 |
|
|
Архитектура Астрономия Аудит Биология Ботаника Бухгалтерский учёт Войное дело Генетика География Геология Дизайн Искусство История Кино Кулинария Культура Литература Математика Медицина Металлургия Мифология Музыка Психология Религия Спорт Строительство Техника Транспорт Туризм Усадьба Физика Фотография Химия Экология Электричество Электроника Энергетика |
Метод сценарного аналізу ⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2
Метод сценарного аналізу дозволяє одержувати досить чітку картину для різних варіантів реалізації проектів, а також надає інформацію про чутливість і можливі відхилення, а застосування комп`ютерних програмних засобів дозволяє значно підвищити ефективність подібного аналізу шляхом практично необмеженого збільшення числа сценаріїв і введення додаткових змінних. Для якісного проведення сценарного аналізу необхідно отримати інформацію про кількісні характеристики як з позитивної точки зору так і з негативної. В результаті зміни характеристик розраховується NPV цих змінних значень і порівнюється з базовим. Іншими словами відбувається розрахунок NPV за базовим, оптимістичним та песимістичним сценаріями. Показники, які є результатами сценарного аналізу використовуються для визначення математичного очікування NPV, середньоквадратичного відхилення, варіації. Побудуємо 3 сценарії: оптимістичний, песимістичний, та найбільш ймовірний, в якому ми беремо базові показники. Для розробки оптимістичного сценарію необхідно покращити значення параметрів на 1 %. Отримуємо такі зміни параметрів: ∆P = +1% ∆Q = +1% ∆V = -1% ∆F = -1% Розрахуємо чисту приведену вартість (NPV) за оптимістичним сценарієм (табл.17):
Таблиця 17 Розрахунок NPV за оптимістичним сценарієм
Для розрахунку чистої приведеної вартістості (NPV) за песимістичним сценарієм необхідно погіршити значення параметрів на 1 %. Отримуємо такі зміни параметрів: ∆P = -1% ∆Q = -1% ∆V = +1% ∆F = +1% Таблиця 18 Розрахунок NPV за песимістичним сценарієм
Для розрахунку найбільш ймовірного сценарію беремо базовий варіант чистої приведеної вартості: NPVБАЗ = 1962035,17 (грн.) (NPVОПТИМІСТИЧНЕ+ NPVБАЗ) Вірогідність відсутня, тоді для розрахунку статистик використовуємо такі формули: m(NPV) = (NPVОПТИМІСТИЧНЕ+4NPVБАЗ+NPVПЕСИМІСТИЧНЕ) / 6 = 2264597,143 + 4*1962035,17 + 1661670,421) / 6 = 1962401,35 (грн.)
V = Коефіцієнт варіації, що складає 0,05 знаходиться у межах мінімального ризику.
6. Рекомендації по управлінню ризиками Проробивши ряд розрахунків за кількома методами, в саме якісним, кількісним методами та методом аналізу чутливості зробимо наступні висновки. 1.Якісний аналіз. Було виявлено низку ризикоутворюючих факторів, які відображаються у побудованій попередньо карті ризиків. Кожному фактору надані бали, які відображають ступінь ризику. Після отримання сумарних оцінок по кожному виду ризику та після виведення рейтингу виявлено, що найбільш важливим для розгляду та вивчення для компанії «КомфіБег» є організаційний та фінансовий. За цими видами ризиків були запропоновані заходи щодо уникнення додаткових витрат. Слід також зауважити, що технологічний ризик теж має високі бали а тому необхідно пильнувати за виробничими процесами, запроваджувати заходи які б мінімізували простої, збої, та поламки у виробництві. 2. Кількісний аналіз. За кількісним аналізом були виявленні показники ефективності проекту, до яких входили: чиста приведена вартість (NPV), індекс прибутковості (PI), внутрішня ставка доходу (IRR), строк окупності проекту (PVP). Маємо такі результати:
IRR = 159,5%; PVP ~ 1 рік 4 місяці.; r =31%. Показник чистої приведеної вартості За індексом прибутковості Це достатньо високий показник, а чим більший індекс рентабельності на одиницю, тим ризик буде меншим. Внутрішня ставка доходу (IRR), яка становить 159,5 % більша за ставку дисконту (31%). А отже ризик є мінімальним так як норма прибутковості набагато більша за ставку дисконта. Даний проект має термін окупності 1 рік і 4 місяці. Це означає, що коши, які будуть вкладені у проект швидко окупляться, а отже й потенційний ризик у неотриманні прибутку є мінімальним. 3. Метод аналізу чутливості. За допомого цього методу ми виявляли ступінь чутливості в таких параметрах як ціна, об`єм, змінні та постійні витрати. Метод показав, що чиста приведена вартість має однаково значну чутливість до об`єму та ціни. При зменешнені ціни реалізації на 1 % NPV змінюється на 5,76 %, тобто прибуток на підприємстві зменшиться на 5,76%. При зменшенні об`єму випуску продукції на 1 %, прибуток зменшиться на 5, 76%. Також виявлена висока чутливість у постійних витратах на заробітну плату, яка становить 1,49%. Тобто при збільшенні постійних витрат на заробітну плату та єдиний внесок на 1 %, прибуток підприємства зменшиться на 1,49%. Ризик на який вказують результати аналізу чутливості є маркетинговий. Його можна запобігти при відповідальному відношенню до ціноутворення, встановити стабільний механізм щодо ціноутворення, нарощувати потужність підприємства при цьому виробляти стільки товару, скільки потребує споживчий ринок, мати постійний контроль над механізмами збуту продукції, та вдосконалювати їх, необхідно мати надійних партнерів. 4. Метод сценарного аналізу. За трьома сценаріями, ми за допомогою статистичних формул визначили очікування, середньоквадратичне відхилення і в завершенні коефіцієнт варіації. Маємо такі результати: m(NPV) = = 1962401,35 (грн.) – сума, яку ми очікуємо отримати від проекту;
Ризик високий, так як, чим більше значення середньоквадратичного відхилення, тим ризик є вищщим; За допомогою розрахунків ми отримали значеення коефіцієнту варіації, яке становить 0,05. 0,05 < 1, тому за ранжуванням ризиків по статистичній значимості, ризик є мінімальним. Завершальним етапом є складання карти ризиків. Таблиця 19 Ризики на підприємстві «КомфіБег»
Висновки Головні причини виникнення ризиків – це глобалізація ринків, жорстка конкуренція, зростання доступності інформаційних потоків і баз даних, і навіть ускладнення бізнесу. Усі ці причини здіймають ризикові обставини подвійно. З одного боку, вони збільшують можливі ризики, з другого – утворюють можливості управління ними. Отже, економічна самостійність господарюючого суб'єкту означає і зростання можливостей, і зменшення небезпек. Для будь-якої організації, якою би сферою діяльності вона займалася, управління ризиком означає виявлення, аналіз стану та регулювання тих ризиків, які можуть опинитися, загрожувати її майну та дохідності. В управлінні ризиками готових рецептів немає, але, знаючи основні методи, прийоми і знаходження способів розв'язання тих чи інших господарських завдань, можна домогтися на успіх. Актуальність теми управління ризиками обумовлена необхідністю всебічного аналізу проекту, що дає змогу визначити основні характеристики та методи якісного і кількісного підходів оцінки ризиків, що впливають на інвестиційну привабливість проекту. В даній курсовій роботі ми провели теоретичні та практичні дослідження в галузі управління ризиком на підприємстві, після чого зазначили механізми управління ризиками підприємства з виробництва безкаркасних меблів «КомфіБег». Підведемо підсумки більш детально. Курсову роботу можна розділити на три частини: 1.Теоретичні дослідження та якісний аналіз. 2.Кількісний аналіз. 3. Рекомендації щодо управління ризиками. До теоретичних досліджень відноситься перша частина курсової роботи я вбачає в собі основні характеристики цього бізнес-проекту. Після отримання базових знань про підприємство вже можна проводити якісний аналіз ризиків в якому ми вказуємо основні ризики та ризокоутворюючі фактори, які можуть статися у період роботи підприємства. Для більш детального розгляду ризикоутворюючих факторів було складено карту ризиків, в якій були представлені види ризику та фактори виникнення. За допомогою балів ми отримали результати, в яких були виявлені основні фактори ризику. Це технологічний організаційний та фінансовий. Такі результати надали нам чітку картину і напрям для більш широкого вивчення. В другій частині роботи приступили вже до кількісного аналізу ризиків і ризикоутворюючих факторів. Для подальшої праці було обрано два методи: метод аналізу чутливості та метод сценарного аналізу. Обрані засоби для оцінки дали змогу розрахувати важливі для підприємства показники, такі як індекс прибутковості, чиста приведена вартість, строк окупності, норма рентабельності. Ми також мали змогу побачити результати діяльності підприємства за «оптимістичний» та «песимістичним» сценаріями і надати відповідні висновки. Завершальним етапом є третя частина роботи в якій надано рекомендації з управління ризиками на підприємстві «КомфіБег», методи та стратегії управління ними.
Поиск по сайту: |
31%
Дисконтний множник
Кумулятивний грошовий потік
(NPVОПТИМІСТИЧНЕ - NPVПЕСИМІСТИЧНЕ) / 6 = (2264597,143 - 1661670,421) / 6 = 100487,787 (грн)
/ m(NPV) = 100487,787 / 1962401,35 = 0,05
=2132035,169 – 170000 = 1962035,169 (грн.);
= 
= 12,54 (1254%)
>0, тому проект підлягає реалізації. Ризик мінімальний так як 
можна також відзначити, що ризик є мінімальним так як індекс не наближений до нуля.
= 100487,787 (грн)