Помощничек
Главная | Обратная связь


Археология
Архитектура
Астрономия
Аудит
Биология
Ботаника
Бухгалтерский учёт
Войное дело
Генетика
География
Геология
Дизайн
Искусство
История
Кино
Кулинария
Культура
Литература
Математика
Медицина
Металлургия
Мифология
Музыка
Психология
Религия
Спорт
Строительство
Техника
Транспорт
Туризм
Усадьба
Физика
Фотография
Химия
Экология
Электричество
Электроника
Энергетика

Завдання 3. Визначення ефективності інвестиційного проекту за показниками чистої поточної вартості, індексом прибутковості і періодом окупності



На основі вихідних даних визначити доцільність здійснення інвестиційних проектів.

1) На підставі даних таблиць Додатку В і отриманого варіанту заповнити таблицю 10 з вихідними даними.

 

Таблиця 10 – Вихідні дані

    Примітка Проект А
Потреба в інвестиціях (капітальні вкладення), тис. грн.    
Ціна оптова реалізації 1 тони продукту, тис. грн    
ПДВ, % від оптової ціни  
Строк реалізації проекту, роки    
Після … років технологічне обладнання реалізується    
Балансова вартість ОВФ, тис. грн    
Амортизаційні відрахування, % від балансової вартості  
Ліквідаційна вартість, % від балансової вартості  
Норма дисконту, %    
Виробнича потужність, тон в місяць    
Змінні затрати на тонну продукції, тис. грн    
Постійні витрати, тис.грн    
Обсяг виробництва в перший рік проекту, тис.грн    

 

 

2) Провести економічне обґрунтування проекту (кожного окремо). Результати оформити у вигляді таблиці 11.

 

 

Таблиця 11 - Прогноз прибутку від реалізації (проект …), тис. грн.

Показники Роки
1 Обсяг виробництва, тис. тонн                    
2 Ціна реалізації без ПДВ, тис. грн.                    
3 Виручка від реалізації без ПДВ (п.1 * п. 2)                    
4 Сума поточних затрат (повна собівартість), усього, (п. 4.1+ п. 4.2) в том числі:                    
4.1 постійні витрати                    
4.2 змінні витрати                    
5 Оподаткований прибуток (п.3- п.4)                    
6 Податок на прибуток (25%)                    
7 Чистий прибуток (п.5-п.6)                    

 

Норма дисконту з урахуванням рівня інфляції обчислюється за формулою:

r = r0+r0*i+i, (4.1)

 

де r – номінальна процентна ставка

r0 – реальна процентна ставка за 1 шаг нарахування відсотка

I – індекс інфляції

Початкові розрахунки обсягу виробництва та результатів по проекту необхідно провести на один місяць роботи цеху, потім розрахунок обсягу виробництва продукції за рік с урахуванням навантаження виробничої потужності цеху.

Ціна реалізації без ПДВ по проекту:

 

(4.2)

 

де –ціна оптова реалізації 1 тони продукту, тис. грн

- процентна ставка ПДВ, %

Ціна оптова реалізації не змінюється за всі роки життя проекту.

Обсяг виручки від реалізації розраховується виходячи з досягнутої максимальної виробничої потужності обладнання, тобто виробнича потужність в місяць помножується на кількість місяців у рік.

3) Провести розрахунок показників економічної ефективності проекту

Коефіцієнт дисконтування знаходиться з фінансової таблиці, представленої в додатку Б.

А) чистий дисконтний дохід від реалізації проектів А розраховується в таблиці 12 для кожного проекту окремо.

Б) внутрішня норма прибутковості проектів визначається за допомогою таблиці 13 та формули (4.3).

 

(4.3)

 

де А – величина ставки дисконту, при якій ; NPV позитивний;

В – величина ставки дисконту, при якій NPVнегативний;

а – величина позитивного NPV, при величині ставки дисконту А;

b – величина негативного NPV, при величині ставки дисконту В.

 

Таблиця 12 - Чистий дисконтній дохід (NPV) від реалізації інвестиційного проекту (тис.грн)

Показники Роки
1 Чистий прибуток                    
2 Амортизаційні відрахування                    
3 Капіталовкладення                    
4 Ліквідаційна вартість                    
5 Чистий грошовий доход (п.1+п.2- п.3+п.4)                    
6 Коефіцієнт дисконтування                    
7 Чистий дисконтний доход (п.5*п.6)                    
8 Чистий дисконтний доход з наростаючим підсумком                    
9 Дисконтні грошові надходження (п.1+п.2+п.4)*п.6                    

 


Таблиця 13- Вихідні дані для розрахунку внутрішній норми прибутковості проектів

 

Показники Роки
Проект А
1 Коефіцієнт дисконтування, r=30%                    
2 Чистий дисконтний доход                    
3 Чистий дисконтний доход з наростаючим підсумком                    
4 Коефіцієнт дисконтування, r=25%                    
5 Чистий дисконтний доход                    
6 Чистий дисконтний доход наростаючим підсумком                    


В) термін окупності інвестиційного проекту (ТО) визначається за даними порівняння чистого дисконтного доходу наростаючим підсумком за проектом і сумою капіталовкладення.

Г) індекс прибутковості ( ) визначається за формулою:

 

, (4.4)

 

де: – початкові інвестиції;

- сума теперішній вартості грошових надходжень (сума по строчці 9 таблиці 12).

4) Усі отримані показники ефективності інвестиційного проекту записати до таблиці 14.

 

Таблиця 14 – Показники ефективності інвестиційних проектів

  Показник ПРОЕКТ А
NPV  
 
РІ  
ТО  

 

5) Зробити загальні висновки про доцільність здійснення проекту.


СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

 

1 Верба В. А., Гребешкова О. М., Востряков О. В. Проектний аналіз: навч-метод. Посібник для самостійної вивчення дисц. – К. : КНЕУ, 2002. – 297 с.

2 Волков И. М., Грачева М. В. Проектный анализ. – М.: ЮНИТИ, 1998. – 423 с.

3 Дикань В. Л., Якименко Н. В. Аналіз і розробка інвестиційних проектів: Конспект лекцій з дисципліни “Проектний аналіз”. – Харків: УкрДАЗТ, 2008. – 40 с.

4 Рижиков В. С., Яковенко М. М., Латишева О. В. Проектний аналіз: Навч. посібник. підприємства» – К: Центр учбової літератури, 2007 – 384 с.

5 Цигилик І. І., Кропельницький С. О., Білий М.М. Аналіз і розробка інвестиційних проектів: навч посібник. – К.: Центр навчальної літератури, 2005. –160 с.

6 Бардиш Г. О. Проектний аналіз: Підручник. – 2-ге вид., стер. – К. : Знання, 2006. – 415 с.

7 Щукін Б. М. Аналіз інвестиційних проектів:Конспект лекцій. – К.: МАУП, 2002. – 128 с.

8 Москвін С. О., Бевз С. М., Верба В. А., Дідик В. Г. Проектний аналіз. – К.: Лібра, 1998.

9 Крылов Э. И., Власова В. М., Журавская И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебн. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: «Финансы и статистика». 2003. – 608 с.

10 Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: «Финансы и статистика». 2003. – 144 с.

11 Савчук В.П., Пилипко С. И., Величко Е. Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учебн. пособие. –К.: Абсолют-В, Эльга, 1999. – 304 с.

 


