющие мобилизацию свободных денежных средств и обеспечивающие их эффективное использование. Рынок ссудных капиталов охватывает сферу деятельности банковских и других кредитных учреждений. Здесь проводятся платежно-расчетные операции, мобилизуются денежные ресурсы в виде депозитов, происходит их предоставление участникам хозяйственной деятельности в форме кредитов и займов. Страховой рынок включает отношения между страховщиками и страхователями по поводу купли-продажи страховой услуги. Страховщики осуществляют мобилизацию денежных ресурсов путем обязательного или добровольного страхования и страховые выплаты страхователям при наступлении страхового случая, а страхователи страхуют возможные риски, связанные с их жизнедеятельностью. Остающиеся свободные денежные средства страховые компании инвестируют в надежные инструменты финансового рынка. Рынок ценных бумаг представляет собой особую сферу финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами. С развитием рыночных отношений для привлечения свободных денежных средств используются долевые, долговые и производные ценные бумаги. Рынок золота - это рынок, на котором продается и покупается золото. Таких рынков в мире насчитывается более 50. Наиболее крупные из них находятся в Лондоне, Цюрихе, Нью-Йорке. Валютным рынком считается тот, на котором продаются и покупаются валютные ценности. Также в зависимости от сроков обращающихся на рынке финансовых инструментов (денег, ценных бумаг и др.) финансовый рынок делят на рынок денег и рынок капитала. Срок обращения финансовых инструментов на рынке денег не превышает одного года, а на рынке капиталов - превышает. Финансовые рынки играют важную роль в воспроизводственном процессе, обеспечивая свободное перемещение финансовых ресурсов. Обязательной предпосылкой его эффективного функционирования является многообразие форм собственности, стабильность денежной единицы, свободные цены и т.д. Организационные структуры финансового рынка включают финансовые институты. Активными участниками финансового рынка являются фондовые биржи, банки и др. Функционирование финансового рынка имеет большое значение для социальноэкономического развития страны. Благодаря ему, представляется возможным инвестировать денежные средства в экономику и цивилизованным способом покрывать бюджетный дефицит. Направления развития финансового рынка России[27] Обеспечение ускоренного экономического развития страны путем превращения финансового рынка и банковского сектора в важнейшие факторы социально-экономического развития является важным направлением деятельности государственных органов в сфере регулирования финансово-кредитных отношений. Несмотря на высокие темпы развития финансового рынка, российские компании, как и государство в целом, пока не рассматривают институты финансового рынка в качестве основного механизма привлечения инвестиций. Основным источником инвестиций российских компаний по-прежнему остаются собственные средства либо займы и первичные размещения акций на зарубежных финансовых рынках. Внутренний финансовый рынок испытывает недостаток ликвидности по качественным активам, а значительные объемы сделок с российскими активами осуществляются на зарубежных торговых площадках, куда уходит основная доля акций, находящихся в свободном обращении. Долгосрочные инвестиционные ресурсы недавно созданных обязательных накопительных систем размещаются на финансовом рынке неэффективно. Причины складывающейся ситуации многогранны. Определенную роль сыграло отставание в развитии российской инфраструктуры финансового рынка, которое повышает транзакционные издержки. Нормативная правовая база, регулирующая различные аспекты деятельности по инвестированию на российском фондовом рынке, до конца не сформирована. По оценке Международной организации комиссий по ценным бумагам, применяемое в Российской Федерации регулирование в этой сфере лишь частично соответствует принципам этой организации. Так, законодательство Российской Федерации не позволяет регулятору эффективно препятствовать использованию инсайдерской информации и манипулированию ценами на рынке ценных бумаг. Законодательно не урегулированы вопросы, касающиеся проведения сделок с производными финансовыми инструментами, что мешает инвесторам хеджировать рыночные риски, связанные с проведением операций с ценными бумагами в РФ. Процедура эмиссии ценных бумаг не позволяла осуществлять на российских торговых площадках первичные размещения акций по признанным в мире стандартам. Такая ситуация порождала серьезные проблемы для инвестирования пенсионных накоплений и других средств обязательных накопительных систем. Без коренных преобразований в этой сфере невозможно обеспечить достаточную емкость рынка для инвестиций и их приемлемую доходность. Разрешение инвестировать существенную часть пенсионных накоплений вне пределов страны позволит России войти в международный рынок капитала не за счет развития российских институтов финансового рынка, а путем использования финансовых услуг, предоставляемых ведущими мировыми финансовыми институтами. Цели и задачи развития финансового рынка в 2006-2008 годах В 2006-2008 годах необходимо решить следующие задачи развития финансового рынка: ●обеспечение существенного снижения на финансовом рынке транзакционных издержек привлечения капитала путем развития конкурентоспособных институтов инфраструктуры фондового рынка; ●обеспечение снижения уровня нерыночного инвестиционного риска на финансовом рынке путем обеспечения защиты прав и законных интересов инвесторов; ●содействие формированию российских розничных инвесторов путем развития коллективных форм сбережений и обеспечения должных принципов их инвестирования; ●осуществление реформы правового регулирования финансирования, направленной на ликвидацию экономически не обоснованных регулятивных препятствий в сфере развития рынка и создание условий для учета интересов профессиональных участников рынка, инвесторов и эмитентов при формировании политики регулирования финансового рынка.
