Используя имеющиеся статистические данные, можно оценить вероятность возникновения неблагоприятных событий и размер ущерба. Этот метод подходит для частых и однородных событий.
К методам, обеспечивающим отдельную оценку уровня риска, относится дисперсия, которая представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов рискованных инвестиционных вложений от средних ожидаемых.
Дисперсия рассчитывается:
,
где– дисперсия;
– ожидаемое значение для каждого случая вложения инвестиционных ресурсов;
– среднее ожидаемое значение риска инвестиционной деятельности;
n – число вложений инвестиционных ресурсов (частота).
Дисперсия характеризует абсолютную колеблемость частоты инвестиционного риска, а относительную степень колеблемости показывает коэффициент вариации, который рассчитывается по формуле:
,
где V – коэффициент вариации;
q – среднее квадратическое отклонение;
Х – среднее ожидаемое значение риска инвестиционной деятельности.
Коэффициент вариации может изменяться от 1 до 100%.
Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость. Установлена следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:
до 10% – слабая колеблемость риска инвестиционной деятельности;
более 25% – высокая колеблемость риска инвестиционной деятельности.
При использовании дисперсии и вариации учитывают, что риск имеет математически определенную вероятность получения результата от реализации инвестиционного проекта. Эта вероятность в свою очередь может быть определена субъективно экспертным путем или объективно на основании математических вычислений частот степени риска.
Дисперсия и среднеквадратическое отклонение служат мерами абсолютного рассеяния и измеряются в тех же физических единицах, в каких измеряется варьирующий признак.
Коэффициент вариации – относительная величина. Поэтому с его помощью можно сравнивать колеблемость признаков, выраженных в различных единицах измерений.
Поскольку на формирование ожидаемого результата (например, величины прибыли) воздействует множество случайных факторов, то он, естественно, является случайной величиной.