Статья 361. Договор поручительства

По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части.

Договор поручительства может быть заключен также для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем.

Комментарий.

Поручительство представляет собой обязательство, в рамках которого на поручителе лежит обязанность уплатить кредитору полностью или в части денежные суммы, которые обязан уплатить должник, отвечающий за нарушение обязательства.

По общему правилу договор поручительства заключается между кредитором и поручителем без участия должника. При этом отношения, существующие между основным должником и поручителем, являются юридически безразличными для действительности такого договора, то есть их может не быть вообще. Однако поручитель и должник могут быть связаны соглашением, по которому поручитель обязуется за вознаграждение или безвозмездно заключить договор поручительства с кредитором. Поручитель может заключить с кредитором договор поручительства, действуя из дружеских или родственных отношений с должником, причем без согласия и даже ведома последнего.

Статья 363. Ответственность поручителя

1. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, если законом или договором поручительства не предусмотрена субсидиарная ответственность поручителя.

2. Поручитель отвечает перед кредитором в том же объеме, как и должник, включая уплату процентов, возмещение судебных издержек по взысканию долга и других убытков кредитора, вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства должником, если иное не предусмотрено договором поручительства.

3. Лица, совместно давшие поручительство, отвечают перед кредитором солидарно, если иное не предусмотрено договором поручительства.

Согласно п. 1 комментируемой статьи при неисправности основного должника «поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно», т.е. кредитор может требовать от них удовлетворения по предписаниям ст. 323 ГК, а именно: исполнения как от всех должников совместно, так и от любого из них в отдельности, притом как полностью, так и в части долга.

Законом или договором поручительства может предусматриваться также удовлетворение кредитора поручителем лишь в субсидиарном порядке (ст. 399 ГК), то есть, если основной должник отказался удовлетворить требование кредитора или кредитор не получил от него в разумный срок ответ на предъявленное требование, это требование может быть предъявлено лицу, несущему субсидиарную ответственность.

В п. 2 комментируемой статьи раскрывается содержание обязанности поручителя. Помимо сумм, перечисленных в этом пункте, кредитор может требовать от него уплаты основного долга, неустойки, двойной суммы задатка, полученного должником, и т.д.

Поручитель не может быть обязан к уплате большей суммы, чем основной должник, если только договором поручительства не установлена самостоятельная ответственность поручителя перед кредитором за неисполнение его обязательства (п. 12 письма ВАС N 28).

Статья 364. Право поручителя на возражения против требования кредитора

Поручитель вправе выдвигать против требования кредитора возражения, которые мог бы представить должник, если иное не вытекает из договора поручительства. Поручитель не теряет право на эти возражения даже в том случае, если должник от них отказался или признал свой долг.

Под возражением в техническом смысле понимается право лица отказать в исполнении своей обязанности.

Пункт 3 комментируемой статьи посвящен обязанностям сопоручителей, т.е. лиц, совместно давших поручительство. Сопоручителем признается лицо, заключившее договор поручительства с кем-то другим сообща или присоединившееся к поручительству впоследствии. Хотя сопоручители обязаны к уплате денежной суммы, они выступают перед кредитором в качестве солидарных должников. Принимая на себя обязанность, сопоручитель может оговорить сумму, в пределах которой он обязуется удовлетворить притязание кредитора

Комментируемая статья допускает отказ поручителя от возражений, которые мог бы выдвинуть должник. Такой отказ должен даваться в форме, установленной для договора поручительства.

От возражений, причитающихся должнику, нужно отличать права должника, осуществление которых влечет прекращение обеспечиваемого обязательства полностью или в части (например, его право на зачет, право на оспаривание или расторжение договора, обязательство из которого обеспечено поручительством, и т.п.). Такие права поручитель осуществить не может. Осуществление этих прав должником действует в пользу поручителя в соответствии с п. 1 ст. 367 ГК. В этом отношении защита поручителя оказывается поставленной в зависимость от усмотрения должника.

Помимо возражений, которые мог бы выдвинуть должник, поручитель может использовать способы защиты, вытекающие из его отношений с кредитором. Например, он вправе оспаривать договор поручительства или ссылаться на его ничтожность, зачесть против притязания кредитора собственное требование к нему и т.д.

Статья 365. Права поручителя, исполнившего обязательство

1. К поручителю, исполнившему обязательство, переходят права кредитора по этому обязательству и права, принадлежавшие кредитору как залогодержателю, в том объеме, в котором поручитель удовлетворил требование кредитора. Поручитель также вправе требовать от должника уплаты процентов на сумму, выплаченную кредитору, и возмещения иных убытков, понесенных в связи с ответственностью за должника.

2. По исполнении поручителем обязательства кредитор обязан вручить поручителю документы, удостоверяющие требование к должнику, и передать права, обеспечивающие это требование.

Статья 366. Извещение поручителя об исполнении обязательства должником

Должник, исполнивший обязательство, обеспеченное поручительством, обязан немедленно известить об этом поручителя. В противном случае поручитель, в свою очередь исполнивший обязательство, вправе взыскать с кредитора неосновательно полученное либо предъявить регрессное требование к должнику. В последнем случае должник вправе взыскать с кредитора лишь неосновательно полученное.

Статья 367. Прекращение поручительства

1. Поручительство прекращается с прекращением обеспеченного им обязательства, а также в случае изменения этого обязательства, влекущего увеличение ответственности или иные неблагоприятные последствия для поручителя, без согласия последнего.

2. Поручительство прекращается с переводом на другое лицо долга по обеспеченному поручительством обязательству, если поручитель не дал кредитору согласия отвечать за нового должника.

3. Поручительство прекращается, если кредитор отказался принять надлежащее исполнение, предложенное должником или поручителем.

4. Поручительство прекращается по истечении указанного в договоре поручительства срока, на который оно дано. Если такой срок не установлен, оно прекращается, если кредитор в течение года со дня наступления срока исполнения обеспеченного поручительством обязательства не предъявит иска к поручителю. Когда срок исполнения основного обязательства не указан и не может быть определен или определен моментом востребования, поручительство прекращается, если кредитор не предъявит иска к поручителю в течение двух лет со дня заключения договора поручительства.

3. Какие услуги предоставляет факторинговая компания в рамках факторингового обслуживания?

Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых Банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:

§ финансирование поставок товаров

§ страхование кредитных рисков

§ учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту

§ контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.

4. Оборотный капитал состоит из следующих компонентов:

+a) всех краткосрочных активов компании за вычетом сумм, причитающихся в короткие сроки третьим лицам за ценности, поставленные для текущего или долгосрочного использования;

b) всех краткосрочных активов компании;

c) всех долгосрочных активов компании;

d) запасов и денежных средств в банке и в кассе.
БИЛЕТ № 11

1. Каков порядок выплаты факторингового финансирования?

Схема факторингового обслуживания.

1. - Поставка товара на условиях отсрочки платежа.

2. Уступка права требования долга по поставке Банку.

3. Выплата досрочного платежа (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.

4. Оплата за поставленный товар.

5. Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом комиссии.

Факторинг с предоплатой - предусматривает немедленную оплату расчетных документов поставщика, как исключительно они будут переданы банку. Практически банк осуществляет кредитование поставщика.

Факторинг без предоплаты - означает, что банк обязуется оплатить переданные ему поставщиком расчетные документы на конкретную, зафиксированную в договоре дату, как правило, в день оплаты документов покупателем.

Факторинг с правом регресса - означает, что поставщик принимает на себя риски по долговым требованиям, которые приобрел у него банк.

Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от осуществления своих обязательств, т. е. кредитными рисками. При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести конкретный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, или в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, или в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает необходимым оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для поставщика и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться исключительно при заключении соглашения без права регресса. Необходимо, правда, отметить, что, если долговое требование признано недействительным (например, если поставщик отгрузил клиенту не заказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае имеет право регресса к поставщику.

Факторинг без права регресса - означает, что банк берет на себя риски по получению денежных средств от покупателя.

2. Приведите основные показатели международной факторинговой индустрии

Рост международной торговли ускорится после 2014 года, прогнозирует HSBC. В результате объем мировой торговли в 2026 году достигнет $53,8 трлн в сравнении с $28,9 трлн, прогнозируемыми на 2012 год.

Группа HSBC представила прогноз развития торговли. Невзирая на экономический климат, общая тенденция развития международной торговли выглядит позитивно, при этом ускорение роста начнется раньше, нежели ожидалось прежде – в 2014 вместо 2015 года. После 2014 года мировая экономика завершит период медленного роста и сокращения рынка, объемы торговли вырастут, как и данные ВВП. В ближайшие пять лет, по прогнозу HSBC, мировая торговля будет расти со скоростью 3,78% в год, в первую очередь, благодаря ожиданиям более раннего восстановления мировой экономики. В период с 2017 по 2021 год, по прогнозу HSBC, ежегодный рост будет еще более быстрым и составит 6,23% вследствие восстановления динамики мирового спроса. В результате в ближайшие 15 лет мировая торговля вырастет на 86%, а ее объем достигнет в 2026 году $53,8 трлн в сравнении с $28,9 трлн, прогнозируемых на 2012 год.

3. Каковы основные, на Ваш взгляд, отличия факторинга и овердрафта?

