В анализе результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия используют пять базовых показателей (плановых или отчетных): выручку от реализации продукции, добавленную стоимость (валовой доход), брутто-результат эксплуатации инвестиций (валовую прибыль), нетто-результат эксплуатации инвестиций (чистую прибыль), общую экономическую рентабельность.
Порядок формирования и сущность этих показателей можно показать на укрупненной модели хозяйственного механизма, единообразной для всех хозяйствующих субъектов (рис. 1.1, 1.2).
Выручка от реализации
продукции
(В=цN)
Материальноэнергетические затраты на выпуск продукции (Смэ)
Добавленная стоимость (СД)
Оплата труда с отчислениями,уплата местных налогов
Выручка от реализации продукции (в отпускных ценах)
НДС
Налог на добавочную стоимость
В
Выручка без НДС (в оптовых ценах)
С
Затраты на производство и реализацию прод-и
. ...
П
Результат(прибыль+/-убыток)-от реализации прод-ии
ПР
Сальдо результатов от прочей
-
0,5
ВР
Сальдо результатов от внереализационных операций
3.5
П’
Прибыль (+) от всей реализации
44,5
Корректировка
Валовой прибыли
для
налогообложения
+Л
+12
+23
БП
Балансовая (валовая) прибыль
48
БП’
Налогооблагаемая прибль по всем видам деятельности
НП
Платежи в бюджет
17
ЧП
Чистая прибыль в распоряжении предприятия
31
Фонд потребления (диведенты)
ФН
Фонд накопления
ФР
Резервный капитал и фонды
УД +ДК
Уставной и добавленный капитал
КР
Капитал и резервы (собственный капитал)
Рис. 1.2. Формирование показателей деятельности предприятия (условный
пример)
Величина добавленной стоимости СД характеризует масштабы собственного производства (руб./период):
СД = В-Смэ=(ц-смэ)N = (с3-сА)N + %К + БП, (1.1)
где В - выручка от реализации продукции предприятия, руб./период; Смэ - материально-энергетические затраты на производство продукции предприятия, руб./период; ц - цена продукции данного вида, руб./ед.; Cмэ, Сз, Са - материально-энергетические затраты, расходы на заработную плату, амортизационные отчисления, руб./ед.; N - выпуск продукции данного наименования, ед./период; %К - уплата процентов за пользование банковским кредитом, включаемая в себестоимость продукции, руб./период; БП-балансовая прибыль, руб./период.
Брутто-результат эксплуатации инвестиций БРЭИпоказывает достаточность средств предприятия на покрытие всех издержек по амортизации, уплате процентов по заемным ресурсам, уплату налога на прибыль (руб./период):
Оценка БРЭИпо удельному весу в добавленной стоимости дает общее представление о потенциальной рентабельности и эффективности управления предприятием:
%БРЭИ( СД) *БРЭИ•100 /СД. (1.3)
Нетто-результат эксплуатации инвестиций НРЭИ - величина прибыли до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль (руб./период):
НРЭИ=БРЭИ - Ам=БП + %К = ЧП+НП + % К,(1.4)
где ЧП-чистая прибыль, руб./период; HП-налог на прибыль, руб./период.
Величина нетто-результата, отнесенная к стоимости имущества (активам) А,характеризует общую экономическую рентабельность (рентабельность активов), которой оценивают эффективность производственно-хозяйственной деятельности и эффективность управления предприятием:
Rа=НРЭИ/А = (БП+%К)/А.(1.5)
Таким образом, эффективная деятельность предприятия будет определяться характером воздействия менеджера на факторы рентабельности активов.
Известна двухфакторная модель рентабельности активов (формула Дюпона)
RA=
Пример 1.Оценка влияния составляющих рентабельности (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Отчетные показатели деятельности предприятия
Периоды
Rп,%/период
Оа, разы/период
Rа, %/период
I
П
4↓
4↔
16↓
ш
7↑
3↓
21↑
IY
8↑
2↓
16↓
Y
8↔
2↔
16↔
YI
6↓
4↑
24↑
Стрелки показывают направления изменения показателей по сравнению с предыдущим периодом.