Оценка уровня риска на основе метода экспертных оценок
Пример. Разработаны мероприятия по управлению конкурентоспособностью организации. Срок реализации - 2 года, предполагаемая прибыль (Пр) – 600 тыс.руб.
Опрос экспертов следует проводить в 3 этапа. На первом изучаются потенциальные риски, и формируется их рейтинг; на втором – эксперты знакомятся с возможными рисками и оценивают вероятность и потенциальную прибыль реализации проекта; на третьем – оценивают вероятности потерь (получения выигрыша).
Этап 1. Оцениваются потенциальные риски с привлечением экспертов, и формируется их рейтинг:
Таблица 2 .
Рейтинг рисков
Вид группы
рисков
Вид риска в группе (описание)
Вероятность наступления риска в баллах
Средняя оценка[1]
Вероятность риска в группе[2]
Рейтинг рисков[3]
Эксперт № 1
Эксперт № 2
Эксперт № 3
Эксперт № 4
…
1. Производственные
1.1
…
8,5
18,8
1.2
…
4,3
12,5
…
…
…
…
…
…
…
…
Итого
6,4/12,8
100/
28,6
2. Коммерческие
2.1
…
5,3
11,8
2.2
…
15,7
…
…
…
…
…
…
…
…
Итого
6,2/
12,3
100/
27,5
3. Финансовые
3.1
…
4,7
3.2
…
2,5
5,9
…
…
…
…
…
…
…
…
Итого
2,3/4,5
100/
10,6
4. Организационные
4.1
…
3,3
7,3
4.2
…
4,5
10,1
…
…
…
…
…
…
…
…
Итого
3,9/7,8
100/
17,4
5. Форс-мажоры
5.1
…
5,8
12,6
5.2
…
1,5
3,3
…
…
…
…
…
…
…
Итого
3,7/7,3
100/
15,9
Всего
Х
Х
Х
Х
Х
5,6/44,7
Рейтинг рисков представляется графически:
Рис. 1 . Рейтинг рисков.
Этап 2. Эксперты знакомятся с результатами первого этапа и оценивают вероятности, с которыми будет получена прибыль не меньше, чем указанная величина. Исследуется интервал:
[-0,4*Пр; 1,6*Пр]
с дополнительной разбивкой на интервалы, равные 20% от существующей величины прибыли.
Общий интервал: [-240 тыс.руб.; 960 тыс.руб.], дополнительные интервалы = 120 тыс.руб.
Таблица 3.
Экспертные оценки получения прибыли.
Предполагаемый результат, тыс.руб.
Экспертная оценка в процентах
Средняя экспертная оценка, %
Эксперт №1
Эксперт №2
…
…
1,5
…
7,5
…
…
…
…
…
…
…
-120
…
-240
…
Вероятность получения расчетной величины прибыли, равной 600 т.р., составляет 65 %. Уровень риска = 35 %, что не соответствует приемлемой величине. Приемлемым считается уровень риска, равный 10 – 20 %, а следовательно, вероятность – равная 80-90%. Рассмотрим результаты, отвечающие этим требованиям, и оценим их среднее значение:
= = 418 тыс.руб.
Этап 3. Эксперты знакомятся с результатами второго этапа и оценивают вероятности выигрыша (потерь) как разницы между предполагаемой прибылью (600 т.р.) и значениями шкалы предполагаемых результатов (табл.3).
Таблица 4.
Расчет вероятности потерь.
Потери (-),
выигрыш (+), тыс.руб.
Экспертная оценка в процентах
Средняя экспертная оценка
Эксперт №1
Эксперт №2
…
…
3,5
…
…
…
72,5
-120
…
97,5
-240
…
-360
…
37,5
-480
…
-600
…
7,5
-720
…
3,5
-840
…
Вероятность реализации проекта с потерями, равными 0 т.р., т.е. прибылью, равной планируемой - 600 т.р., составляет 70 %, а уровень риска – 30%, что не соответствует его приемлемой величине.
Среднеожидаемое значение потерь составит – 134 тыс.руб. Модальное значение = -120 тыс.руб. Таким образом, предполагаемая прибыль по проекту составит:
Прож = 600 – 120 = 480 тыс.руб.
Это значение прибыли следует принять в качестве расчетного.
После оценки уровня риска с использованием одного из двух предложенных подходов необходимо:
а) проанализировать наиболее вероятные риски (рис.1) и потери по ним и предложить превентивные меры;
б) скорректировать денежные потоки на величины потерь, связанные с рисками и пересчитать показатели, характеризующие эффективность проекта (таблица 5);
в) риск получения ожидаемой прибыли составляет 100 – 97,5 = 2,5 %. Его необходимо учесть при расчете новых показателей, увеличив норму дисконта на 2,5 %;
г) на основе полученных показателей эффективности проекта сделать вывод о его целесообразности.
[1] Средняя оценка рассчитывается как среднее арифметическое вероятностей наступления риска в баллах, предложенных экспертами.
[2] Вероятность риска в группе рассчитывается как доля данного вида риска в итоге по группе рисков, умноженная на 100.
[3] Рейтинг рисков рассчитывается как произведение вероятности риска в группе (столб.6) на их доли в общем итоге вероятностей (столб.6, строки «Итого»).