Додаток А

Таблиця А1 - Вихідні дані для завдання 2

ВАРІАНТ
Показник ПРОЕКТ
Капіталовіддача Проект 1 0,89 0,85 0,95 0,96 0,98 0,89 0,91 0,92 0,93 0,93
Проект 2 0,90 0,87 0,85 0,89 0,92 0,91 0,96 0,78 0,97 0,91
Проект 3 0,91 0,89 0,91 0,92 0,93 0,95 0,89 0,89 0,90 0,94
Прибутковість інвестицій, % Проект 1
Проект 2
Проект 3
Ефективність зайнятого персоналу Проект 1 2,2 2,4 2,6 2,4 2,4 2,9 2,4 2,7 2,9 2,7
Проект 2 2,1 2,0 2,5 2,8 2,7 3,0 3,1 2,9 2,7 3,0
Проект 3 2,3 2,3 2,3 2,3 2,4 2,7 3,0 2,6 2,8 2,8
Оборотність товарних запасів Проект 1 1,9 1,6 1,5 1,9 1,8 1,7 1,7 1,9 1,2 1,6
Проект 2 1,7 2,1 1,8 2,1 1,7 1,9 1,9 2,1 1,8 1,7
Проект 3 1,6 1,7 1,9 2,0 2,0 1,8 2,0 2,0 2,1 1,9
Рентабельність продукції, % Проект 1 16,4 19,8 19,7 16,4 19,7 19,8 20,4 21,0 19,7 14,5
Проект 2 15,9 15,9 16,8 14,9 21,6 21,0 15,9 21,4 19,4 14,9
Проект 3 17,5 14,6 15,5 13,9 20,4 16,9 19,4 19,7 19,8 15,9
Рентабельність продажів, % Проект 1 19,4 19,7 19,8 19,6 19,5 19,3 19,8 18,9 18,9 18,7
Проект 2 20,1 20,4 20,3 20,4 20,9 20,7 20,4 21,0 19,8 18,9
Проект 3 19,5 21,1 21,1 19,7 19,8 19,7 19,4 19,7 19,0 19,7
Сальдо накопичених реальних грошей, тис. грн Проект 1 236,0 235,8 236,7 239,4 239,9 234,8 239,4 239,7 239,7 272,1
Проект 2 226,3 236,4 237,7 248,4 237,5 238,4 238,8 246,5 248,9 240,0
Проект 3 236,8 237,5 240,6 239,7 241,5 241,9 242,3 241,9 246,5 246,1
Чиста поточна вартість, тис грн Проект 1 198,5 198,7 199,4 197,5 196,3 193,1 173,1 178,3 179,2 143,0
Проект 2 79,4 79,8 96,4 93,1 95,3 98,2 139,1 111,2 98,6 96,3
Проект 3 102,3 102,6 132,0 132,1 103,4 100,3 123,1 130,2 181,1 121,1
Внутрішня норма прибутковості, % Проект 1
Проект 2
Проект 3
Індекс прибутковості Проект 1 1,2 1,3 1,9 1,8 2,1 2,1 2,0 2,0 2,0 1,9
Проект 2 1,36 1,39 1,38 1,26 1,24 2,0 1,23 1,8 1,9 1,8
Проект 3 1,1 1,9 1,87 1,98 1,78 1,87 1,59 1,89 1,78 2,1
Період окупності, рік Проект 1
Проект 2
Проект 3
Коефіцієнт автономії Проект 1 0,5 0,7 0,68 0,7 0,78 0,69 0,54 0,46 0,67 0,68
Проект 2 0,56 0,69 0,55 0,78 0,68 0,57 0,45 0,64 0,5 0,58
Проект 3 0,68 0,64 0,58 0,67 0,69 0,68 0,52 0,59 0,65 0,71
Коефіцієнт фінансової незалежності Проект 1 0,46 0,56 0,56 0,6 0,46 0,46 0,45 0,56 0,5 0,5
Проект 2 0,6 0,64 0,61 0,59 0,49 0,49 0,64 0,58 0,68 0,57
Проект 3 0,56 0,49 0,48 0,51 0,50 0,54 0,49 0,78 0,51 0,59
Коефіцієнт покриття Проект 1 1,8 2,1 1,8 1,7 1,2 1,3
Проект 2 1,7 1,9 1,7 1,8 1,8
Проект 3 1,2 1,3 1,3 1,2 1,4 1,5 1,5 1,8 1,9 1,4
Коефіцієнт самофінансування Проект 1 1,2 0,9 1,9 2,1 2,1 1,1 1,9 1,8 1,9 2,0
Проект 2 0,9 0,9 0,8 0,7 1,2 1,0 1,0 1,0 2,0 1,8
Проект 3 1,1 1,5 1,4 2,0 1,8 1,8 1,8 1,7 1,0 1,4
Обсяг стартових інвестицій, тис. грн Проект 1
Проект 2
Проект 3
Показник самофінансування стартових інвестицій Проект 1 0,32 0,23 0,25 0,16 0,41 0,23 0,12 0,32 0,21 0,16
Проект 2 0,23 0,23 0,21 0,26 0,15 0,16 0,18 0,2 0,6 0,4
Проект 3 0,16 0,18 0,2 0,18 0,21 0,18 0,2 0,19 0,18 0,19


Додаток Б


Додаток В

Таблиця В1 – Дані по проекту А

Варіант
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.

 

 


 




Поиск по сайту:

©2015-2020 studopedya.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.