Порядок розрахунку показників ліквідності і методи їх оцінки

Для об'єктивної,оцінки фінансового стану підприємства важ­ливе значення має розрахунок та застосування показників ліквід­ності. Вони дають можливість оцінити рівень платоспроможності підприємства на певний момент часу, а також у випадках виник­нення надзвичайних ситуацій. З цією метою застосовують систе­му коефіцієнтів ліквідності, що розрізняються між собою розмі­ром ліквідних активів та розглядаються як джерело покриття зобов'язань (таблиця).

Таблиця

ПОКАЗНИКИ ЛІКВІДНОСТІ ТА АЛГОРИТМИ ЇХ РОЗРАХУНКУ ЗА БАЛАНСОМ ПІДПРИЄМСТВА

Кожен із зазначених коефіцієнтів має своє аналітичне призна­чення. Так, загальну оцінку платоспроможності підприємства дає коефіцієнт загальної ліквідності. В міжнародній аналітичній прак­тиці він має іще назву — коефіцієнт покриття, по точної ліквідності та оптимальне значення, яке залежить від галузі діяльності. Це коефіцієнт універсальний, так як аналітиками застосовується не лише при оцінці рівню платоспроможності, але й, наприклад, діагностиці ймовірності банкрутства підприємства. Його оптимальне значення (2—2,5) свідчить, що оборотні активи повинні у двічі перевищувати розмір поточних зобов'язань підприємства. При значенні показника нижче за оптимальне суб'єкт господарювання вважається платоспроможним, але має ознаки фінансового ризику в оплаті боргів. Рівність поточних активів і короткострокових зобов'язань (значення коефіцієнту ≥1) є свідченням загрози для фінансової стабільності підприємства, так як воно має можливість розрахуватися лише з боргами, власного капіталу в обороті для продовження господарської діяльності не матиме. При значенні коефіцієнту ≤1 підприємство визнається неплатоспроможним, оскільки не в змозі оплатити свої зобов'язання.

Коефіцієнт термінової ліквідності (швидкої ліквідності, про­міжного покриття, миттєвої оцінки) допомагає оцінити можли­вість погашення підприємством поточних зобов'язань у разі ви­никнення критичних обставин. Однак при оцінці рівню плато­спроможності за вказаним показником слід враховувати «якість» складу оборотних активів, дебіторської заборгованості, реаль­ність і терміновість її повернення на підприємство.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності є свідченням достатності грошових коштів для негайного покриття зобов'язань. При цьому підприємство повинно погасити не менше 20 % короткостроко­вих боргів, що є запорукою його платоспроможності. Однак бі­льшість вітчизняних підприємств мають значення показника ни­жчі за оптимальні, але це не дає підстави робити висновок про неможливість розрахунків, так як усі кредитори одночасно не звертаються з вимогами про повернення боргів.

Інші, вищенаведені показники ліквідності, розраховуються ана­літиками за потребою, оптимальних значень не мають, їх визна­чають індивідуально для кожного підприємства та свідчать про ча­стку певного виду поточних активів у покритті зобов'язань.

Значення, динаміка коефіцієнтів платоспроможності цікавить як внутрішніх, так і зовнішніх користувачів аналітичної інфор­мації. Зокрема:

• постачальників => коефіцієнт абсолютної ліквідності;

• банківські установи => коефіцієнт термінової ліквідності;

• покупців та акціонерів => коефіцієнт загальної ліквідності.

Баланс вважають ліквідним, якщо виконуються наступні умови:

А₁ ≥ П1; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄

де А₁ — найбільш ліквідні активи — ряд. (220 + 230+240) форми № 1;

А₂- середньо ліквідні активи — ряд. (150 + 160 + 170 + 180 + 190 + 200 + 210 + 250 + 270 до 1 року) форми № 1;

А_{3 -}низько ліквідні активи— ряд. (100 + 110 ^[1] 120 + 130 ⁴ + 140);

А₄ важко ліквідні активи ряд. (080 + 270 понад 1 рік) форма № 1;

П₁-— поточні зобов'язання за розрахунками —- ряд (620 500 510 + 430 до 1 року + 630 до 1 року) форма № !;

П₂ - короткострокові кредити банків і позики ряд. (500 + 510) форма № 1;

П₃ - довгострокові зобов'язання ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік) форма № 1;

П₄ - -постійні пасиви ряд. 380, форм № 1.(власний капітал підприємства)

Виконання перших трьох умов свідчить про те, що поточні активи підприємства (А₁ + А₂+ А₃) перевищують його зовнішні зобов'язання (П₁ + П₂ + П₃), тобто воно має власний оборотний капітал, який при ефективному використанні забезпечує належну фінансову сталість.

Баланси ліквідності за декілька періодів, років дають можливість виявити тенденції зміни фінансового стану підприємства, Якщо, наприклад, суб'єкт господарювання має достатньо високий рівень ліквідності, то це свідчить про те, що після погашення найбільш термінових зобов'язань у нього залишаються вільні кошти, отже воно має можливість значно швидше розрахуватися з установами банків, постачальниками, іншими кредиторами.

Поиск по сайту: