Показники надійності підприємства

Коефіцієнт забезпечення кредиту(К_а)характеризує на­явність, обсяг та якість забезпечення повернення кредиту.

У разі, якщо забезпеченням кредиту є застава майна, коефіцієнт забезпечення визначається так:

Вартість застави/Сума кредиту та відсотків (8.5)

Вартість застави визначається на підставі договору застави, сума кредиту і процентів — виходячи з кредитного договору. Вартість майна та майнових прав позичальника, оформлених під заставу, визначається за реальною (ринковою) вартістю з урахуванням практичної складності реалізації майна у разі невиконання пози­чальником своїх зобов'язань.

Оборотність дебіторської заборгованості (О_лл). Цей показ­ник розраховується за даними річного звіту і його значення вико­ристовуються також на квартальні дати.

Виручка від реалізації за рік /Середня дебіторська заборгованість (8.6)

Показник Од.з оцінюється шляхом порівняння з попереднім періо­дом і може набувати таких значень:

Од.з = 2 у разі зменшення його розрахункового значення проти попереднього періоду;

Од.з = 1 у разі, якщо його розрахункове значення знаходиться на рівні попереднього періоду;

Од.з = 0 у разі збільшення його розрахункового значення проти попереднього періоду.

Оборотність кредиторської заборгованості (О_КЛ). Цей показ­ник розраховується і оцінюється аналогічно О_д.₃:

Виручка від реалізації за рік /Середня кредиторська заборгованість (8.7)

Оборотність готової продукції (0_ТМ:

Виручка від реалізації за рік/ Обсяг виробництва продукції за звітний період(8.8)

Оцінювання показника здійснюється шляхом порівняння з по­переднім періодом.

О_гп може набувати таких значень:

О_гп = 2 у разі зменшення його значення проти попереднього пе­ріоду;

0_ГМ — 1 у разі, якщо його значення знаходиться на рівні попе­реднього періоду;

О_ГЛІ — 0 у разі збільшення його значення проти попереднього пе­ріоду.

Визначення класу позичальника.Залежно від стану плато­спроможності, фінансової стійкості, солідності та можливості ви­конувати свої зобов'язання перед банком підприємство-пози-чальник повинне бути віднесене до одного з п'яти класів, які ха­рактеризують його надійність:

Клас А — підприємство з дуже стійким фінансовим станом;

Клас Б — підприємство зі стійким фінансовим станом;

Клас В — підприємство має ознаки фінансового напруження;

Клас Г — підприємство підвищеного ризику;

Клас Д — підприємство з незадовільним фінансовим станом.

Для визначення класу позичальника визначається інтегрований показник його фінансового стану, який розраховується на підставі наведених вище коефіцієнтів, їх вагових значень та вагових ко­ефіцієнтів аналітичних груп .

Порядок визначення інтегрованого показника

1. Попередньо здійснюється оцінювання розрахованих фактич­них значень К₃,_л, К_л, Я_а._л, Я_ф._с, К_ф._н, К_ав, К₃. Оцінювання здійснюєть­ся згідно з таблицею . Залежно від того, в яких параметрах зна­ходиться фактичне значення коефіцієнта, останній набуває одне зі значень (2,1 чи 0).

2. Одержану оцінку помножити на вагове значення коефіцієнта

Таблиця 8.1. Рейтингова шкала для визначення класу позичальника

3. Виходячи із суми значень усіх показників визначається клас позичальника на основі рейтингової шкали . Залежно від того, в яких параметрах знаходиться значення S, позичальника відносять до певного класу (А, Б, В, Г, Д).

8.4. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства

Для комплексного аналізу фінансового стану підприємства не­обхідно оцінити тенденції найбільш загальних показників, які з різних сторін характеризують фінансовий стан підприємства.

До показників задовільного фінансового стану підприємства можна віднести:

• стійку платоспроможність;

• ефективне використання капіталу;

• своєчасну організацію розрахунків;

• наявність стабільних фінансових ресурсів.

Показники незадовільного фінансового стану підприємства:

• неефективне розміщення коштів;

• брак власних оборотних коштів;

• наявність стійкої заборгованості за платежами;

• негативні тенденції у виробництві.

До найзагальніших показників комплексної оцінки фінансово­го стану належать показники дохідності й рентабельності.

Велике значення мають аналіз структури доходів підприємства та оцінювання взаємозв'язку прибутку з показниками рентабель­ності. Важливо проаналізувати зв'язок прибутку підприємства з формуючими прибуток факторами.

Дохідність підприємства характеризується абсолютними і відносними показниками. Абсолютний показник дохідності — це сума прибутку або доходів. Відносний показник р=П/С*100 (8.9)

де П — прибуток від реалізації продукції (грн); С — собівартість продукції (грн).

Аналіз дохідності підприємства проводиться в порівнянні з планом та попереднім періодом. За умов інфляції важливо забез­печити об'єктивність показників та запобігти їх викривленню через постійне підвищення цін, тому показники торішні приво­дяться у відповідність із показниками звітного року за допомо­гою індексації цін.

Для оцінювання рентабельності підприємства бажано викори­стовувати систему взаємопов'язаних показників рентабельності. З цією метою необхідно використовувати дві основні групи показ­ників рентабельності.

1. Показники, розраховані на підставі поточних витрат (вартості продажу).

Розраховуються на базі даних бухгалтерського обліку прибутків та збитків і становлять систему таких показників:

1) коефіцієнт граничного рівня валового прибутку (Кі)

К = ВП/Впр (8.10)

де ВП — сума валового прибутку;

В_пр — вартість продажу (реалізації продукції); ЧОП — чистий обсяг продажу (реалізації);

2) коефіцієнт граничного рівня прибутку від основної операцій­ної діяльності (К₂)

де Ло.д — сума прибутку, отриманого від основної діяльності;

3) коефіцієнт граничного рівня прибутку від усієї діяльності підприємства — операційної, фінансової, інвестиційної (К₃)

К₃ =-П/ ЧОП (8.11)

де П — сума прибутку до виплат за довгостроковими зобов'язан­нями і податкових виплат;

4) коефіцієнт граничного рівня чистого прибутку (К₄)

К_л =ЧП /ЧОП (8.12)

де ЧП — сума чистого прибутку після виплати відсоткових сум за довгостроковими зобов'язаннями та сплати податків;

2. Показники, розраховані у зв'язку з використанням виробни­чого капіталу (виробничих активів).

Розраховуються як відношення прибутку і коштів, вкладених у підприємство засновниками, акціонерами та інвесторами:

6) коефіцієнт віддачі на всю суму виробничих активів (К₆)

Кб=П/ВА (8.13)

де ВА — середньорічна величина всіх виробничих активів підприєм­ства.

Він характеризує величину дохідності всього потенціалу, яким володіє підприємство. Цей показник для детальнішої оцінки може обчислюватись у різних модифікаціях: в чисельнику формули мо­жуть використовуватись різні показники прибутку — валового, операційного, до вирахування податків і т. д.;

7) коефіцієнт віддачі від інвестиційного капіталу (К₇)

Кі=П/СА (8.14)

де СА — середньорічна сума всіх активів підприємства за мінусом короткострокових зобов'язань.

Він характеризує ефективність віддачі тільки частини всього капіталу — довгострокових інвестицій і капіталізованого прибут­ку підприємства;

8) коефіцієнт віддачі на акціонерний капітал (К₈)

К_а = ЧП/ СК (8.15)

де СК — середньорічна сума власного капіталу, представлена ак­ціонерним капіталом.

Поиск по сайту: