Археология
Архитектура
Астрономия
Аудит
Биология
Ботаника
Бухгалтерский учёт
Войное дело
Генетика
География
Геология
Дизайн
Искусство
История
Кино
Кулинария
Культура
Литература
Математика
Медицина
Металлургия
Мифология
Музыка
Психология
Религия
Спорт
Строительство
Техника
Транспорт
Туризм
Усадьба
Физика
Фотография
Химия
Экология
Электричество
Электроника
Энергетика

Пример анализа риска банкротства

Постановка задачи. Требуется проанализировать степень риска банкротства предприятия «АВ» по завершении работы в III и IV кварталах 1998 года. В качестве примера была выбрана реальная отчетность одного из предприятий Санкт-Петербурга.

Решение (номера пунктов соответствуют номерам этапов метода).

1. Определяем множества E, G и B

2. Для анализа строим систему Х из 6 показателей:

• Х₁ - коэффициент автономии (отношение собственного капитала к валюте баланса),

• Х₂ - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам),

• Х₃ - коэффициент промежуточной ликвидности (отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным пассивам),

• Х₄ - коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств к краткосрочным пассивам),

• Х₅ - оборачиваемость всех активов в годовом исчислении (отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов),

• Х₆ - рентабельность всего капитала (отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов).

3. Принимаем, что все показатели являются равнозначными для анализа (r₁= 1/6).

4. Степень риска классифицируется по правилу таблицы 1. Выбранные показатели на основании предварительного экспертного анализа получили следующую классификацию (таблица 2):

Наименование показате ля	Критерий разбиения по подмножествам
Bii	В.2	В.3	В14	В.5
Xi	X₁<0.1	0.15< x₁<0.25	0.25<x₁<0 .45	0.45<x₁<0 .65	0.65< x₁
Х2	X₂<0	0<x₂<0.09	0.09<x₂<0 .3	0.3<x₂<0.	0.45<x₂
Хз	_.5 ₀. < х5	0.55< x3<0.75	0.75<x₃<0 .95	0.95< xs<1.4	1.4<x₃
Х4	х₃<0.0	0.025< x₄<0.09	0.09<x4<0 .3	0.3< x4<0.55	0.55<x4
Х5	х₅<0.1	0.1< x₅<0.2	0.2<x₅<0.	0.35< x₅<0.65	0.65<x₅
Хб	х6<0	0 < x₆<0.01	0.01 < x₆<0.08	0.08 < x₆<0.3	0.3<x₆

5. Финансовое состояние предприятия «АВ» характеризуется следующими финансовыми показателями (таблица 3):

Шифр показател я X	Наименование показателя X_i	Значение Xi в период I М	Значен ие Xi в период II ^(хп,0
Х1	Коэффициент автономии	0.839	0.822
Х2	Коэффициент обеспеченности	0.001	-0.060
Х3	Коэффициент промежуточной ликвидности	0.348	0.208
Х4	Коэффициент абсолютной ликвидности	0.001	0.0001
Х5	Оборачиваемость всех активов (в годовом исчислении)	0.162	0.221
Хб	Рентабельность всего капитала	- 0.04	-0.043

6. Проведем классификацию текущих значений х по критерию таблицы 3. Результатом проведенной классификации является таблица 4:

Пока зател ь Х	Значение {А,} в период I	Значение {А} в период II
M^xi,i )	Mxi,i )	Mxi,i )	^(хц )	Mxi,i )	Mxi,i )	Мхц )	^(хц )	Мхц )	^(хц )
Х1
Х2
Х3
Х4
Х5
Хб

Анализ таблицы 3 дает, что по втором периоде произошло качественное падение обеспеченности одновременно с качественным ростом оборачиваемости активов.

7. Оценка степени риска банкротства по формуле

дает g_I = 0.709,

g_n = 713, т.е. риск банкротства незначительно вырос.

8. Лингвистическое распознавание значений g по данным таблицы 2 определяет степень риска банкротства предприятия «АВ» как высокую для обоих периодов анализа.

Итак, мы наблюдаем как раз тот самый случай, когда высокая автономия предприятия - это по существу единственное, что у него есть хорошего. Помимо всего это означает, что у конкурсного управляющего предприятия в случае его банкротства появляются некоторые шансы на успешную санацию предприятия путем продажи части его активов.

Приложение

Таблица 1

Интервал значенийG	Наименование подмножества
0.8 < g < 1	G₁ - "предельный риск банкротства"
0.6 < g < 0.8	G₂ - "степень риска банкротства высокая"
0.4 < g < 0.6	G₃ - " степень риска банкротства средняя"
0.2 < g < 0.4	G₄ - " низкая степень риска банкротства "
0 - 0.2	G₅ - "риск банкротства незначителен"

Поиск по сайту: