Определение типа финансовой устойчивости предприятия 1 страница

Условные обозначения:

Косс_ЗЗ – коэффициент обеспеченности запасов и затрат предприятия собственными средствами; ∆ИФЗ – излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат предприятия

Рисунок 6 – Схема определения типа финансовой устойчивости предприятия

Таким образом, по степени финансовой устойчивости предприятия возможны следующие типы ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость предприятия – характеризуется высоким уровнем его платежеспособности и независимости от внешних кредиторов. Данный тип финансовой устойчивости задается следующим условием:

∆СОС ≥ 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИФЗ ≥ 0.

Трехмерный показатель ситуации имеет вид: S = {1, 1, 1}.

Другими словами, такая устойчивость возможна при условии, когда все займы для покрытия запасов полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. выполняется неравенство: ЗЗ ≤ СОС.

2. Нормальная финансовая устойчивость предприятия – характеризуется его нормальной платежеспособностью. Данный тип финансовой устойчивости возникает при условии:

∆СОС < 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИФЗ ≥ 0.

Трехмерный показатель ситуации имеет вид: S = {0, 1, 1}.

В этой ситуации организация использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы

и затраты, т.е. формирует свои производственные запасы за счет собственных источников средств и долгосрочных кредитов и займов, при этом выполняется неравенство: СОС ≤ ЗЗ ≤ СДИ.

3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия возникает тогда, когда нарушается его платежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов. Данный тип финансовой устойчивости задается следующим условием:

∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИФЗ ≥ 0.

Трехмерный показатель ситуации имеет вид: S = {0, 0, 1}.

Другими словами, неустойчивое финансовое состояние предприятия характеризуется тем, что производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность (ИОФН) (временно свободные

денежные средства, привлеченные средства, кредиты банков под недостаток средств в обороте, прочие заемные средства), т.е. выполняется неравенство: СДИ ≤ ЗЗ ≤ ОИФЗ + ИОФН.

4. Кризисное финансовое состояние предприятия – это крайнее выражение финансовой неустойчивости предприятия, когда оно находится на грани банкротства. Данный тип финансовой устойчивости возникает при условии:

∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИФЗ < 0.

Трехмерный показатель ситуации имеет вид: S = {0, 0, 0}.

Кризисное состояние предприятия характеризуется тем, что у него отсутствуют «нормальные» источники покрытия запасов и затрат (к их числу можно отнести, например, часть внеоборотных активов, краткосрочную задолженность и т.д.). Поэтому оно вынуждено использовать экономически необоснованные источники формирования запасов и затрат⁵⁸, такие как: просроченная кредиторская задолженность, просроченные кредиты и займы, убытки, безнадежная дебиторская задолженность и т.д.

При этом выполняется неравенство: ЗЗ > ОИФЗ + ИОФН.

При неустойчивом и кризисном состоянии финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат, оптимизации их структуры.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния предприятия, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Пример 4. Проанализируем ситуацию с обеспеченностью запасов основными источниками их формированияи определим тип финансовой устойчивости предприятия ООО «Нутривит» на примере расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости, взяв исходные данные из таблицы 4 и сгруппировав полученные результаты в таблицу 14.

Т а б л и ц а 1 4 – О п р е д е л е н и е т и п а ф и н а н с о в о г о с о с т о я н и я О О О « Н у т р и в и т » ,

М л н . р у б .

⁵⁸ Н а п о м н и м , ч т о к о с н о в н ы м э к о н о м и ч е с к и о б о с н о в а н н ы м и с т о ч н и к а м ф о р м и р о в а н и я з а п а с о в п р е д п р и я т и я о т н о с я т с я : с о б с т в е н н ы е о б о р о т н ы е с р е д с т в а ; д о л г о с р о ч н ы е к р е д и т ы

и з а й м ы ( т а и х ч а с т ь , к о т о р а я н е с в я з а н а и м м о б и л и з о в а н н ы м и а к т и в а м и ) ; к р а т к о с р о ч н ы е к р е д и т ы и з а й м ы н а в р е м е н н о е п о п о л н е н и е о б о р о т н ы х с р е д с т в ; к р е д и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь п о т о в а р н ы м о п е р а ц и я м ( з а д о л ж е н н о с т ь п о с т а в щ и к а м и п о д р я д ч и к а м и п р о ч и е к р е д и т о р ы ( а в а н с ы п о л у ч е н н ы е и в е к с е л я к у п л а т е ) .

Данные таблицы 14 позволяют сделать вывод о том, что за анализируемый период у предприятия произошли изменения в ситуации с обеспеченностью его запасов и затрат основными источниками их формирования, но они не были существенными. Поэтому эти изменения никак не повлияли на тип финансовой устойчивости организации. Так, и за предыдущий, и за отчетный периоды финансовая устойчивость ООО

«Нутривит» характеризуется как нормальная. Это означает, что производственные запасы и затраты предприятия полностью покрываются собственными и долгосрочными заемными средствами.

Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных показателей достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь внешние стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.

Более глубокую оценку финансовой устойчивости организации позволяет получить анализ относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости, которые отражают структуру капитала и степень задолженности предприятия перед кредиторами. Алгоритм расчета этих показателей и их рекомендуемые значения приведены в таблице15.

Таблица 15 – Показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости предприятия

Поиск по сайту: