Государственная пошлина

уплачивается банками при обращении в суды, арбитражные суды, нотариальные конторы и иные государственные органы, уполномоченные совершать действия и выдавать документы, имеющие юридическое значение.

Банки также уплачивают лицензионные и регистрационные сборы. Сбор за регистрацию банка и его филиалов относится к числу федеральных налогов.

ЗАКОН О НАЛОГООБЛОЖЕНИИ ДОХОДОВ БАНКОВ

Плательщиками налога на доход являются:

КБ; кредитные учреждения, получившие лицензию ЦБ РФ на осуществление отдельных банковских операций;

·
Объектом налогообложения являются доходы банка без учета полученного в установленном порядке налога на добавленную стоимость, включая:

а) начисленные и полученные проценты по ссудам;

· б) полученную плату за кредитные ресурсы;

· в) комиссионные и иные сборы по аккредитивным, инкассовым, переводным и другим банковским операциям;

· г) комиссионные и иные сборы по гарантийным операциям;

· д) комиссионные и иные сборы за услуги по корреспондентским отношениям и услуги, оказанные предприятиям, организациям, банкам и другим учреждениям;

· е) от валютных операций;

· ж) от лизинговых операций;

· з) от факторинговых операций;

· и) от приобретенных или арендуемых брокерских мест на биржах;

· к) платежи клиентов по возмещению почтовых, телеграфных и иных расходов банка;

· л) проценты и комиссионные сборы, полученные за прошлые, и востребованные проценты и комиссионные сборы, излишне уплаченные банком клиентам в прошлые годы;

· м) плату за услуги, оказанные населению;

· н) платежи за инкассацию;

· о) средства, поступившие от реализации основных фондов и иного имущества банка, определяемые в виде разницы между продажной ценой и первоначальной или остаточной стоимостью этих фондов и иного имущества, увеличенные на индекс инфляции в порядке.

При реализации или безвозмездной передаче другим юридическим и физическим лицам основных фондов, оборудования, патентов, лицензий и иных материальных и нематериальных активов, приобретенных банком, получившим в связи с этим налоговый кредит или льготы по налогу, предусмотренные законодательством, налогооблагаемый доход увеличивается на сумму реализованных или переданных материальных и нематериальных активов в размере не менее их первоначальной стоимости, увеличиваемой в соответствии с индексом инфляции,

· п) денежные средства, материальные и нематериальные активы, товары народного потребления и иное имущество, передаваемое банку как безвозмездно, так и в счет погашения процентов за полученный кредит;

· р) прочие доходы, полученные в результате осуществления финансово-кредитных операций и сделок, иной хозяйственной деятельности, а также взысканные (полученные) банком пени, штрафы и неустойки.

2. Доходы, полученные банками в иностранной валюте, подлежат налогообложению вместе с доходами, полученными в рублях.

3. Налогообложение прибыли, получаемой при превышении установленной маржи КБ за счет использования кредитов ЦБ РФ, производится по прогрессивной шкале.

Банк исчисляет налогооблагаемую базу путем уменьшения суммы доходов, на сумму следующих расходов:

а) сумм, причитающихся к уплате в бюджет в виде налога на имущество предприятия, земельного и целевых налогов на покрытие затрат на финансирование строительства, реконструкцию, ремонт и содержание автомобильных дорог общего пользования;

б) платежей, вносимых в Пенсионный фонд, Фонд ОМС, Фонд социального страхования, а также других обязательных платежей;

в) начисленных и уплаченных процентов в пределах ставки, устанавливаемой ЦБ РФ, увеличенной на 3 пункта;

г) уплаченных комиссионных сборов за услуги и корреспондентские отношения;

д) связанных с осуществлением валютных операций;

к) на рекламу, оплату консультационных, информационных и аудиторских услуг;

л) на эксплуатацию зданий, оборудования и инвентаря, принадлежащих и арендованных банку;

м) на служебные командировки, представительские расходы

Уточнение состава доходов и расходов, учитываемых при исчислении налогооблагаемой базы, производится Правительством.

Льготы по налогу

1. От налогообложения освобождаются следующие доходы:

а) проценты по кредитам, предоставленным Правительству, ЦБ и и Банку внешней торговли или под их гарантии;

б) проценты и дивиденды, полученные по государственным облигациям и иным государственным ценным бумагам, а также, полученные за размещение государственных ценных бумаг.

