Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ (анализ тенденций развития), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом показателей предыдущих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и особенностей функционирования организации в конкретном периоде.
Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом запрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, — временной интервал (годы, месяцы и т.д.). Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности. Подставив в полученное уравнение регрессии порядковый номер планируемого года, рассчитывают прогнозное значение показателя.
Рассмотрим пример определения тенденции изменения рентабельности работы предприятия, используя следующие данные прошлых лет:
Годы 1 2 3 4 5 6
Рентабельность, % 17 21 11 18 14 12
Воспользовавшись методами корреляционно-регрессионного анализа, по приведенным данным найдем уравнение регрессии. Оно имеет вид:
Т=19,4- 1,114f.
Теоретические значения динамики рентабельности, рассчитанные по представленному уравнению регрессии:
График динамики фактической и теоретической рентабельности представлен на рис.1.
Рис.1. График динамики фактической и теоретической рентабельности
Где
Ряд 1 — фактические значения рентабельности.
Прямая линия — фондовые значения рентабельности (линейный тренд, построенный по данным фактических значений рентабельности).
Задача №5
Анализ данных Формы Бухгалтерского баланса
Таблица 5
Показатели
На начало года, д.е.
Удельный вес, %
= 1 / Баланс на начало года *100%
На конец года, д.е.
Удельный вес, % = 3 / Баланс на конец года *100%
Отклонение
(+ / -)
д.е. = 3 - 1
по удельному весу, % =4-2
А
1. Активы
1.1 Долгосрочные
1.2 Текущие всего
в т.ч.
1.2.1 Производственные запасы
1.2.2 Готовая продукция
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
1.2.4 Дебиторская задолженность
2. Пассив
2.1 Собственный капитал
2.2 Заёмные всего
в т.ч.
2.2.1 Краткосрочные кредиты банков
2.2.2 Краткосрочные займы
2.2.3 Расчеты с кредиторами
Баланс =А=П=1.1+1.2=2.1+2.2
Анализ таблицы
За отчетный период активы компании __________ на ________ д.е. или ______ в том числе за счет увеличения объема долгосрочных активов на_______ д.е. и прироста текущих активов на ___________д.е. В целом состояние имущества компании улучшилось за счет роста текущих активов.
В начале анализируемого периода в структуре активов наибольший удельный вес имело имущество длительного пользования _________%, но к концу года удельный вес долгосрочных активов ________ до ________%. Соответственно, возрос объем текущих активов, доля которых с ________% поднялась до_______%. Анализ пассивной части баланса выявил, что дополнительный приток средств в отчетном периоде (_________д.е.) был связан с увеличением заемных источников на _______д.е. и ростом собственного капитала на ________д.е., т.е. увеличение объема финансирования деятельности компании было на ________% обеспеченно собственным капиталом (прибылью) и на _________% - заемными средствами. Структура источников хозяйственных средств компании характеризовалась преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя его доля в общем объеме пассивов ________ в течение года с _______% до _______%.
Таким образом, в течение года политика компании в части формирования имущества была направлена на увеличение текущих активов, в первую очередь запасов ТМЦ. Можно отметить, что денежные средства имеют низкую долю (___________ %) в общем объеме текущих активов, что свидетельствует об их серьёзном дефиците. В структуре пассивов можно отметить, что общий прирост источников средств ( ________ д.е.) был связан с их привлечением на заёмной основе. Произошла перегруппировка заемных источников, связанная с резким увеличением в них в них доли краткосрочных ссуд банка (на ___________ %).
Указанные изменения могут серьезно ухудшить финансовое положение предприятия в будущем. Для выяснения их причин необходимо проанализировать финансовые показатели.
Рентабельность, % 18,286 17,172 16,058 14,944 13,83 12,716 11,602