Финансовый баланс (Табл. 10) осуществляет проверку синхронности поступления и расходования денежных средств
Таблица 10 Финансовый баланс
Показатель
авг
сен
окт
нояб
дек
янв
фев
март
апр
май
июнь
июль
авг
сен
Всего
Поступления:
Инвестиции
Продажи
Расходы:
11867,5
11817,4
11767,3
11717,1
11616,9
11566,7
11516,6
11466,5
11416,4
11366,2
11316,1
8099,3
Регистрация и орг. расходы
Покупка оргтехники
Амортизация
Заработная плата
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
42299,4
Социальные выплаты (14%)
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
5921,5
Арендная плата
Реклама (стенд)
Канцелярские расходы
Плата за кредит
3 768,21
3 718,08
3 667,95
3 617,82
3 567,69
3 517,57
3 467,44
3 417,31
3 367,18
3 317,05
3 266,92
3 216,80
Баланс
1332,49
8582,62
7432,75
7482,88
1533,01
7583,14
14833,3
7683,39
20933,5
14983,6
28233,8
28283,9
24300,7
173199,1
Так как сальдо положительное, средств кредита достаточно.
Таблица 11 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Показатель
авг
сен
окт
нояб
дек
янв
фев
март
апр
май
июнь
июль
авг
сен
Всего
Доходы:
Продажи
Расходы:
11867,51
11817,38
11767,25
11717,12
11666,99
11616,87
11566,74
11516,61
11466,48
11416,35
11366,22
11316,10
8099,30
147200,91
Единовременные вложения
Амортизация
Заработная плата
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
3253,8
42299,4
Социальные выплаты (14%)
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
455,5
5921,5
Арендная плата
Канцелярские расходы
Плата за кредит
3 768,21
3 718,08
3 667,95
3 617,82
3 567,69
3 517,57
3 467,44
3 417,31
3 367,18
3 317,05
3 266,92
3 216,80
0,00
41910,01
Налоговая база
(Доходы-Расходы)
1332,49
8582,62
7432,75
7482,88
1533,01
7583,14
14833,26
7683,39
20933,52
14983,65
28233,78
28283,91
24300,70
173199,09
Сумма налога
Чистая прибыль
199,874
1287,39
1114,91
1122,43
229,951
1137,47
2224,99
1152,51
3140,03
2247,55
4235,07
4242,59
3645,11
25979,864
9. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЛОЖЕНИЙ
Таблица 12 Расчет NPV Ставка Е = 26 %.
руб.
авг
сен
окт
нояб
дек
янв
Чистая прибыль
0,00
1132,62
7295,23
6317,84
6360,45
1303,06
Инвестиции
Амортизация
Cash Flow
-37000
1622,62
7785,23
6807,84
6850,45
1793,06
DCF
-37000
1601,61
7584,90
6546,77
6502,44
1679,93
CCF
-37000
-35398,39
-27813,49
-21266,72
-14764,28
-13084,35
Продолжение таблицы 12
фев
март
апр
май
июнь
июль
авг
сен
6445,66
12608,27
6530,88
17793,49
12736,10
23998,71
24041,32
20655,60
6935,66
13098,27
7020,88
18283,49
13226,10
24488,71
24531,32
21145,60
6413,93
11956,10
6325,67
16259,73
11609,82
21217,73
20979,41
17849,73
-6670,42
5285,68
11611,36
27871,09
39480,91
60698,64
81678,05
99527,77
NPV=99527,77 руб.
Чистая приведенная на сегодня стоимость (чистый приведенный доход) отражает общий абсолютный результат инвестиционной деятельности, ее конечный финансовый эффект. Полученный NPV находится в зависимости от масштаба вложений, единовременности их освоения, продолжительности рассматриваемого периода, норматив приведения, распределения доходов и затрат по срокам наступления.
NPV = 99527,77 руб. Следовательно, через год реализация проекта принесет 99527,77 руб. в ценах на конец августа 2014 г., т.е. является, по сути, прибыльным.
Обоснование ставки дисконтирования:
Кредит предоставляется под 19% годовых + 7% на риск = 26%.
Внутренняя норма доходности
Использование функций финансового приложения MS Excel при расчете IRR проекта определило IRR =20 %.
E
NPV
22180,42
8600,793
3415,324
19,5
64,3335
-963,25
Рисунок 2 Определение IRR проекта
IRR проекта показывает максимальную ставку или цену денег под которую можно привлекать средства для реализации данного проекта и в установленный сроки обеспечить возврат, в нашем случае, окупаемость собственных денег.
По графику IRR проекта находится в интервале 19 - 20 %.
%.