2. Налогооблагаемая база уменьшается на суммы:

а) отчислений в фонд страхования депозитов КБ, фонд страхования коммерческих банков от банкротства - по одному проценту от балансовой прибыли за квартал в каждый из перечисленных фондов;

б) затрат, осуществляемых в соответствии с утвержденными местными органами государственной власти нормативами на содержание находящихся на балансе банков объектов здравоохранения, и т.д. Затраты банков при долевом участии принимаются местными органами, на территориях которых находятся;

в) взносов, направляемых на благотворительные цели, в сумме, не превышающей одного процента налогооблагаемого дохода.

г) затрат на техническое перевооружение, а также на строительство и реконструкцию объектов социальной инфраструктуры.

3. Для банков, получивших в предыдущем году убыток, часть доходов, направленных на его покрытие, освобождается от уплаты налога в течение последующих пяти лет

4. Налоговые льготы, подпунктами "б" - "г" пункта 2 и пунктом 3 , не должны уменьшать фактическую сумму налога, исчисленную без учета льгот, более чем на 50 процентов.

Ставки налога

К налогооблагаемой базе, исчисленной банком применяется ставка 30 процентов.

Для банков, осуществляющих кредитные вложения в крестьянские (фермерские) хозяйства, колхозы, и т.д, в размере не менее 50 процентов от общей суммы их кредитных вложений, ставка налога устанавливается в размере 20 процентов.

Доходы, получаемые от долевого участия в деятельности других банков и предприятий, дивиденды и проценты по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим банку, облагаются налогом у источника по ставке 18 процентов.

Иностранные банки, получающие доходы, не связанные с осуществлением деятельности в РФ через постоянные представительства, в том числе от дивидендов, процентов, арендных платежей, от использования авторских прав и лицензий и по другим видам доходов, источник которых находится на территории Российской Федерации, уплачивают налог по ставке 18 процентов.

80. Интернет-банкинг и перспективы его развития

Интернет-банкинг — это общее название технологий дистанционного банковского обслуживания, а также доступ к счетам и операциям (по ним), предоставляющийся в любое время и с любого компьютера, имеющего доступ в Интернет. Для выполнения операций используется браузер, то есть отсутствует необходимость установки клиентской части программного обеспечения системы.

Интернет-банкинг часто доступен по системе банк-клиент, с использованием технологии тонкого клиента. включают:

• выписки по счетам;

• предоставление информации по банковским продуктам (депозиты, кредиты, ПИФ и т. д.);

• заявки на открытие депозитов, получение кредитов, банковских карт и т. д.;

• внутренние переводы на счета банка;

• переводы на счета в других банках;

• конвертацию средств;

• оплату услуг.

В настоящее время рынок интернет-банкинга можно назвать развивающимся. С учетом динамики проникновения самого Интернета в России у дистанционного обслуживания есть еще большой запас для роста.
Основные тенденции данного рынка - это универсальность и мобильность. Расширяется функциональность сервисов, и вслед за бумом на рынке смартфонов банки все больше внимания уделяют мобильным приложениям.

Основные тенденции в развитии интернет-банкинга сейчас, следующие: во-первых, вовлечение банками клиентов в активное использование сервиса, т.ерасширение функциональных возможностей мобильных приложений – новой области конкуренции участников рынка ДБО(дистанционного банк.обслуживания),что обеспечит значительный прирост доли активных пользователей и увеличит уровень проникновения данных услуг. Оптимальным решением для банков в этой сфере могут стать предложения аутсорсинговых компаний, которые в силу своей специализации и опыта работы способны выдержать баланс между доступностью, функционалом и защищенностью мобильных приложений.

Во-вторых, расширение числа получателей платежей.

В-третьих, упрощение процессов проведения операций. Банки будут усовершенствовать свои сервисы, делать их доступнее, понятнее и повышать удобство использования. Как следствие, региональным банкам придется активно включаться в эту гонку, дабы сохранить свои клиентские базы и не потерять лояльность клиентов.

Следуя принципу полного удовлетворения потребностей клиента, интернет-банки начинают предоставлять возможности персонализации интерфейса системы. (Новаторы предлагают набор виджетов на главной странице системы ДБО. Пользователю доступна их настройка, а при отсутствии инициативы с его стороны, система самостоятельно упорядочит виджеты в соответствии с частотой обращения пользователя к тем или иным сервисам. Подобные внедрения пока немногочисленны и требуют значительных затрат. Их целесообразность сложно оценить).

Современные банки осваивают новое перспективное направление развития брокерских услуг, заключающееся в предоставлении физическим лицам доступа к международным валютным и фондовым рынкам (интернет-трейдинг).

81. Мировая валютно-финансовая система: современные тенденции развития

Валютная система – форма организации валютных отношений, закрепленная международными отношениями или национальным законодательством.

Валютная система складывается на основе валютного рынка. Различают национальную, региональную и мировую валютную систему.

На уровне мировой системы не сущ законодательства, сущ только международные соглашения.

Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС), функционировала с 1979 г. по 1998 г. Она была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. ЕВС базировалась не на СДР, а на экю, которая в качестве денежной единицы выпускалась Европейским валютным институтом.

Характерная черта современности – развитие региональной экономической и валютной интеграции, прежде всего, в Западной Европе. Механизм валютной интеграции включает в себя совокупность валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем.

В декабре 1991 г. в Маастрихте страны ЕС договорились о сроках перехода к Европейскому валютному союзу. Договор был подписан 7 февраля 1992 г. и вступил в силу с 1 ноября 1993 г.

На первом этапе перехода все члены ЕС должны были присоединиться к Единому механизму валютного обмена и держать курсы своих валют в рамках согласованного коридора. Контроль за «переливами» капитала между странами также отменялся. С 1994 г. наступил второй этап продолжительностью в три года. Сближение политик всех стран в отношении инфляции, процентных ставок, состояния платежных балансов и налоговой политики должно было гарантировать стабильность валютных курсов в еще более узких рамках. На третьем этапе страны перешли к использованию единой валюты – евро, которая в безналичной форме была введена с 1 января 1995 года.

Созданный Европейский Центральный банк по существу превращается в эмитента европейских денежных знаков, проводящего единую денежно-кредитную политику Союза: определяет курс евро по отношению к доллару и другим внешним валютам, процентные ставки по еврокредитам, условия купли-продажи европейских ценных бумаг.

Период с 1 января 1999 г. по 31 декабря 2001 г. стал началом реальной деятельности Экономического и Валютного союзов. Жестко фиксируются курсы национальных валют стран-участниц по отношению к евро, которая становится самостоятельной, полноправной денежной единицей. В этот период параллельно и наравне с ней функционируют и национальные валюты.

После 31 декабря 2001 г. все счета в обязательном порядке должны конвертироваться по официальным курсам в евро.

К 1 января 2002 г. в обращение были введены новые банкноты и монеты в евро, которые заменили прежние в национальных денежных единицах.

После первого июля 2002 г. евробанкноты и евромонеты становятся единственным законным платежным средством в соответствующих странах.

На практике замещение национальных валют по фиксированным курсам началось с 1 января 1999 г. С этого же времени все ссылки в юридических документах на экю заменяются ссылками на евро по курсу 1:1.

Любые платежные обязательства, выраженные в евро или национальных денежных единицах данной страны-участницы, могут погашаться должником либо в евро, либо в национальной валюте.

В переходный период с 1 января 1999 г. до 31 декабря 2001 г. действовал принцип свободы выбора для участников сделок (национальная валюта или евро).

В перспективе использование евро в международных расчетах, кредитных отношениях, операциях на финансовых рынках предопределяет ее роль в качестве резервной валюты, которая займет свое место и в официальных валютных резервах, сосредоточенных в центральных банках стран, и в резервах коммерческих банков – на счетах их клиентов и на корреспондентских счетах.

Механизм валютной интеграции включает в себя совокупность валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем.

Очевидно, появление новой единой валюты окажет влияние на валютную систему в целом. Произойдет переход от доминирующей роли доллара к валютному плюрализму.

Следовательно, развивается процесс глобализации экономической деятельности при помощи многообразных международных экономических связей в области производства, торговли, финансов.

Таким образом, можно выделить ряд тенденций процесса формирования и развития мировой валютной системы и валютного регулирования. Процесс развития мировой валютной системы прошел ряд стадий – от использования золотого стандарта до образования отдельных валютных зон, от параллельного использования золота и доллара в послевоенный период до вытеснения металла из международного платежного оборота и заменой его американским долларом. В новейшей истории, с одной стороны, происходит глобализация доллара и усиление его ведущих позиций в качестве международного валютного резерва, а с другой – развивается процесс регионализации с выделением ключевой валюты евро и делаются попытки продвижения в этом направлении стран Юго-Восточной Азии, СНГ и др.

Кроме того, наблюдаются пока скрытые тенденции реструктуризации и поляризации мирового валютного рынка, созданного на базе американского доллара. Назревает необходимость изменения функций международных финансовых институтов. В этой связи ключевыми проблемами нового тысячелетия станут: пересмотр структуры мировых валютных резервов, международной ликвидности; попытка отказа от доминирующей роли американского доллара многими государствами и переход к многополярной валютной системе. Далее, основываясь на объективных глобальных тенденциях мирового развития в целом и валютного рынка в частности, можно предположить, что в отдаленной перспективе возникает необходимость и целесообразность формирования единой мировой валюты.

82. Валютные операции, их классификация и характеристика

Для проведения валютных операции банку нужна валютная лицензия.

Условием получения валютной лицензии является выполнение банком функций агента валютного контроля. Как агент валютного контроля КБ предоставляет в ЦБ регулярную отчетность по валютным операциям клиентов.

Классификация валютных операций:

Международные расчеты и гарантии (клиентские) (документарные операции) (переводы, аккредитивы, инкассо по экспортно-импортным операциям в ин. валюте). Международные расчеты регулируются международными правилами безналичных расчетов, а не нац. законодательством. Это правила и обычаи, которые существуют в письменном виде. Международная торговая палата обобщила правила и разработала унифицированные правила и обычаи (УОП …).

Неторговые валютные операции банков (могут быть межбанковские) (неторговые вал. операции ориентированы на физ.лиц):

Купля-продажа наличной иностранной валюты

Операции с валютными банковскими картами

Прием на инкассо наличных денежных знаков в ин. валюте

Конверсионные валютные операции (купля-продажа безналичной ин. валюты на валютном рынке) (валютообменные валютные операции) Могут быть клиентскими, межбанковскими:

Сделки с «немедленной» (наличные, кассовые или текущие сделки) поставкой валюты

Т (transaction day, заключение сделки с принятием обязательств)+0 (кол-во дней, которые отделяют дату транзакции от даты поставки) – «сегодня» (today)

T+1 – tomorrow, «завтра»

T+2 – на 2-й рабочий банковский день после заключения сделки, spot

Срочные валютные сделки - если дата валютирования по купле-продаже валюты больше, чем 2-й рабочий банковский день. Сделки, которые заключаются сегодня, все условия сделки оговаривается сегодня, но пред оплат не происходит, исполняются в будущем. Это сделки, заключаемые на срок.

Срочные сделки:

Форвардные валютные сделки

Фьючерс

Опцион

Своп

Депозитно-кредитные валютные операции (могут быть клиентские и межбанковские) (1 дн, 3, 7, 1 мес, ставки привлечения и размещения, даты валютирования: tom, spot) – операции по привлечению и размещению временно-свободных денежных средств в различных валютах, на различные сроки и под определенный процент. особенностью является согласование сторонами сделки помимо обычных параметров еще и дат валютирования.

tom/week - % ставка уплачивается только на те дни, когда деньги были у заемщика. tom – деньги мне завтра дают, week – через 7 дней надо выплатить кредит со дня выдачи.

Арбитражные (клиентские и межбанковские)– заключение краткосрочных сделок с целью получения прибыли на разнице в курсах валют и/или % ставках.

Классический пространственных арбитраж – получение прибыли на разнице в курсах одной и той же валюты в разных местах или на разных рынках. Он практически безрисковый.

Временной валютный арбитраж, который базируется на изменении курсов валют во времени. Краткосрочный (от нескольких часов до дней), рискованный. Временной вал. арбитраж лежит в основе валютного дилинга в банках. Stop loss limit – максимальная сумма убытка, который может позволить себе дилер, персональный лимит дилера.

Процентный – спекулятивные операции по получению прибыли от разницы в % ставках по одной валюте.

Валютно-процентный арбитраж – получение прибыли на разнице в % ставках в разных валютах.

Конверсионные могут быть биржевые и внебиржевые.

Помимо классификации сделок по их экономическому содержанию выделяют:

Клиентские и межбанковские

Биржевые и внебиржевые

Между резидентами и с нерезидентом

Подробнее

Дата валютирования – это конкретный день, в который валюта по сделке должна поступить на счет и в распоряжение контрагента по этой сделке. Причем сделка при купле-продаже контрагенты должны получить приобретаемую валюту в один и тот же день.

На российском рынке ¾ операций рубль/доллар.

Конверсионные (валютообменные) операции – сделки по обмену оговоренных сумм одной валюты на другую по согласованному курсу и на определенную дату.

Форвард – внебиржевая срочная сделка с твердыми обязательствами (формулируются однозначно, подлежат исполнению в обязательном порядке). Форвадные сделки:

3. клиентские

межбанковские (поставочные и расчетные)

4. Поставочные и расчетные

Поскольку форварды являются внебиржевыми контрактами, они, как правило, низколиквидные, поскольку нестандартные.

Фьючерс – биржевой валютный контракт с твердыми обязательствами. Торговля только на биржах с соблюдением единых для всех правил, установленных биржей. Особенностью фьючерсов является то, что это стандартные контракты (стандартизированные). Стандарты по суммам (чтобы не обсуждать кол-во товаром купли-продажи), 1000 долл или 1000 евро мин. Стандарты по срокам (1 день в месяц, как правило, 15-е число, обговаривать это не надо при заключении сделки), правила заключения, условия торговли, условия расчетов.

По фьючерсу нет курса покупки и курса продажи, единый курс как для продавцов, так и для покупателей. Единый курс, который горит на табло, и по этому курсу я могу покупать и продавать. Этот курс называется биржевая котировка фьючерса.

Опцион – сделка с несимметричными правами и обязанностями сторон опционного контракта. По опциону покупатель опциона имеет право исполнить или не исполнить сделку на условиях опциона. При этом продавец опциона права выбора не имеет, он обязан исполнить сделку, если так решил покупатель опциона. Курс опционного контракта называется курс страйк (strike). За право выбора покупатель опциона платит продавцу опциона премию, которая в любом случае остается у продавца опционного контракта.

Виды опционных контрактов:

3. Колл (call - опцион на покупку валюты). Покупатель опциона колл может купить или не покупать валюту у продавца опциона по курсу опционного контракта.

Пут (put – опцион на продажу валюты). Дает право покупателю опциона продать или не продавать валюту продавцу опциона по цене опционному контракту.

4. Европейские - имеет фиксированную дату исполнения, а именно, последний день срока действия опционного контракта.

Американские – может быть исполнен покупателем в любой день в течение срока действия опционного контракта.

Премия (с низким курсом страйк) = внутренняя стоимость опционного контракта + временная стоимость (она определяет премию)

Своп – самая распространенная сделка. Это комбинация, которая формирует встречные денежные потоки, обмен которыми позволяет участникам сделки своп менять характеристики денежных потоков (можно поменять валюту денежного потока, периодичность выплат, тип % ставки). Своп позволяет страховать валютные % риски. Своп позволяет получить финансирование дешевле, чем любым другим способом на рынке. Он позволяет страховать не только краткосрочные, но и долгосрочные сделки.

83. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование

Валютный курс – цена единицы одной валюты, выраженная в определенном количестве другой валюты. Та валюта, которая принимается за единицу, является товаром. Та валюта, что не принимается за единицу, выражает цену. Та, что принимается за единицу – базовая или котируемая валюта (та валюта чью цену выражает котировка, валюта котировки или валюта цены). Валютный курс – экономическая категория. ВК – рыночная цена.

Валютная котировка – цена конкретной валюты у определенного продавца в определенный момент времени.

Курс ЦБ не рыночный.

2 типа котировок:

v Прямая, наиболее распространенная, за единицу принимается иностранная валюта, а ее цена в национальной валюте.

v Косвенная котировка обратная прямой: за единицу принимается национальная валюта, а ее цена – иностранная валюта. Косвенная котировка применяется, если национальная валюты выполняет роль мировых денег.

Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т. е. соотношение валют по их покупательной способности. В условиях бумажно-денежного обращения валютные курсы могут существенно отклоняться от ППС. Для промышленно развитых стран это отклонение незначительно.Во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2-3 раза ниже паритета. Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения валюты.

Валютный курс, рассчитанный на основе ППС, называется реальный валютный курс. Курс, формируемый под влиянием спроса и предложения, называется номинальный валютный курс или текущий рыночный.

Факторы, формирующие спрос и предложение:

a) Структурные факторы макроэкономического характера. Являются долгосрочными и определяются ключевыми экономическими параметрами данной страны.

b) Коньюнктурные факторы. Краткосрочного характера.

Структурные факторы макроэкономического характера:

1. Факторы, которые влияют на валютный курс – темпы экономического роста. Чем выше, тем дороже валюта.

2. Темпы инфляции. Чем выше темпы инфляции, тем ниже курс валюты.

3. Сальдо платежногобаланса – влияет на спрос и предложение на внутреннем валютном рынке. Ин. валюта на внутреннем вал. рынке приходит от экспорта и импорта извне. Экспорт больше импорта – положительное, активное сальдо платежного баланса. Если активное – предложение ин. валюты увеличивается на внутреннем рынке. Отток при активном сальдо. Активное сальдо ведет к росту курса ин. и снижению национальной. Пассивное – к росту нац. и снижению иностранной.

4. Движение капитала (инвестиции, кредиты). Возвращаем или даем кредит – отток ин. валюты. Берем кредит – приток ин. валюты.

5. Соотношение рыночных процентных ставок в 2-х странах. При росте процентных ставок растет валютный курс данной страны. Все перетекает в направление большей доходности. Использую эту закономерность, большинство ЦБ для регулирования курсов нац. валют применяют не валютные интервенции (имеют негативный побочный эффект: неконтролируемое изменение предложения денег), а изменение процентными ставками.

6. Размер внешнего долга

7. Производительность труда

Конъюнктурные факторы:

1. Валютные спекуляции

2. Действия валютного регулятора (например: при проведении валютных интервенций)

3. Масштабы использования валюты в международных операциях

4. Доверие к стране-эмитенту валюты

5. Форс-мажор (стихийные бедствия, войны и гос. перевороты)

Виды валютных курсов:

d) Реальный и номинальный

e) Официальный курс ЦБ (нерыночный вал. курс не применяемый для сделок купли-продажи) – курс для нормативных пересчетов, переоценки и курс-индикатор. Для пересчета валютных операций организаций в рублях.

Валютные курсы принято указывать с точностью до 4-го знака после запятой. ISO – стандарт по международному обозначению ин. валют, 3-мя буквами.

f) Курсы на нац и мировом рынке.

Главным методом регулирования валютного курса является валютная интервенция – купля-продажа ЦБ иностранной валюты на внутреннем рынке с целью регулирования курса рубля и поддержания предложения денег в экономике. Покупка ин. валюты ЦБ означает расширение спроса на нее и ведет к повышению спроса иностранной валюты и снижению курса нац. валюты. Продажа ин. валюты увеличивает ее предложение, что вызывает уменьшение курса ин. валюты и рост курса нац. валюты.

В России режим курса валюты – регулированное плавание – курс формируется под влияние спроса и предложения на валютном рынке, и регулятор может вмешиваться для сглаживания в нужном направлении колебания валютного курса.

84. Цели и способы страхования валютных рисков в современных условиях

Каковы цели и способы страхования валютных рисков
в условиях плавающих обменных курсов.

Валютные риски представляют собой вероятность валютных потерь, которые могут возникнуть при изменении курса иностранных валют по отношению к национальной валюте во время осуществления кредитных, внешнеторговых, валютных операций частными инвесторами или компаниями.

Цель. Хеджирование (снижение) валютных рисков представляет собою страхование от вероятного изменения курсов валют. Правильное страхование возможноговалютного риска повышает для частного инвестора или бизнеса вероятность получения запланированного дохода, а также снижает возможные затраты и риск.

Существует множество методов страхования валютных рисков: изменение срока платежа, операции типа "своп", структурную балансировку, лизинг, реструктуризацию валютной задолженности, финансовые фьючерсы, форвардные сделки, опционные сделки, инвестирование и кредитование в иностранной валюте, "валютные корзины", параллельные ссуды, самострахование, осуществление филиалами платежей в "растущей" валюте, дисконтирование требований в иностранной валюте.

На практике, получили на наибольшее распространение два метода страхования валютных рисков - форвардные операции и валютные оговорки.

Срочные сделки: 1. форвардных операций по снижению валютных рисков означают, что при подписании контракта или при предоставлении коммерческого предложения экспортёр, зная приблизительный график поступления контрактных платежей, заключает с банком, в котором он обслуживается, соглашение о переуступке ему поступлений в валюте, планируемых в будущем, по заранее установленному (срочному) курсу. Тем самым, экспортёр заблаговременно может просчитать сумму своей возможной выручки в национальной валюте и устанавливать соответствующую цену контракта. Данный срочный курс может стать больше, или меньше,наличного курса валюты по состоянию на дату совершения сделки, и будет зависеть от разницы между процентными ставками по депозитам в соответствующих валютах на межбанковском рынке.

2.валют.опционы

3.валют фьючерсные контракты

Кассовые сделки: 1.валютные свопы

2.арбитражные сделки

85. Понятия платежного баланса и ключевые принципы его построения

Платежный баланс – аналитическая таблица, характеризующая соотношения фактических поступлений и платежей по международным требованиям и обязательствам страны и ее экономических агентов на определенную дату.

Платежный баланс составляется ЦБ по единой методологии МВФ в долларах США (все страны составляют свои платежные балансы в долларах США, что дает возможность осуществлять межстрановые сопоставления).

Платежный баланс построен по принципу бухучета с использованием двойной записи, каждая операция отражается дважды. Поскольку большинство сделок предполагает встречное представление стоимостей.

Платежный баланс состоит из следующих разделов:

I. Баланс текущих операций

· Экспорт товаров и импорт товаров

Итого сальдо внешней торговли товарами

· Экспорт и импорт услуг (например, транспортные, туризм, экспедиторские услуги, финансово-банковские, страховые, купля-продажа технологий, ноу-хау, авторских прав (такая купля-продажа – невидимый экспорт), выставки и ярмарки, лизинг).

Итого сальдо торговли услугами

· Движение доходов от использования нерезидентами факторов производства

Проценты, дивиденды и иные доходы по кредитам, депозитам и инвестициям за рубежом. Депозиты, кредиты и инвестиции в пункте II.

-% и дивиденды + % и дивиденды

Итого сальдо доходов от капитала (инвестиций)

Оплата труда нерезидентов. Если у нас работают – отток зарплаты из России, мы работаем в Америке – приток

Итого сальдо оплаты труда

· Текущие трансферты. 2 вида: частные (внутрисемейные перечисления) и государственные (выплата пенсий, алименты, гуманитарная помощь). Это все если в разн. странах.

II. Баланс движения капиталов и финансовых инструментов

III. Чистые ошибки и пропуски

Итоговое сальдо баланса текущих операций теоретически и методологически должно быть равно по абсолютной величине, но быть с обратным знаком сальдо баланса движения капиталов.

IV. Баланс движения капиталов и финансовых инструментов

1.Капитальные трансферты

2.Фин. счет:

Ø прямые инвестиции (в акции, в паи)

Ø портфельные инвестиции

Ø долгосрочные и краткосрочные кредиты – отражает движение ссудного капитала между странами

Ø прочие инвестиции:

· движение наличной валюты между странами

· движение безналичных денежных средств

· торговые кредиты и авансы (авансовый платеж за товар, кредит – товар отгружается с отсрочкой платежа)

· просроченные задолженности

Ø Финансовые производные. Фин. активы – ин. валюта, ценные бумаги, кредиты (на % ставки). Кроме того есть товарные инструменты.

Приток капитала формируется в 2 случаях:

1. Продажа резидентом акций иностранной компании

2. Увеличение объема ин. собственности на внутренние активы

Отток капитала:

1. Увеличение объема собственности резидентов на иностранные активы

2. Сокращение объема собственности резидентов на иностранные активы

III Чистые ошибки и пропуски

IV Изменение резерва

Прямые инвестиции – 10% и более %, вложение предпринимательского капитала (вкладывают капитал, как собственность). Если меньше 10%, то это портфельные инвестиции – формирование портфелей вложений с целью получения дохода от этих вложений (акции, паи, облигации, депозитные сертификаты (ценная бумага, удостоверяющая право держателя на вклад в банке), векселя).

86. Режим обменного курса

Режим валютного курса^[1] — система формирования пропорций обмена национальной валюты на иностранные; Обычно выделяют следующие основные разновидности курсовых режимов

· биметаллизм,

· монометаллизм (серебряный стандарт и золотой стандарт),

· валютный союз

· валютный совет или валютное управление

· фиксированный

· валютный коридор ,

· плавающий курс

87. Валютное регулирование и валютный контроль: основные цели и задачи

Поиск по сайту: