Брокерська фірма,утворенаяк товариство з обмеженою відповідальністю, учасниками якого є фізичні особи, отримала за результатами звітного (податкового) періоду доходи від дилерської (торговельно-комерційної) діяльності з матеріальними товарами та брокерської (посередницької 0 діяльності з цінними паперами.
Результатами торговельної діяльності за звітний період є реалізована торгівельна націнка з урахуванням податку на додану вартість (Нторг) на загальну суму Нторг =4810 грн.
Первісна (закупівельна) вартість реалізованих товарів дорівнює 20000 грн. Сума витрат на збут (витрати обігу) (Вторг), що припадає на торговельну діяльність за звітний період, складає Вторг = 2800 грн.
Матеріальні та інші прирівняні до них витрати у складі витрат на збут (Мторг) за звітний період без врахування податку на додану вартість, списані на реалізовану торгівельну націнку, складають Мторг = 800 грн.
Нарахований фонд оплати праці, віднесений до витрат на збут у торговельній діяльності (ФОПторг) складає ФОПторг = 1100 грн.
Посередницьку винагороду брокерська фірма отримала вію сформованого за дорученням клієнта портфеля акцій акціонерних товариств, характеристика показників яких наведена в табл. 1.1.
Клієнт доручив брокерській фірмі розмістити в акції 2500 грн. з мінімальним рівнем диверсифікації портфеля акцій – 3. Акцій продаються на біржі лотами (в одому лоті 10 акцій). Основна винагорода брокера складає 6,5 % розміщеної суми. Премія за збільшення рівня диверсифікації на кожний один пункт у порівнянні з мінімальним складає 0,7 % розміщеної суми. Премія за збільшення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій у порівнянні з загально ринковим складає 0,6 % розміщеної суми на кожний процент збільшення середньозваженого рівня прибутковості.
Крім цього, клієнт сплачує на користь біржі плату за реєстрацію укладених угод у розмірі 3 % від суми угод (загальної вартості придбаних акцій).
Рівень необхідної реальної прибутковості (доходності) акцій (Уреал) складає Уреал = 55%, рівень інфляційної компенсації (Уік) складає Уік = 7,11%, загальноринковий рівень прибутковості цінних паперів (Уринк) оцінюється величиною Уринк = 59%.
За даними бухгалтерського обліку брокерської фірми на доходи від реалізації посередницької діяльності списано витрат (Впос), що склали в сумі 50 % від розміру загальної суми винагороди брокерської фірми, в тому числі: матеріальних витрат з урахуванням ПДВ (Мпос) – 20%, нарахований фонд оплати праці (ФОПпос) - 25% від суми списаних витрат (Впос).
У відповідності до статуту брокерської фірми частка дивідендів складає Д/П – 0,65. Дивіденди нараховуються і сплачуються учасниками за результатами діяльності брокерської фірми у звітному періоді. При виплаті дивідендів брокерська фірма сплачує до бюджету податок на дивіденди в розмірі 30 % нарахованої суми дивідендів за рахунок таких дивідендів. При цьому брокерська фірма зменшує суму нарахованого податку на прибуток на суму внесеного до бюджету податку на дивіденди.
Нарахування зборів на загальнообов’язкове державне соціальне страхування на дивіденди фізичних осіб не здійснюються.
Неоподатковувана прибутковим податком з громадян сума, визначена у відсотках до загального розміру нарахованого фонду оплати праці (ФОП), в цілому по брокерській фірмі складає 15 % від ФОП, 40 % ФОП оподатковується за ставкою 15 %, решта – за ставкою 10 %. Крім прибуткового податку з громадян, із всіх сум нарахованого загального фонду оплати праці (ФОП) з працівників вираховуються внески (збори) до фондів загальнообов’язкового державного соціального страхування за ставками (тарифами): 33,2% - до Пенсійного фонду України, 0,5-1 % - до фонду соціального страхування у зв’язку з тимчасовою втратою працездатності, 0,5 % - до фонду загальнообов’язкового державного соціального страхування на випадок безробіття.
Пільг щодо оподаткування прибутку підприємства брокерська фірма не має. В частині надання брокерських послуг з укладання договорів купівлі-продажу цінних паперів на фондовій біржі, які не є об’єктом оподаткування податком на додану вартість згідно з чинним в Україні законодавством, брокерська фірма має пільги.
Цільове використання прибутку брокерської фірми не передбачено.
Умовним об’єктом оподаткування податком на прибуток брокерської фірми приймається прибуток від операційної діяльності. Ставка податку на прибуток дорівнює 15 %.
Таблиця 1.
Характеристика показників акціонерних товариств
№ п/п
Статутний фонд, грн.
Кількість акцій статутного фонду, шт.
Ринкова ціна за акцію (біржове котирування),
(Ц ринк), грн./шт.
Частка дивідендів
(Ді/Пі)
Передбачуваний щорічний ріст дивідендів (р), %
Коефіцієнт зв’язку із загальним станом ринку (в)
Оціночний прибуток на акцію в кінці року (Пі), грн./шт.
0,65
2,5
1,5
0,6
3,5
1,4
2,5
0,6
4,5
1,11
3,5
0,55
0,91
0,5
0,81
0,4
4,5
0,71
3,5
0,45
2,5
1,3
0,35
1,31
3,5
0,3
3,5
1,1
2,5
0,25
1,46
N=11
К=42
М=0,11
2. Формування портфеля акцій для клієнта.
2.1. Безпечний рівень ризиків (Уб) визначається за формулою:
Уб = Уреал + Уік
Уб=55%+7,11%=62,11%
2.2. Необхідний рівень прибутковості (Ун) розраховується за формулою:
Ун = Уб +в(Уринк -Уб)
Ун1=62,11+1,5(59-62,11)=57,445%
Ун2=62,11+1,4(59-62,11)=57,756%
Ун3=62,11+1,11(59-62,11)=58,65%
Ун4=62,11+0,91(59-62,11)=59,28%
Ун5=62,11+0,81(59-62,11)=59,59%
Ун6=62,11+0,71(59-62,11)=59,90%
Ун7=62,11+1,3(59-62,11)=58,067%
Ун8=62,11+1,31(59-62,11)=58,04%
Ун9=62,11+1,1(59-62,11)=58,69%
Ун10=62,11+1,46(59-62,11)=57,46%
2.3 Рівень ризиків визначається за формулою (Уриз)
Уриз = Ун - Уб
Уриз1 =57,445-62,11= -4,665%
Уриз2 =57,756-62,11= -4,354%
Уриз3=58,6579-62,11= -3,452%
Уриз4 =59,2799-62,11 = -2,83%
Уриз5 =59,59-62,11= -2,52%
Уриз6 = 59,90-62,11= -2,208%
Уриз7 =58,067-62,11= -4,043%
Уриз8 =58,035-62,11 = -4,07%
Уриз9 =58,689-62,11= -3,421%
Уриз10 =57,46-62,11= -4,65%
2.4 Дивіденди на акцію в кінці року (Дн) розраховується за формулою:
Дн = Ді/Пі *Пі
Дн1 =0,65*3=1,95
Дн2=0,6*2,5=1,5
Дн3=0,6*3,5=2,1
Дн4=0,55*3=1,65
Дн5=0,5*3=1,5
Дн6=0,4*3,5=1,4
Дн7=0,45*3=1,35
Дн8=0,35*3,5=1,225
Дн9=0,3*2,5=0,75
Дн10 =0,25*3=0,75
2.5 Собівартість акцій (СВ) розраховується за формулою:
Серед можливих комбінацій купівлі акцій найкращою є комбінація 3, оскільки середньозважена вартість пакету акцій є найнижчою.
Сума винагороди брокерської фірми (С) розраховується за формулою:
С=Т*6,5%
Де:
Т-вартість вибраної угоди, грн.
С=3760*6,5/100=244,4 грн.
Премія за перевищення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій становить 0,6%
Р=Т*0,6%*(Умах-Умін)
Р=3760*0,6/100*(3760/330-3720/330)=2,734грн
Плата за реєстрацію укладених угод (П) складає 3% від вибраної угоди
П=Т*3%
П=3760*0,03=112,8грн
Загальна величина ПДВ становить 20%
ПДВзаг= Нторг/6
ПДВзаг=4810/6=801,66грн
Фактично сплачене ПДВф
ПДВф=Мторг*20%
ПДВф= 800*0,20=160 грн
Здійснюються відрахування до:
Пенсійного фонду України становить 33,2% від ФОП
33,2/100*1100=365,2 грн
Фонду страхування у зв’язку з тимчасовою втратою працездатності 0,5% від ФОП
0,5/100*1100=5,5грн
Фонду загальнообов’язкового страхування на випадок безробіття становить 0,5% від ФОП
0,5/100*1100=5,5 грн
Фонду загальнообов’язкового соціального страхування від нещасного випадку на виробництві становить 0,67% від ФОП
0,67/100*1100=7,37грн
Звіт брокера
Ідентифікаційний код брокерської фірми 3358925221555
Найменування брокерської фірми «Б- світ»
КОД КЛІЄНТА Ідентифікаційний код та найменування клієнта
№5896 «Свіфт»
Поштова адреса клієнта:
м. Київ, вул. Шевченка 55/12
ЗВІТ БРОКЕРА
Цим повідомляю, на підставі договору (комісії, доручення) про надання брокерських послуг між брокерською фірмою і клієнтом № 5896 від “10” грудня2012р. укладений договір між торговцями цінних паперів на ЛТФБ на придбання акцій акціонерних товариств № 5896.
Реєстраційний номер та дата реєстрації договорів купівлі акцій:
№5896 «11» грудня 2012 року
На основі біржових торгів встановлена ціна за одну акцію акціонерних товариств № 5896 відповідно: 11,39 грн.
Кількість придбаних акцій акціонерних товариств №5896 становить відповідно: 330шт.
Загальна вартість придбаних акцій 3760 грн.
Гарантії контрагенту надаються
Порогова ціна, що обумовлена у договорі між брокерською фірмою і клієнтом 4000 грн.
Загальна сума економії (перевищення) цін 240 грн.
На підставі договору про надання брокерських послуг № 5896 від “10” грудня2012 р.
Просимо виплатити винагорлду згідно з розрахунками:
Сума основної винагороди
244,4
Винагорода за економію (перевищення) цін акцій
Премія за збільшення рівня диверсифікації портфеля акцій
26,32
Премія за збільшення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій
2,734
Загальна сума винагороди брокерської фірми
513,454
Крім того, просимо заплатити на користь біржі вартість реєстрації угод в сумі 112,80 грн.
Пропонуємо виконати Ваші зобов’язання, що витікають з договору про надання брокерських послуг та укладених біржових угод, а також отримати документи, одержані від контрагентів:_____________________________________
Керівник брокерської фірми ___________________Кухар Г. О
м.п. (підпис) (П. І. Б.)
“15 ” грудня 2012р.
Частина 2
Україна підписала зовнішньоекономічну угоду (Форвард) з Західно –Українською регіональною агропромисловою біржею контракт про експорт жита першого класу з України в Китай.
В контракті зазначено, що експорт жита буде складати 5000 тон, за ціною 1725 грн за тону. Вартість збору встановлється в розмірі 500 грн від суми контракту.
Вартість контракту без біржового збору та процентної ставки Західно –Української регіональної агропромислової біржі становитиме :
5000*1725=8625000грн
Біржовий збір в свою чергу за реєстрацію експортної операції жита 1 класу з вартістю угоди становитиме:
8625000+500=8625500грн
Процентна ставка становить 0,1% від вартості контракту:
8625000*0,1/100=8625 грн.
Загальна вартість контракту на експорт жита 1 класу в Китай становить:
8625500+8625=8634125грн.
Висновок
В результаті розрахунку розрахункової роботи нами було сформовано брокерський звіт, для цього щоб його заповнити потрібно було зробити такі кроки.
Ø Визначити безпечний рівень ризику
Ø Необхідний рівень прибутковості
Ø Рівень ризиків
Ø Собівартість акцій та зміну ціни
Розробили 5 комбінацій розподілу акцій, для кожної комбінації розрахували вартість угоди, визначили середньозважену вартість пакету акцій . Вибрали вартість угоди яка становить 3760 грн.
Сформулювали витрати за послуги Західно-Української регіональної агропромислової біржі по експорту ячменю.
Список використаної літератури
1. Сохацька О.М. біржова справа: Підручник.- 2-ге вид. змін. й доп. - Тернопіль: Карт-бланш, К.: Кондор, 2008.- 632с.
2. Дорси В. Анатомия биржевого рынка. Методы оценки уверенности и ожиданий трейдеров и рыночных тенденций. – СПб.): Питер, 2005. – 400с.: ил. – (Серия валютных трейдеров).
4. Дудяк Р.П.., Бугіль С.Я.. : Організація біржової діяльності: основи теорії і практикум: Навчальний посібник . 2-е видання, доповнене. – Львів “Новий Світ - 2000” - 2003. – 360с.
5. Биржевая деятельность: Учебник / Под. Ред. Проф. А.Г. Грязновой, проф. Р.В. Корнеевой, проф. В.А. Галанова. – М .: Финансы и статистика, 1995. – 240 с.: ил.
6. Сохацька О.М. Міжнародні ф’ючерсні ринки: теоретико методологічні аспекти: Монографія. – тернопіль Карт-бланш, 2002- 454 с.