(Рисунок 9)

4. По договору факторинга в качестве финансовых агентов могут выступать:

a) любые кредитные организации;

b) только коммерческие банки;

+c) банки, имеющие дополнительное разрешение;

d) банки и иные кредитные организации в силу своего статуса.
БИЛЕТ № 12

1. Каков порядок принятия клиента на факторинговое обслуживание?

1 Подача заявки на факторинг

2 Принятие решения о принятии клиента на факторинговое обслуживание:

-анализ платежеспособность дебиторов компании,

-устанавка лимитов, в рамках которых факторинговая компания готова финансировать поставки и покрывать кредитные риски

3 подписывается двусторонний договор между клиентом и Факторинговой Компанией

4 Дебиторы клиента подписывают извещения

5 Клиент производит поставки продукции на условиях отсрочки платежа и получает финансирование в любой день после предоставления документов, подтверждающих поставку.

2. Сравните факторинг с известными Вам инструментами финансирования международной торговли.

(Рисунок 11)

3. В чем суть факторинга без регресса?

Факторинг без регресса (англ. nonrecoursefactoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту).

При сделках без права регресса фактор берет на себя риск неплатежа со стороны покупателей и является единственно ответственным за финансовую неспособность покупателя произвести платеж.

При финансировании путем покупки денежного требования (факторинг без регресса) Финансовый агент приобретает право на все суммы, которые он получит от Должника, включая суммы от взыскания неустойки, а также от применения к Должнику ответственности за неисполнение денежного обязательства (см. ст. 395 ГК).

Одновременно с этим Финансовый агент несет риск, связанный с неполучением по денежному требованию средств в том размере, на который он рассчитывал, совершая покупку. Клиент, исполнивший свою обязанность по уступке требования, не отвечает перед Финансовым агентом за то, что полученные им суммы оказались меньше цены, за которую он приобрел требование.

4. Основными характеристиками дебиторской задолженности являются:

a) величина дебиторской задолженности;

b) среднее время оборота дебиторской задолженности;

c) период обращения дебиторской задолженности;

+d) a, b.
БИЛЕТ № 13

1. Отличия уступки требования (цессии) от договора факторинга

Когда мы говорим об отношениях по договору финансирования под уступку денежного требования (договору факторинга), мы подразумеваем предпринимательские отношения, один из участников которых, приобретая денежное требование к другому лицу (в силу отгрузки ему товара, выполнения работ или оказания услуг), не дожидаясь его исполнения (передачи денежных средств) и учитывая, что это требование в силу названных обстоятельств уже имеет рыночную стоимость, уступает его банку или иной коммерческой организации в обмен на получение займа или кредита либо предоставляет его в качестве способа обеспечения исполнения обязательств перед банком. Учитывая, что юридическую сущность обязательств, возникающих из договора факторинга, составляет уступка денежного требования (цессия), выделим принципиальные различия уступки требования (цессии) и договора финансирования под уступку денежного требования.

(Рисунок 5)

2. Понятие и особенности запасов, дебиторской задолженности компании

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Обычно долги образуются от продаж в кредит.

Дебиторская задолженность – представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками.

Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной и, в-третьих, как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.

Как мы уже отметили, дебиторская задолженность может возникнуть вследствие невыполнения договорных обязательств, излишне уплаченных налогов, взысканных сборов, пеней, выданных денежных сумм подотчет.

Дебиторскую задолженность условно можно подразделить на нормальную и просроченную дебиторскую задолженность.

Задолженность за отгруженные товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил, но право собственности уже перешло к покупателю; либо поставщику (подрядчику, исполнителю) перечислен аванс за поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг) – это нормальная дебиторская задолженность.

Задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок, представляет собой просроченную дебиторскую задолженность.

Просроченная дебиторская задолженность, в свою очередь, может быть сомнительной и безнадежной.

Запасы - это необходимая составляющая (товарно-материальные запасы) материального потока. Они ожидают производственного или личного потребления.

Запасы включают:

 сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

 животных на выращивании и откорме;

 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения);

 готовую продукцию и товары для перепродажи;

 товары отгруженные;

 расходы будущих периодов;

 прочие запасы и затраты.

Н.П. Кондраков понимает под запасами различные вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе.

Производственные запасы, являясь предметами труда, обеспечивают вместе со средствами труда и рабочей силой производственный процесс предприятия, в котором они используются однократно.

Материальные ресурсы (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, конструкции, детали, топливо и др.) являются предметами, на которые направлен труд человека с целью получения готового продукта.

запасы - это активы:

предназначенные для продажи в ходе нормальной деятельности;

в процессе производства для такой продажи; или

в форме сырья или материалов, предназначенных для использования в производственном процессе или при предоставлении услуг.

Таким образом, можно дать следующее определение запасов - это различные предметы труда, используемые в производственном цикле.

Признаки запасов:

они потребляются в одном производственном процессе и полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт

потребляются при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, предназначенных для продажи; предназначается для продажи,

потребляются для управленческих нужд предприятия.

В современных условиях понятие «материальные ресурсы» применительно к материалам, топливу, таре, запасным частям, инвентарю, спецодежде не совсем удачное, вместе с тем не совсем верно и определение «материальные ресурсы». К ресурсам следует относить газ, воду, кислород, сжатый воздух, тепло, пар, электроэнергию и т.п., и считать их производственными.

Указанные ресурсы не складируются, их потребление идет сразу, потоком.

Запасы в российском бухгалтерском учете - это сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты и другие материальные ресурсы. Они отражаются в учете и отчетности по их фактической себестоимости и включены в состав оборотных средств.

3. Отразите суть двухфакторной схемы в международном факторинге.

Участники двухфакторной модели международного факторинга: поставщик, покупатель, фактор со стороны поставщика (экспорт-фактор), фактор со стороны покупателя (импорт-фактор).

(Рисунок 8)

Схема работы:

1 экспорт-фактор делает запрос в импорт-фактор на проверку покупателя и установление лимита финансирования

2 импорт-фактор устанавливает лимит, в рамках которого оформляет поручительство за дебитора

3 поставщик совершает отгрузку продукции на условии отсрочки платежа

4 экспорт-фактор финансирует поставку на сумму поручительства импорт-фактора

5 дебитор оплачивает поставку в адрес импорт-фактора

6 импорт-фактор переводит сумму поставки экспорт-фактору за вычетом факторинговой комиссии

7 экспорт-фактор выставляет счет поставщику за факторинговые услуги

в случае неоплаты поставки дебитором импорт-фактор платит за него

4. Сопоставьте следующие понятия:

a)предоплата 5

b)частичная предоплата 1

c)промежуточный счет 2

d)банковская гарантия 3

e)гибкая цена 4

1) сочетает предоплату и продажу в кредит;

2) эффективно при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;

3) предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств;

4) используется для защиты предприятия от инфляционных убытков;

5) обычно предполагает наличие скидки.
БИЛЕТ № 14

1. Различия одно, двух и много факторных операций

Однофакторный - в сделке принимает участие только один банк, предоставляющий факторинговое обслуживание

Двухфакторный - в сделке участвуют два банка, каждый из которых обслуживает своего клиента (чаще всего в экспортно-импортном факторинге)

Многофакторный - Поставщик переуступает свои долговые требования сразу нескольким банкам или факторинговым компаниям в целях уменьшения риска неправильного выбора финансового агента

2. Различия типов рисков для участников факторинговой сделки

Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика, в частности:

кредитные риски;

ликвидные риски.

валютные риски;

процентные риски;

В то же время факторинг испытывает конкуренцию со стороны и иных финансовых инструментов, направленных на снижение кредитного риска.

Функцию принятия кредитного риска выполняют документарные аккредитивы и банковские гарантии.

Риск Клиента (прямые и основные риски Фактора):

- мошенничество Клиента («воздушные» поставки/«зависимые» дебиторы),

- риск прямого платежа,

- риск возврата/взаимозачета.

- риск нефакторабельности,

Риск Дебитора (риски, передаваемые Фактору Клиентами – кредитные риски):

- риск существенной просрочки

- дефолта Дебитора.

Отраслевые, административно-политические и прочие риски присущие также другим отраслям и не являющиеся спецификой факторинга.

Что такое прямые риски Фактора

Фиктивные накладные безведома Дебиторов (подделка Клиентом печатей и подписей Дебитора).

«Воздушные» Дебиторы, при использовании в дальнейшем прямых платежей и платежей третьих лиц за Дебиторов от Клиента.

Сговор с Дебиторами (аффилироваными /зависимыми/ мотивированными), которые «формально» подтверждают первоначальный факт получения накладных необеспеченных товаром.

Сокрытие и сбор платежей Клиентом от Дебиторов в обход Фактора.

Уклонение Клиентом от сообщения Фактору о возвратах товара (в т.ч. проведение Клиентом взаимозачетов с Дебитором).

Использование схем ответственного хранения товара (без его движения).

Двойной факторинг (получение финансирования от нескольких Факторов под денежное требование).

3. Что такое IFG, FCI, АФК?

InternationalFactorsGroup (IFG) — первая международная факторинговая ассоциация, начавшая свою деятельность в 1960 г. Деятельность ассоциации сосредоточена в области организации проведения международных факторинговых операций для различных компаний по всему миру.объединяет 89 членов из свыше 55 стран мира. В настоящее время IFG вступает в процесс преобразования в глобальную торговую ассоциацию, включая развитие восточноевропейского и азиатского направлений своей деятельности, привлекая к работе партнеров и спонсоров.

FactorsChainInternational (FCI) — глобальная сеть, объединяющая 216 факторинговые компаний из 62 стран мира, призванная способствовать росту международной торговли посредством развития факторинга. Крупнейшая по числу членов Факторинговая ассоциация в мире.

Восточно-европейская Факторинговая ассоциация была создана в 2001 г., в целях стимулирования развития факторинга на территории региона и обеспечения интересов восточно-европейских факторинговых компаний.

Ассоциация факторинговых компаний (АФК) - единственная в России организация, объединяющая участников рынка факторинга. Ассоциация призвана действовать в интересах игроков рынка факторинга, способствовать выработке общих стандартов и правил поведения на рынке, содействовать созданию комфортных условий для работы на рынке, вести диалог с органами государственной власти от лица профессионального сообщества.

Миссия Ассоциации факторинговых компаний заключается во всемерном содействии формированию и функционированию современного рынка факторинга в России, содействии развитию и популяризации факторинга во всех регионах Российской Федерации, стандартизации правил поведения на рынке, повышении качества предоставляемых факторинговых услуг, содействии обеспечению доступного, качественного и эффективного удовлетворения потребностей предпринимателей (потенциальных клиентов) в факторинговых услугах, повышении финансовой грамотности потенциальных клиентов, подготовке квалифицированных кадров, продвижении (лоббировании) и защите интересов членов АФК.

4. Сопоставьте понятия:

1) управленческая отчетность (a, b, d)

2) финансовая отчетность с указанными характеристиками (c, e, f)

a) предназначена для внешних пользователей;

b) является конфиденциальной;

c) существует для удовлетворения потребностей деятельности предприятия;

d) имеет жесткий, определенный извне формат;

e) часто составляется в реальном масштабе времени или на короткий срок;

f) обобщает итоги.

БИЛЕТ № 15

1. Каковы типы международных факторинговых операций?

В международной торговле применяются четыре модели международного факторинга:

• двухфакторный;

• прямой экспортный

• прямой импортный;

• «бэк-ту-бэк» (back-to-back

Двухфакторный факторингпозволяет разделить функции и риски между импорт-фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором, расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели – обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере. Двухфакторная модель считается классической для международного факторинга. Она предполагает участие четырех сторон: экспортер, Экспорт-фактор, импортер, Импорт-фактор

(Рисунок 1)

Однофакторный

(прямой экспортный) факторинг

(Рисунок 6)

Такая форма может использоваться в случаях, когда экспортер (Экспорт-фактор) географически близки к импортеру, либо при сделках с проверенными Покупателями Поставщика, которые показали себя как аккуратные плательщики. При этом фактор сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований.

Для оценки риска или для перестрахования Экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации.

При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой компании.

Прямой импортный факторинг

(Рисунок 7)

Главная цель – обеспечение платежей. Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с Фактором своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с Факторами других государств

В случае прямого импортного факторинга Фактор –фирма страны – импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для Фактора валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко.

Таким образом прямой импортный факторинг может представлять интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования.

Back-to-BackFactoringРазновидность международного факторинга, при котором Импорт-фактор подписывает договор с покупателем в его стране для получения дополнительного обеспечения и наилучшей оценки кредитного риска, действуя при этом от имени Экспорт-фактора, который находится в стране продавца.

2. Организация системы противодействия мошенничеству в деятельности факторинговой компании

Обязательная верификация поставок с Дебиторами (разными контактными лицами) случайным образом для Клиента и проведение выборочной физической верификации у Дебиторов на месте - Спасает от «рисованных/воздушных» накладных и «зависимых» Дебиторов.

2. Обязательное проведение выборочных/сплошных сверок по уступленной дебиторской задолженности по Дебиторам - Спасает от «рисованных/воздушных» накладных, выявляет возвраты, зачеты и «зависимых» Дебиторов.

3. Запрет и снижение доли нестандартный транзакций в обороте Клиента по факторингу (прямые платежи, регрессы, платежи третьих лиц, возвраты) не более 15-20% - Спасает от прямых платежей. «рисованных/воздушных» накладных, «зависимых» Дебиторов и т.п.

4. Минимальное использование рассчитываемого «некоего Лимита Клиента» для финансирования Дебиторов. Спасает от «воздушных и зависимых» Дебиторов и от строительства возможных «пирамид».

5. Доскональная проверка Дебиторов на предмет соответствия размеров их бизнеса с точки зрения возможного переваривания товара (заявляемых Клиентом лимитов) - Спасает от «воздушных и зависимых» Дебиторов и от строительства возможных «пирамид».

6. Постоянное требование к Клиенту по предоставлению диверсифицированной уступленной дебиторской задолженности - Спасает от прямых платежей, возвратов, взаимозачетов и помогает быстрее взыскать потенциальную проблемную задолженность.

7. Постоянно работать с Дебиторами и дебиторской задолженностью Клиентов (черезколлекторов и кредитных контролеров) - Спасает от чрезмерных кредитных рисков Клиентов и от «рисованных/воздушных» накладных, «зависимых» Дебиторов и т.п.

8. Приемлемое отношение к просрочкам по Дебиторам Клиента и у самого Клиента (длинный регресс) - Спасает от чрезмерных кредитных рисков Клиентов и от «рисованных/воздушных» накладных, «зависимых» Дебиторов.

9. Обращать внимание и проводить мониторинг быстрого роста Клиента, в части использования РТК - Спасает от строительства «пирамид».

10. Проводить регулярные встречи у Клиента, даже если в этом нет очевидной бизнес-потребности (быть в курсе всех аспектов бизнеса Клиента, даже если это напрямую не связано с факторингом) – Предупреждение о всех шагах Клиента, ведущих к повышенному риску для Фактора, и адекватная на них реакция.

3. Может ли поставщик уступить денежное требование в рамках факторинга, если в договоре поставки между поставщиком и покупателем оговорен запрет уступки?

Недействительность запрета уступки денежного требования

1. Уступка финансовому агенту денежного требования является действительной, даже если между клиентом и его должником существует соглашение о ее запрете или ограничении.

2. Положение, установленное пунктом 1 настоящей статьи, не освобождает клиента от обязательств или ответственности перед должником в связи с уступкой требования в нарушение существующего между ними соглашения о ее запрете или ограничении.

В практической деятельности не исключены ситуации, при которых должник по каким-либо причинам не заинтересован в смене своего кредитора. На этот случай п.2 ст.388, применяемой при цессии, установлено ограничение уступки требования по обязательству, в котором личность кредитора имеет для должника существенное значение. Цессия без согласия должника не допускается.

Тем не менее при факторинге подобное правило не применяется. Более того, в п.1 ст.828 ГК устанавливается, что уступка денежного требования финансовому агенту является действительной при любых обстоятельствах, даже если между клиентом и его должником существует соглашение о ее запрете или ограничении.

Иными словами, ни прямой запрет, ни какие-либо ограничения на переуступку прав строительной фирмы по договору факторинга не препятствуют уступке денежного требования банку без согласия застройщика.

Между тем, клиент (в частности, строительная фирма), нарушивший соответствующее соглашение, может нести ответственность за нарушение установленного договором запрета или ограничения на уступку прав, поскольку тем самым им были нарушены принятые на себя обязательства.

4. Суть факторинга заключается в осуществлении следующих функций:

a) финансировании основных средств;

+b) финансировании оборотных средств;

+c) покрытии ряда рисков, имеющих место в торговых операциях компаний;

+d) административном управлении дебиторской задолженностью.
БИЛЕТ № 16

1. Сущность и предмет договора поручительства.

По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части.

Договор поручительства может быть заключен также для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем.

Комментарий.

Поручительство представляет собой обязательство, в рамках которого на поручителе лежит обязанность уплатить кредитору полностью или в части денежные суммы, которые обязан уплатить должник, отвечающий за нарушение обязательства.

По общему правилу договор поручительства заключается между кредитором и поручителем без участия должника. При этом отношения, существующие между основным должником и поручителем, являются юридически безразличными для действительности такого договора, то есть их может не быть вообще. Однако поручитель и должник могут быть связаны соглашением, по которому поручитель обязуется за вознаграждение или безвозмездно заключить договор поручительства с кредитором. Поручитель может заключить с кредитором договор поручительства, действуя из дружеских или родственных отношений с должником, причем без согласия и даже ведома последнего.

2. В чем состоит сущность информационного сопровождения клиента?

Информационное сопровождение при факторинговом обслуживании.

Факторинговое обслуживание является высокотехнологичным и информационноемким видом обслуживания, предоставляемое Банком своим клиентам. В соответствии с этим нельзя не отметить важности информационной составляющей факторингового обслуживания для всех участников факторинговой операции. При взаимодействии Клиента и Банка по факторингу, последний берет на себя учет продаж Поставщика и отслеживание платежной дисциплины дебиторов. Объем информации, которой Фактор снабжает Поставщика ежедневно достаточно серьезен, ибо информированность Поставщика о всех аспектах текущей дебиторской задолженности является одним из слагаемых успешного сотрудничества. Также периодически возникает необходимость сверок между Фактором, Поставщиком и Дебитором. Для комплексной автоматизации факторинговых операций специалистами Банка НФК создана и внедрена система НИКФактор.

Для получения наиболее полной и оперативной информации по проводимым операциям Фактор устанавливает Клиенту специализированное программное обеспечение-Модуль Клиента. Используемые современные средства автоматизации учета позволяют осуществлять постоянный контроль за расчетами по проводимым поставкам со стороны клиента.

Информационное обеспечение клиентов при факторинговом обслуживании позволяет:

контролировать движение денежных средств;

отслеживать текущее состояние дебиторской задолженности;

контролировать платежную дисциплину покупателей;

планировать ежедневные финансовые потоки компании.

3. Какие основные задачи необходимо решать Поставщику, предоставляющему отсрочку платежа?

Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет. Обычно же, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не знает, когда они расплатятся с ним, и расплатятся ли вообще.

4. Среднее количество дней, затрачиваемых на оплату закупок и других расходов в компании, представляет собой:

a) период оборачиваемости запаса;

+b) период погашения кредиторской задолженности;

c) период погашения дебиторской задолженности;

d) период инкассации.
БИЛЕТ № 17

1. В чем состоят современные тенденции, проблемы и перспективы развития рынка факторинговых услуг в России и за рубежом?

Можно выделить следующие тенденции развития российского рынка факторинга:

1. повышение региональной и отраслевой диверсификации;

2. увеличение доли денежных требований, уступленных предприятиями малого и среднего бизнеса;

3. увеличение сроков факторинговых сделок;

4. развитие факторинга без права регресса и реверсивного факторинга;

Региональное развитие - один из факторов дальнейшего роста бизнеса. Поэтому задачи выхода на новые рынки ставят перед собой практически все факторинговые компании.

Проблемы в Росси

Одной из проблем является отсутствие нормативных документов, которые могли бы регулировать осуществление факторинговых операций.

Некоторые компании заключают договоры с использованием схем факторинга, направленные на отмывание денег или совершение иных финансовых махинаций.

Таким образом, сегодня на рынке присутствуют финансовые агенты, действующие в рамках банковской лицензии, так как она дает право беспрепятственно заниматься факторингом, и специализированные факторинговые организации, которые осуществляют свою деятельность без специального разрешения (лицензии), несмотря на требование о наличии такого разрешения в законодательстве. Эта проблема должна быть урегулирована на законодательном уровне либо в одну, либо в другую сторону приведением в соответствие друг с другом норм действующего законодательства.

Проблемой является также то, что факторинг сводится только к гарантированию платежей поставщику и (или) предоставлению плательщику так называемого платежного кредита. При этом совершенно игнорируются такие основополагающие признаки факторинга, как страхование поставщика от риска несвоевременной оплаты его платежных требований, кредитование в форме предварительной оплаты подобных требований, а также ведение учета отгруженных товаров, дебиторской задолженности поставщика и прочие элементы обслуживания, учитываемые факторингом.

Мировой финансовый кризис сильно повлиял на развитие российского факторингового рынка. Многие фактор-фирмы испытывают дефицит денежных средств. Повышение стоимости финансовых ресурсов для банков и факторинговых компаний повлекло за собой ряд существенных изменений.

Во-первых, это вызвало повышение ставок на услуги факторинговых компаний. Но спрос на факторинговое финансирование продолжает расти. В условиях кризиса для многих предприятий стоимость услуги отошла на второй план, гораздо важнее сейчас имеет возможность получения финансирования.

Во-вторых, многие факторинговые компании и банки пересмотрели подходы к управлению возможными рисками, что привело к ужесточению процедур принятия решений по предоставлению финансирования.

Другая серьезная проблема, которая может стать перед Факторами – кризис у тех или иных крупных дебиторов (торговых сетей). Обычно Факторы с большим интересом принимают на обслуживание клиентов, передающих на обслуживание дебиторскую задолженность крупных компаний, чья деловая репутация и стабильность вызывает у них мало сомнений, тем самым экономя на создании эффективной системы оценки и управления рисками. Тем не менее, как показывает практика, даже крупные компании могут сталкиваться с серьезными проблемами, вызванными в т.ч. изменениями макроэкономической ситуации в мире. Предсказывать наличие подобных проблем у конкретных компаний практически не возможно.

Финансовые трудности возникают не только у дебиторов, но и у самих факторов.

Эксперты прогнозируют дальнейший рост факторингового рынка Европы в первую очередь за счет роста инвойс-дискаунтинга и за счет распространения ABL.

2. Виды периодичности взаимоотношений Фактора и Клиента

Регулярный - Поставщик переуступает банку долги всех своих клиентов

Разовый - Поставщик обращается к факторингу исключительно в случае необходимости немедленного получения средств

3. Какие стороны участвуют в факторинговой схеме, дайте им основные характеристики, как участников данной схемы

1. - Поставка товара на условиях отсрочки платежа.
2. - Уступка права требования долга по поставке Банку.
3. - Выплата досрочного платежа (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.
4. - Оплата за поставленный товар.
5. - Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом комиссии.

(Рисунок 10)

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги

4. В структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие компоненты:

a) фиксированный процент от оборота поставщика;

b) стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика;

c) фиксированный сбор за обработку документов;

+d) все перечисленные.
БИЛЕТ № 18

1. Понятие внутренних и международных факторинговых операций.

1. Понятие внутренних и международных операций.

Факторинг называется внутренним (domesticfactoring), если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.

Факторинг называется внешним (чаще используется название международный факторинг)(internationalfactoring), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. Три лица поставщик, покупатель, фактор.

В международном факторинге существенная роль принадлежит экспортному факторингу, который представляет собой продажу экспортером своему фактору краткосрочных дебиторских задолженностей (обычно до 90 дней) по экспорту. Как правило, фактор заключает с экспортером договор на покупку экспортных долгов всех покупателей в одной или нескольких странах экспорта.

Экспортный факторинг – обслуживание поставок за пределы страны нахождения Поставщика.

Импортный факторинг – это оказание услуг иностранным факторинговым компаниям, включающих оценку кредитоспособности резидентов- импортеров, инкассирование, или содействие своевременности платежей от импортеров, покрытие для иностранных факторинговых компаний возможных потерь в случае дефолта Покупателя

2. Виды факторинговых договоров и их совместное использование.

операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

инкассирование его задолженности;

страхование поставщика от кредитного риска.

Соглашение (договор) о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса). Факторинг с полным сервисом представляет собой договор, обычно на регулярной и продолжительной основе, по которому поставщик обязуется продавать свои дебиторские задолженности Фактору по мере их возникновения, т.е. когда, поставив товар или оказав услуги, он выставляет счета своим покупателям. С помощью специальной надписи на счете поставщик уведомляет своего покупателя о том, что задолженность была переуступлена Фактору и платеж, соответственно, должен быть произведен в пользу Фактора (элемент открытого факторинга).

Соглашение о полном обслуживании с правом регресса отличается от такового без права регресса тем, что фактор не страхует кредитный риск, который продолжает нести поставщик. Это означает, что фактор имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа) независимо от причин отказа от платежа, включая отсутствие у последнего средств для оплаты долга. Все остальные черты факторинга с регрессом и факторинга без регресса схожи, но услуга уже теряет ряд характерных и привлекательных черт из-за того, что Фактор имеет право дебетовать своего поставщика на любую сумму, не оплаченную покупателем (обычно через 90-120 дней после наступления срока платежа).

Дисконтирование счетов (InvoiceDiscounting) (можно назвать договор о предварительной оплате требований.

Целью дисконтирования счетов-фактур является скорее удовлетворение потребностей поставщиков в финансировании, чем предоставление услуг по учету продаж и кредит менеджменту. Дисконтированием счетов чаще пользуются крупные предприятия, которые обладают достаточным опытом и возможностями для осуществления самостоятельного учета и управления дебиторской задолженностью. При этом предметом покупки чаще является не весь оборот поставщика, а отдельные контракты (поставки).

В этом случае факторинговый отдел уплачивает незамедлительно поставщику всю сумму или часть суммы (обычно не более 80%) требования за отгруженные товары, оказанные услуги и выполненные работы. Оставшиеся 20% стоимости поставки за вычетом комиссионного вознаграждения перечисляются поставщику отделом после поступления платежа от дебиторов или в сроки, указанные в договоре. Поступающие от дебитора платежи, включая пени за просрочку, зачисляются на счет факторингового отдела.

Оплата счетов в полной сумме по факторинговой сделке допускается в исключительных случаях. В этих случаях комиссионное вознаграждение отделу за проведенные факторинговые операции поставщик перечисляет поручением в сроки, оговоренные в договоре.

3. В чем суть факторинга с регрессом? Какие риски берет на себя факторинговая компания при факторинге без регресса?

Факторинг с регрессом (англ. recoursefactoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме, клиент переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства.

При факторинге с правом регресса поставщик несет кредитный риск в отношении дебиторских задолженностей, проданных фактору. В случае неплатежа со стороны покупателя, произошедшего по любой причине, включая финансовую несостоятельность, фактор потребует соответствующий платеж от поставщика.

Факторинг без регресса (англ. nonrecoursefactoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту).

При сделках без права регресса фактор берет на себя риск неплатежа со стороны покупателей и является единственно ответственным за финансовую неспособность покупателя произвести платеж.

4. Для расчета финансового цикла оборотного капитала используются следующие элементы:

a) производственный цикл;

b) период оборота дебиторской задолженности;

c) период оборота кредиторской задолженности;

d) период оборота авансов.

Чтобы получить величину финансового цикла в днях, необходимо:

+a) a+b-c-d ;

b) a-b+c-d;

c) a-b-c+d;

d) a-b-c-d.

Поиск по сайту: