1. Акция – эмиссионная долевая ценная бумага. Доход за счет курсовой стоимости и дивидендов. Стоимость колеблется.
2. Облигация – эмиссионная долговая ценная бумага предприятия. Доход за счет выплаты дивидендов. Не подвержена колебаниям.
Ставка по облигациям 7-8%.
С дивидендов налог 9% с физ. лиц.
Структура фондового рынка:
Фондовый рынок
Профессиональные участники
Профессиональные инвесторы Коллективные инвесторы
Инвестирование:
1. Индивидуальное – купля-продажа ценных бумаг через брокера. Решения принимаются самостоятельно
+ результат на 100% зависит от тебя
+ высокая ликвидность
+ низкий порог вхождения
+ минимальные издержки
ü непродуманные действия могут привести к убыткам
2. Коллективное – средства инвесторов аккумулируются в единый фонд под управлением профессионалов для их последующего вложения в ценные бумаги. Форма распространения – ПИФ
+ не требует знаний
+ экономия нервов и времени
+ льготное налогообложение
ü личное участие = 0
Фондовые индексы:
1. ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа)
2. РТС (Российская торговая система)
Биржевой фондовый индекс – показатель изменения цен акций наиболее крупных компаний.
Индекс ММВБ – включает 30 наиболее ликвидных акций крупнейших российских элементов.
Индекс РТС – 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.
Влияние на изменение стоимости акций:
ü Экономика
ü Политика
ü Инвестиционный климат
Долгосрочные инвестиции:
- Убытки
Брокерское обслуживание.
Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Категории клиентов – это любые физ. лица, а также юр. лица – резиденты РФ.
Принципы брокерской деятельности:
Физ. лица Юр. лица Профессиональные
участники
Брокер
Фондовый рынок
Фондовая Расчетная Внебиржевой Депозитарий
биржа организация рынок
Функции брокера:
· посредничество
· исполнение заявок клиента
· обеспечение сохранности активов
· маржинальная торговля
· аналитика
· обучение клиента
· доп. услуги
Преимущества СБ:
ü надежность
ü конкурентоспособные тарифы
ü отсутствие ограничений по сумме инвестиций
ü бесплатное открытие брокерского счета, нет комиссий
ü использование интернет-трейдинга Focus или Quik
ü наличие информационной поддержки
Этапы покупки ценных бумаг:
1. Заключение договора на брокерское обслуживание (оферта)
2. Получение извещения об открытии брокерского счета от банка (через 1 рабочий день)
3. Перечисление денежных средств по реквизитам, указанным в извещении
4. Подача заявки на покупку ценных бумаг
5. Получение отчета о совершенных операциях
Способы подачи заявки:
1. лично в ВСП
2. по телефону
3. с использование торговой системы
СБ оказывает услуги:
1. ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»
2. ЗАО «ММВБ»
3. ЗАО «Санкт-Петербургская биржа» (СПБ) – по акциям «Газпром»
4. «Фондовая биржа РТС»
5. Внебиржевой рынок
Налогообложение брокерских операций:
· вывод денежных средств с брокерского счета
· при расторжении договора
· при окончании налогового периода (резиденты – 13%; нерезиденты – 30%)
· при зачислении на брокерские счета денежных средств от выплаты купонного дохода и/или погашения облигаций
· с дивидендов (резиденты – 9%; нерезиденты – 13%)
Торговые системы:
1. Focus
2. Quik
Тарифы Quik:
· комиссия брокера зависит от оборота по счету за 1 день (сумма покупок/продаж за день)
· комиссия бирже (торговой системе) 0,01%
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)
ПИФ – имущественный комплекс без образования юр. лица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда управляющей компании с целью увеличения этого имущества.
Пай – именная неэмиссионная ценная бумага (стоимость меняется в зависимости от котировок)
Категории клиентов – физ и юр. лица, индивидуальные предприниматели.
Структура ПИФ:
Средства вкладчиков
Банк агент
Спец. депозитарий Управляющая компания Регистратор
Аудитор Фондовый рынок ФСФР
Функции СБ:
· консультация клиентов или доступ к информации
· прием заявок на приобретение, погашение, обмен паев
· учет принятых заявок и принятых документов
· выдача клиентам отчетов и уведомлений по совершенным операциям
Доход пайщика:
Деньги Приобретение Приобретение Деньги
паев 2008 паев 2012
Начисление Списание
Цена покупки Цена продажи
Доход пайщика = цена погашения – цена приобретения
Стоимость 1 пая = стоимость ценных бумаг/количество паев
Расходы пайщика
на приобретение при погашении
надбавка скидка
1% - фонд акций 1,5% - инвестирование 1 год
0,5% - фонд облигаций 1% - от 1 до 2-х лет
0,7 – фонд драг. металлов 0% - свыше 2-х лет
Налоги пайщика:
Погашение паев
Стоимость выше, чем при приобретении
Да Нет
налог (13 и 30%) нет налога
Паевые фонды СБ:
1. Фонд акций
2. Фонд Сбалансированный
3. Фонд драг. металлов
4. Фонд Облигаций
Типы фондов:
· Открытые (заявку на покупку можно подать в любой рабочий день)
· Интервальные (в пределах интервалов работы)
· Закрытые (заявки принимаются и фонд закрывается на определенны срок)
Условия управляющей компании СБ по открытым ПИФам: