Проблемы платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в современных рыночных условиях

В современных рыночных условиях финансовая устойчивость выступает главным и основным показателем выживаемости и показывает, на сколько стабильное положение занимает предприятие на рынке. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости и платежеспособности выступает основным элементом анализа финансового состояния. Такой анализ помогает выявить риск нарушения расчетных обязательств организации, а так же помогает разработать мероприятия по их ликвидации.

На данный момент основным предметом, привлекающим внимание большинства участников рыночных отношений является хозяйственная деятельность предприятий. В основном в качестве таких участников выступают организации и физические лица, заинтересованные в их функционировании. Они стараются оценить финансовое положение хозяйствующего субъекта по доступной на тот момент для них отчетно-учетной информации. [7. С.58]

Финансовая устойчивость отражает стабильно образующееся превышение доходов над расходами и показывает такое соотношение финансовых средств, при которых хозяйствующий субъект обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации, распределение затрат на расширение и обновление производства путем эффективного использования финансовых средств и свободно маневрирует денежными средствами. Очень серьезной проблемой в нынешнее время является определение границ финансовой устойчивости, потому что именно финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности хозяйствующего субъекта и может послужить отсутствию финансовой возможности для расширения производства, а избыточная финансовая устойчивость может отягощая затраты хозяйствующего субъекта излишними запасами и резервами, и тем самым препятствовать развитию. Отсюда следует, что финансовая устойчивость организации должна соответствовать требованиям рынка и в обязательном порядке должна отвечать потребностям развития хозяйствующего субъекта. [9. С.181]

Так как предприятие выступает и в роли субъекта, и в роли объекта отношений на рынке, и оно по разному влияет на динамику факторов, то целесообразно их разделить на: внутренние и внешние. Внутренние зависят от работы самого предприятия; внешние представлены внешними по отношению к предприятию, изменение этих факторов не подвластно ему. К внутренним факторам относится: отраслевая принадлежность предприятия, подразумевающая диверсификацию деятельности

Отраслевая принадлежность выражается в том, что каждая организация должна стать элементом той среды, в которой ведет свою деятельность, конечно же, влиться полностью в процесс развития и технологию существования, должна стремиться к выходу на новый уровень хозяйствования, для того чтобы быть способной преодолеть любые угрозы своей деятельности. Диверсификация деятельности необходима, для того чтобы организация обладала такой возможность как разделение рисков, ведь с помощью этого предприятие всегда будет застраховано от возникновения непредвиденных потерь.

Диверсификация деятельности необходима и малым, и крупным хозяйствующим субъектам. Она необходима для:

- повышения производительности труда совокупной рабочей силы;

- наращивания объемов производства, полного удовлетворения спроса. Это помогает сделать экономику более эффективной;

- улучшения производственного использования ресурсов организации, повышения концентрации производства;

- снижения рисков узкоспециализированного производства и инвестиций за счет умножения их направлений;

- повышения финансовой результативности работы, предотвращения банкротств, повышения рентабельности организаций;

- стабилизации финансового положения субъектов рынка за счет увеличения объемов реализации, внедрения новых товаров;

- расширения структуры выпускаемой продукции (услуг), ее доли в спросе.

Выбор выпускаемой продукции и оказание услуг в значительной мере влияют как на успех, так и на неудачу всей деятельности хозяйственного субъекта. Необходимо правильно решить, что будет производить предприятие и по какой технологии, ведь от этого зависят издержки производства. Устойчивость хозяйствующего субъекта зависит не только от величины затрат, но и от соотношения постоянных издержек с переменными.

Размер оплаченного уставного капитала. Финансовая устойчивость находится под влиянием тех денежных средств, которые могут быть дополнительно мобилизуемы рынке ссудных капиталов. Это связано с тем, что чем больше денежных средств может быть привлечено организацией, то тем больше его финансовые возможности. Но вместе с возрастанием возможностей возрастает и финансовый риск, характеризующийся возникновением вопроса: «Сможет ли хозяйствующий субъект своевременно рассчитываться по своим обязательствам с кредиторами?». В таких случаях огромную роль играют резервы, выступающие своеобразной формой гарантии платежеспособности предприятия.

Величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами. Данный фактор имеет тесную связь со структурой выпускаемой продукции и конечно с технологией, используемой для ее производства. Основой данного фактора выступает выбор оптимального состава и структуры активов, и соответственно выбор правильной стратегии управления ими. Устойчивость хозяйствующего субъекта и возможная эффективность бизнеса в значительной мере зависят от качества управления текущими активами, а именно от того какие оборотные средства и в каком количестве (объеме) задействованы в производстве, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т.д. Необходимо учесть, что если организация уменьшает объемы запасов и ликвидных средств, то она может пустить больше средств в оборот и тем самым увеличить объем получаемой прибыли. Но следует учесть, что вместе с тем возрастает риск неплатежеспособности организации и возможна остановка производства из-за недостаточного количества запасов. Искусным управлением текущими активами можно назвать такую возможность, при которой на счетах организации будет только такое минимальное количество ликвидных средств, которое необходимо для данной текущей деятельности.

Важным фактором, влияющим на финансовую устойчивость, выступает состав и структура финансовых ресурсов, а так же влияет правильность выбора стратегии и тактики управления этими ресурсами. Предприятие себя чувствует более уверенно и спокойно в том случае, если обладает большим количеством собственных финансовых ресурсов, в том числе и прибылью. Однако важна не столько общая сумма прибыли, а структура ее распределения и та ее доля, которая отводится конкретно на развитие производства. Исходя из этого, на первый план выдвигается оценка политики распределения и использования прибыли. Использование прибыли желательно проанализировать в 2 направлениях:

- для финансирования текущей деятельности - оно связано с формированием оборотных средств, укреплением платежеспособности и усилением ликвидности и т.д.;

- для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Степень влияния внутренних факторов на финансовую устойчивость организации зависит не только от их соотношения, но так, же и от стадии жизненного цикла данной организации, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Исходя из практики, можно сказать, что большое количество неудач организации связано с неопытностью и некомпетентностью управляющих, из-за их неумения учитывать изменение внутренней и внешней среды. [13. С.482].

К внешним факторам относятся следующие факторы внешней среды:

- факторы политического и правового характера. Это факторы законодательного и государственного характера, они влияют на уровень существующих возможностей и угроз в производственной деятельности организации. К ним можно отнести: антимонопольное и патентное законодательство, денежно-кредитную политику, федеральные выборы;

- экономические факторы. Здоровье и благополучие экономики и стадия развития экономического цикла всегда оказывают огромное влияние на прибыльность предприятия. Уровень возможностей предприятия для достижения поставленных экономических целей во многом зависит от макроэкономического климата в стране. Плохие экономические условия ведут к спаду спроса на товары, а благоприятные экономические условия способствуют его росту. При анализе внешней ситуации для конкретного предприятия необходимо рассчитать и оценить такие экономические показатели, как ставка процента, курсы обмена валют, темпы экономического роста, уровень инфляции и др.;

- социальные и культурные факторы. Они влияют на большинство предприятий, так же как и формируют стиль жизни общества и. Потому что именно новые тенденции формируют новый тип потребителя и тем самым вызывают потребность в других товарах, следствием чего является определение новых стратегий предприятия;

- факторы технологического характера. Менеджеры должны понимать, что революционно-технологические перемены и открытия могут привести, как к новым и более перспективным возможностям, так и повлечь за собой серьезные угрозы деятельности предприятия. [14. С. 149].

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта зависит от уровня, динамики и колебаний платежеспособного спроса на производимую им продукцию, оказываемые услуги, потому что именно платежеспособный спрос определяет постоянство получаемой прибыли. А платежеспособный спрос находится в зависимости от общего состояния экономики, рассматривая уровень дохода потребителей, как физических, так и юридических лиц, и цены на производимую хозяйствующим субъектом продукцию. Так же финансовая устойчивость зависит от того, в какой стадии экономического цикла находится экономика страны. Во время кризиса наблюдается значительный спад темпов реализации по сравнению с темпами производства продукции, сокращаются инвестиционные поступления в товарные запасы, что способствует еще большему сокращению сбыта. Так же сокращаются доходы хозяйствующих субъектов, а так же и масштабы прибыли. Все эти последствия ведут к уменьшению ликвидности хозяйствующих субъектов и их платежеспособности. Тем самым увеличивается количество предприятий-банкротов. [10. С.79] Финансовая устойчивость подвергается влиянию налоговой и кредитной политики, степени развития финансового рынка, внешнеэкономических связей. [12. С.280]

Принимая к сведению все вышеперечисленные факторы, следует сделать вывод, что для предприятия важно не только провести анализ финансовой устойчивости, но и умело проанализировать все факторы, которые оказывают влияние на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.

Подводя итог главы, автор отмечает следующее:

- платежеспособность отображает возможность хозяйствующего субъекта отвечать по обязательствам в настоящее время;

- платежеспособность предприятия подвержена влиянию внешних и внутренних факторов;

- существенной характеристикой финансового состояния предприятия служит стабильность её деятельности в долгосрочном периоде;

- финансовая устойчивость служит отображением устойчивого превышения поступления средств над их расходованием, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путём результативного их применения содействует непрерывному процессу производства и реализации продукции;

- экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования;

- с развитием рыночных отношений в экономике усиливается роль оценки финансового состояния предприятия;

- существует несколько методик для определения финансовой устойчивости и платежеспособности;

- в зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее подразделяют на: внутреннюю, внешнюю и «унаследованную» устойчивость.

Целью данной главы является изложить более точно и полно сущность финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, рассмотреть все возможные факторы, оказывающие влияние на финансовое положение предприятия. Так же в рамках данной главы рассматривается полный комплекс коэффициентов необходимых для расчета финансовой устойчивости и платежеспособности, со всеми рекомендациями к их расчету и нормативными значениями, и в заключительной части данной главы представлены проблемы платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Доказывается то, что в современных рыночных условиях финансовая устойчивость выступает главным и основным показателем выживаемости любого предприятия.

Поиск по сайту: