Операции Сберегательного банка РФ

Виды и характеристика вкладов Сберегательного банка РФ.Спе­цифическая деятельность Сберегательного банка преимущественно с частными лицами обусловливает формирование его пассивных и активных операций, которые отличаются от операций коммерче­ских, ипотечных и инвестиционных банков.

Уставный капитал банка равен номинальной стоимости выпу­щенных им обыкновенных акций. В расчет принимаются как ак­ции, эмитированные при формировании банка для создания капи­тала, достаточного для его функционирования, так и выпущенные впоследствии при необходимости наращивания капитала.

Акция Сберегательного банка России — ценная бумага, выпу­щенная в документарной форме, удостоверяющая право собствен­ности на долю в уставном капитале банка и дающая право ее вла­дельцу на получение прибыли банка в виде дивиденда. Помимо обыкновенных Сбербанк выпускает привилегированные акции.

Оплаченный уставный капитал банка на 1 января 2004 г. соста­вил 1 млрд руб. Это дает возможность банку проводить новые эмиссии акций. Наблюдается повышенный интерес к акциям Сбер­банка РФ как со стороны российских инвесторов, так и со стороны нерезидентов. Причем размещение обыкновенных акций осуществ­ляется по цене, существенно превышающей номинал. Акции ак­тивно покупаются и продаются на вторичном внебиржевом рынке.

К ресурсной базе банка относятся также резервный и прочие фонды банка, нераспределенная в течение отчетного года прибыль и др. Однако основная роль в формировании пассивов банка при­надлежит привлеченным средствам. Последние связаны со средствами во вкладах и на депозитах юридических и физических лиц, с остатками на расчетных, текущих и бюджетных счетах предприятий и учреждений, с кредитами, полученными от других банков. Кроме того, к привлеченным средствам относятся выпущенные кредитной организацией долговые обязательства (векселя, депозитные и сбере­гательные сертификаты и др.).

Более 80% пассивов составляют средства клиентов, включая вклады населения.

Особенность Сбербанка в том, что большая часть его ресурсов сформирована за счет вкладов населения, представленных в основ­ном вкладами до востребования, срочными и сберегательными вкладами, целевыми сбережениями, другими финансовыми инстру­ментами.

По вкладам до востребования допускается беспрепятственное изъятие денежных средств в любой сумме.

Изъятие денег может осуществляться наличными, банковским переводом, путем выставления чека. В зарубежных банках такие вклады иногда называются чековыми. Обычно средства с этих вкладов используются для финансирования текущих расходов насе­ления.

Сберегательные вклады — это, вклады, которые предназначены для непрерывного накопления средств для крупных покупок. Их особенность состоит в том, что допускается пополнение счета в достаточно мелких суммах, возможно также частичное изъятие средств. Документом, в котором отражаются все операции по за­числению и списанию денег, выступает сберегательная книжка. По таким счетам, как и по вкладам до востребования, не предусмотре­но определенного срока хранения. Вместе с тем порядок изъятия средств со счета четко отслеживается. По сберегательным счетам предусматривается установленный период предварительного уве­домления банка о предстоящем изъятии. Длительность такого пе­риода может колебаться от 7 до 90 дней. При этом чем больше пе­риод уведомления, тем выше процентная ставка по вкладу. Часто банки ограничивают число изъятий со сберегательного счета (на­пример, не более 2 раз в год) или устанавливают лимиты частично­го изъятия и лимиты неснижаемого остатка на счете.

В настоящее время в России практически отсутствуют сберегательные вклады в их классическом понимании. Банки, как правило, фиксируют срок вклада и потому не прибегают к практике предварительного уведомления о его изъятии. Даже по счетам, допускающим возможность пополнения, устанавливается предельный срок хранения денежных средств, по окончании которого необходимо перезаключить договор с банком. Срок предварительного уведомле­ния клиента об изъятии денег со счета в Сбербанке РФ составляет два-три дня. Кроме того, по большинству видов вкладов запреща­ются частичные изъятия денежных средств со счета, что делает их, по сути, более близкими к срочным, чем к накопительным.

Срочные вклады — это вклады, по которым устанавливается оп­ределенный срок хранения (он варьируется от нескольких месяцев до нескольких лет). За досрочное изъятие вклада предусматривают­ся существенные штрафные санкции. По некоторым видам таких вкладов не допускается пополнение или частичное изъятие денеж­ных средств. Вклад хранится в первоначально внесенной сумме и выплачивается полностью вместе с процентами.

Благодаря срочности вкладов банк может более точно планиро­вать их использование в своем обороте. Поэтому процентные став­ки по таким счетам выше, чем по сберегательным вкладам.

Кроме того, срочные счета не требуют значительных расходов по обслуживанию, что также отражается на вознаграждении вкладчика.

В российских банках срочные счета являются наиболее распро­страненными, не исключение в этом плане и Сбербанк. Основными характеристиками срочных вкладов являются следующие: мини­мальная и максимальная суммы вкладов, срок размещения, вели­чина процента и порядок его выплаты, возможность досрочного изъятия вклада.

Величина минимальной суммы, необходимая для открытия вкла­да, служит важным показателем, характеризующим степень ориента­ции банка на частную клиентуру, его заинтересованность в мелких вкладах. Благодаря этому показателю банк может регулировать поток вкладчиков. В те периоды, когда вклады граждан становятся по ка­ким-либо причинам невыгодными для банка, он повышает мини­мальную сумму вклада, чем добивается уменьшения величины неже­лательных для себя обязательств. Подобный прием был использован в 1994г., когда сокращение доходности основных банковских опера­ций привело к противоречию между подвижными и изменчивыми ставками по банковским активам и относительно стабильными став­ками по вкладам граждан. Это сделало привлечение вкладов граждан в Сбербанк экономически неэффективным, и он пошел на искусст­венное сокращение объема вновь привлекаемых вкладов.

Наряду с установлением минимальной суммы банки иногда применяют ограничение максимальной суммы вклада. Обычно это делается в тех случаях, когда они предлагают вклады, содержащие какие-либо льготные условия. Примерами могут служить пенсион­ные вклады, вклады для крупных вкладчиков (номерные) и др. Раз­мер таких льгот определяется возможностью банка.

Другим важнейшим показателем срочных вкладов является уста­навливаемый банками срок их привлечения. Вклады от граждан при­нимаются обычно на срок от нескольких месяцев до нескольких лет. При этом банк устанавливает шкалу сроков по вкладам с шагом в три месяца, вклады принимаются на срок три, шесть месяцев и более.

Определяющее влияние на срок привлечения банком вкладов на­селения оказывает длительность размещения банковских активов. Иными словами, имея в своем кредитном портфеле сделки опреде­ленной срочности, банк устанавливает адекватную по срокам струк­туру обязательств. Это вытекает из политики банка по управлению активами и определяется нормативами Центрального банка РФ.

В настоящее время срок размещения банками своих активов имеет устойчивую тенденцию к удлинению. Это стало возможным благодаря более стабильной ситуации на финансовом рынке. По­этому сейчас кредиты промышленным и торговым предприятиям становятся более длительными, чем в начале 2000-х гг.

Следующей характеристикой вкладов является величина про­центной ставки, которая, как правило, оказывается определяющей при выборе клиентом того или иного кредитного учреждения. Бу­дучи заинтересованным в скорейшем накоплении мелких по своей природе вкладов граждан до величины, пригодной для размещения крупным потребителям денежного капитала (фирмам, другим бан­кам), Сбербанк устанавливает прогрессивную зависимость величи­ны процента от суммы вклада. Именно благодаря стимулированию крупных накоплений средняя фактическая сумма вклада в банке обычно значительно превышает установленную им минимальную величину, что позволяет банку легко отказываться от регулирования минимальной суммы вклада.

Отсутствие зависимости величины процента от суммы вклада не создает у вкладчика заинтересованности во вложении крупных сумм и увеличивает вероятность того, что средняя фактическая сум­ма вклада будет тяготеть к минимальной. В этом случае, чтобы обеспечить необходимую скорость преобразования вкладов в креди­ты, банк может столкнуться с необходимостью повышения мини­мальной суммы вклада, что не всегда приемлемо с точки зрения конкурентоспособности и доступности услуг для мелких вкладчи­ков. Именно поэтому дифференциация процентных ставок в зави­симости от суммы вклада, применяемая Сбербанком, является важ­ным техническим приемом, облегчающим движение капитала из сектора домашних хозяйств в сферу производства.

Фактором, непосредственно влияющим на величину процентной ставки, является срок вклада. Зависимость ставки от срока обуслов­ливается преобладающей на данный момент динамикой инфляционных ожиданий, типом процентных ставок банка и, в частности, тем, являются ли ставки фиксированными или могут изменяться по своему усмотрению.

Рост темпов инфляции позволяет банку устанавливать довольно высокие процентные ставки по длительным вкладам. В данной си­туации банк рассчитывает на то, что высокая инфляция будет тол­кать процентные ставки по кредитам вверх. И это позволит ему в будущем без труда выполнить обязательства перед вкладчиками. В результате ставки устанавливаются по принципу «чем дольше срок, тем выше ставка».

Снижение темпов инфляции приводит к замедлению ставки по банковским кредитам. Уменьшающаяся доходность по банковским активам вызывает необходимость существенного удешевления обя­зательств банка. В связи с этим банк вынужден перейти к «пла­вающим» процентным ставкам и пересмотреть их по действующим вкладам. Для Сбербанка РФ это обернулось потерей части клиенту­ры. Иным вариантом выхода из создавшейся ситуации является резкое сокращение срока принимаемых вкладов (до трех месяцев) с одновременным переходом к пересмотру ставок только по новым договорам. Данное положение таит в себе повышенный процент­ный риск, а следовательно, может привести к существенным фи­нансовым потерям.

Политика фиксированных процентных ставок в условиях сни­жающихся инфляционных ожиданий в Российской Федерации при­вела к уменьшению величины процентной ставки по мере роста срока вклада. Однако данная ситуация не получила своего разви­тия, поскольку размещение на короткий срок для вкладчиков ока­залось более выгодным как с точки зрения доходности, так и с точ­ки зрения ликвидности и оперативного распоряжения вкладом.

Следующим фактором, влияющим на величину процентной ставки, является периодичность выплаты процента по вкладам. Здесь прослеживается обратно пропорциональная зависимость ме­жду частотой выплаты (или капитализацией) процента и величиной номинальной процентной ставки по вкладу. Так, величина процен­та по вкладам с выплатой процента каждые три месяца ниже ставок при выплате процентов в конце срока хранения вклада. Причина различия уровня процента кроется в несовпадении сроков получе­ния банком доходов от активных операций и сроков осуществления выплат вкладчикам.

Удлинение периода выплаты процента по обязательствам позво­ляет банку реинвестировать доходы, полученные от активных опера­ций, и получать таким образом дополнительный доход. Часть этого дохода может быть выплачена вкладчику в виде повышенного процента. Очевидно, что, чем больше разрыв между периодом получения банком дохода и периодом выплаты по обязательствам, тем больше циклов реинвестирования дохода может организовать банк. Следова­тельно, банки заинтересованы получать доход как можно чаще, а выплаты по обязательствам производить как можно реже. Именно поэтому ставки по вкладам, предусматривающим выплату процентов по окончании срока хранения вклада, являются наиболее высокими.

Существенной характеристикой вклада является возможность клиента досрочно изъять средства. Сбербанк устанавливает в виде штрафа пониженную процентную ставку, иногда равную доходу по вкладу до востребования. Другие банки определяют ставку досроч­ного изъятия в абсолютной величине, которая гораздо ниже дого­ворной, но превышает ставку по вкладам до востребования. Иногда банки определяют ставку досрочного изъятия как часть от договор­ной (например, сокращают ее вдвое) либо уменьшают договорную ставку на фиксированную величину. Но в любом случае должна существовать возможность досрочного изъятия денег из банка, что выступает важным элементом защиты личных сбережений граждан.

В последние годы в Сбербанке получили распространение так называемые рентные вклады.Это тоже разновидность срочного вклада, но в отличие от последнего они дают вкладчику возмож­ность регулярно получать доход в течение срока действия вклада. В условиях экономической нестабильности, ликвидации многих со­циальных гарантий, возможности потерять работу данный вид вкладов представляет собой источник дохода, связанный с трудовой деятельностью. Это, с одной стороны, стимулирует образование сбережений, а с другой — рождает спрос на специфические банков­ские услуги — рентные вклады.

Период начисления и выплаты процентов по таким вкладам, как правило, составляет каждые три месяца.

Однако вкладчик не может по собственному усмотрению изме­нить режим получения процентов, что является недостатком данно­го вида вклада. Если вклад открыт на длительный срок, то для по­лучения процентов вкладчик должен досрочно закрыть старый вклад. А это, несомненно, скажется на доходности вклада. Более прогрессивной является схема, согласно которой проценты по вкладу, не изъятые вкладчиком в течение определенного периода, присоединяются банком к основной сумме депозита и участвуют в расчете процентов за следующий период. Это позволяет вкладчику эффективнее управлять доходом по своим сбережениям.

Во многих коммерческих банках открываются накопительные вклады. Это вклады, по которым допускается делать дополнительные взносы, что отличает их от обычных срочных счетов, не предусматривающих возможности изменения суммы вклада в течение действия договора. Дополнительные взносы обычно ниже минимальной вели­чины первоначального взноса или же не ограничиваются. Срок раз­мещения накопительных счетов обычно не соответствует срокам обычных срочных вкладов или несколько превышает их. Так, нако­пительный вклад Сбербанка открывается на срок два года, а сумма вклада превышает 10 тыс. руб. Ставки по ним гораздо выше, чем по счетам до востребования, и тяготеют к классическим срочным вкла­дам. Из-за наличия дополнительных взносов остаток накопительного счета является переменным и различные суммы вклада хранятся в разные отрезки времени. Поэтому ставка по накопительным счетам несколько ниже ставки по срочным соответствующего срока. По этой же причине по накопительным вкладам отсутствует зависимость процентной ставки от суммы вклада.

Для клиентов Сбербанка, получающих высокие доходы, откры­ваются такие вклады, как «пополняемый депозит», «особый номер­ной», по которым установлены более высокие размеры первона­чальных взносов и повышенные процентные ставки.

Достаточно популярными в банковской практике являются целевые вклады. Это вклады, использование которых оговаривается заранее (на стадии открытия счета), либо их открытие само является условием для совершения других сделок (например, получения кредита).

В качестве примера можно привести целевые жилищные сбереже­ния, вклады, связанные с финансированием предпринимательской деятельности, хозяйственным обустройством. Они могут быть откры­ты для приобретения товаров длительного пользования (чаще всего автомобиля)., для оказания помощи детям. Срок их размещения суще­ственно превышает срок обычных срочных счетов, а для создания вкладов используется накопительная схема. Целевой характер сбере­жений проявляется в том, что банк предоставляет вкладчику ряд спе­цифических услуг, связанных с целью накопления.

Ряд банков принимают «жилищные вклады», главным назначе­нием которых является накопление средств для первоначального взноса на приобретение жилья. Когда необходимая сумма собрана, банк предоставляет вкладчику жилищный кредит, льготность усло­вий которого часто зависит от того, насколько ставка по накопи­тельному жилищному вкладу отличалась от среднерыночной.

Банки, принимающие целевые вклады на автомобили, имеют договорные отношения с торговыми фирмами, которые осущест­вляют поставку автомобилей для вкладчиков.

Целевые вклады являются наиболее редким банковским продук­том. В этом смысле банки существенно проигрывают финансовым, инвестиционным и другим компаниям, которые активно использу­ют целевые вклады для привлечения денежных средств населения. Одна из причин такого положения — запрет для банков заниматься торгово-посреднической деятельностью. Ведь для оказания вклад­чику соответствующих услуг, кроме выработки схемы накопления и получения дохода по такому вкладу, банку требуется создавать спе­циальную инфраструктуру (в виде торговых фирм, риэлтерских компаний и др.) или устанавливать долгосрочные деловые отноше­ния с уже имеющимися организациями.

Другие виды вкладов требуют специальной юридической прора­ботки (например, целевые вклады на детей). Однако по мере роста заинтересованности банка в мелких вкладчиках число сберегатель­ных продуктов, в том числе и целевых вкладов, будет возрастать.

Новым видом для Сбербанка является «зарплатный» вклад, взно­сы по которому принимаются путем зачисления сумм заработной платы и других сумм на срок пять лет.

Наряду с рублевыми вкладами в Сберегательном банке получили широкое распространение валютные вклады. Наиболее простыми ви­дами вкладов являются «до востребования», «универсальный», «дол­лар-депозит», «особый номерной» и «юбилейная рента» в иностран­ной валюте. Проценты по валютным вкладам повышаются с ростом суммы вклада и увеличением срока его размещения. Доход по вкладу выплачивается либо в конце срока хранения вклада, либо периодиче­ски (каждые три месяца, ежеквартально). В евро в Сбербанке откры­ваются вклады: «новый европейский», «особый», «евро-депозит».

Кроме моновалютных счетов некоторые банки предлагают част­ным лицам мультивалютные вклады — счета, операции по которым клиент может совершать в любой валюте по своему усмотрению. Например, клиент может пожелать сделать взнос в евро, получить вклад в долларах, а проценты по нему — в рублях. Несмотря на удобства и выгоды, которые потенциально заложены в такого типа вкладах, они пока не пользуются широкой популярностью у насе­ления. Причины этого в том, что управление мультивалютными сбережениями с целью извлечения максимального дохода из дви­жения курсов различных валют требует определенной квалифика­ции, которой нет у простых вкладчиков. Привлечение же к управ­лению своими валютными сбережениями профессионала требует дополнительных расходов, величина которых может свести на нет эффект от мультивалютных операций.

По длительности валютные вклады существенно превышают рублевые и начинаются, как правило, с трехмесячного периода и выше. Это объясняется тем, что длинные валютные обязательства являются для банков более дешевыми, чем короткие, и гораздо более дешевыми, чем рублевые. Размещение принятых валютных де­позитов в рублевые позволяет банку получить доход, достаточный для выплаты процентов по вкладу и формирования прибыли. Если банк имеет еще и валютное размещение, то врезультате устраняет­ся риск нежелательного изменения валютного курса.

Вместе с тем, несмотря на все очевидные преимущества валют­ных вкладов, их эффективность, именно в силу длительного харак­тера размещения, оказывается обычно ниже эффективности рубле­вых депозитов. Ставки по данным рублевым депозитам обеспечи­вают вкладчикам более высокий доход, чем размещение рублей в валютные вклады на тот же срок. Когда курс иностранной валюты резко повышается, вкладчик бывает заинтересован в скорейшей продаже валюты за рубли и получении дополнительного дохода. Но размещение валюты в банке на длительный срок может не позволить вкладчику быстро и без потерь получить ее для обменных опера­ций. Таким образом, отсутствие предложения со стороны банков краткосрочных валютных депозитов не позволяет частным вкладчи­кам в полной мере реализовать потенциал коротких вложений в ва­люту. А поскольку основной доход по валютным активам приносит именно изменение курса, а не процент, то значительная часть ва­люты хранится населением в наличной форме и не попадает в бан­ковскую систему.

В Сберегательном банке существуют срочные вклады со срока­ми хранения один, три, шесть месяцев, один и два года, а также вклады до востребования. Валютные вклады на детей и валютные срочные вклады не открываются.

Достаточно важную роль для банка играют такие финансовые инструменты, как векселя, депозитные и сберегательные сертифи­каты. Они дают возможность клиентам не только разместить на оп­ределенное время свои денежные средства, но и использовать неко­торые из них, в частности банковские векселя, в качестве средства проведения расчетов. Высокая ликвидность в сочетании с доходно­стью составляет основное преимущество этих финансовых инстру­ментов. Кроме того, в ряде коммерческих банков указанные цен­ные бумаги принимают в обеспечение возвратности потребитель­ского кредита, поэтому они приобретают еще одно ценное для сберегателя качество, а именно становятся залоговой ценностью.

К сожалению, указанные преимущества данных финансовых инструментов в Российской Федерации остаются практически не реализованными. Расчетные возможности векселей и сертификатов не используются из-за отсутствия общепризнанных эмитентов (кроме Сбербанка), обладающих бесспорной надежностью и разветвленной сетью филиалов, куда можно было бы предъявить указанные ценные бумаги для учета. К тому же у населения и других участников хозяйственного оборота в России нет опыта и традиций использования ценных бумаг для погашения обязательств и совер­шения платежей. Сказанное относится и к залоговым свойствам этих ценных бумаг. В подавляющем большинстве случаев единственным банком, в который их можно сдать в залог под обеспечение креди­та, является банк, их выпустивший. В таких условиях векселя и сертификаты превращаются в обычные вклады на срок.

Сбербанк выпускает простой рублевый и валютный вексель, а также конвертируемый вексель. В зависимости от формы получае­мых по векселям доходов простой рублевый и валютный векселя могут быть двух разновидностей: процентный и дисконтный. Доход по процентному векселю формируется за счет процентов, начис­ляемых на вексельную сумму (номинал); доход по дисконтному векселю — за счет дисконта т.е. разницы между вексельной суммой (номиналом) и ценой реализации. Размер процентной ставки зави­сит от суммы и срока размещения денежных средств и может быть реализован как резидентам РФ — юридическим и физическим ли­цам, так и нерезидентам. Право требования по векселю может быть неоднократно переуступлено посредством оформления передаточ­ной надписи (индоссамента) юридическому или физическому лицу, в том числе предпринимателю без образования юридического лица.

Вместе с тем векселя и сберегательные сертификаты являются менее эффективными сберегательными инструментами, чем про­стые срочные вклады. Векселя невыгодны для вкладчика, поскольку доход по ним облагается налогом, тогда как доход, полученный по вкладам, налогообложению не подлежит. Чтобы компенсировать вкладчику потери от налогообложения, банк должен был бы суще­ственно увеличить ставку по векселю. Однако очевидно, что делать нет смысла, поскольку есть альтернативные формы привлечения сбережений в виде срочных вкладов.

Доход по сберегательным сертификатам налогом не облагается, но их выпуск связан с обязательной регистрацией в Центральном банке РФ, что неудобно. Кроме того, сертификаты должны быть выполнены на бланках, обеспечивающих необходимую защиту от подделки. Срок их обращения от 3 месяцев до 2,5 лет.

Общим свойством сертификатов и банковских векселей, затруд­няющим их продвижение на рынок, является отсутствие у банка-эмитента права изменять величину процентной ставки по этим ин­струментам в период их обращения. В условиях резких колебаний процентных ставок использование банком обязательств с фиксиро­ванной процентной ставкой является довольно опасным с точки зрения управления процентным риском. В дальнейшем наиболее ве­роятно, что векселя и сберегательные сертификаты будут использо­ваться в качестве одного из элементов сложных банковских продук­тов, в которых предусматривается передача прав требования, зачеты взаимных обязательств и прочие специфические операции.

Для улучшения структуры привлеченных средств и предоставле­ния конкурентных ценовых условий для инвестиций в реальный сектор экономики банк предлагает расширить операции с корпора­тивными клиентами. Для индивидуальных предпринимателей и ма­лого бизнеса предлагается стандартный портфель продуктов, доступ­ный во всех регионах России, для средних и крупных компаний — система комплексного обслуживания на основе гибких технологий «клиент — банк», предусматривающих максимальную адаптацию тех­нологических возможностей банка к требованиям клиента; для бюд­жетных организаций — полный набор качественных операций и ус­луг по минимальным ценам, а также специальные условия, ориен­тированные на страховые компании и негосударственные пенсионные фонды, региональные биржи.

В частности, для юридических лиц предусматривается выпуск депозитного сертификата, представляющего собой именную ценную бумагу, удостоверяющую сумму депозита, внесенного в Сбербанк России, и права вкладчика (юридического лица или предпринима­теля без образования юридического лица) на получение по истече­нии установленного срока суммы депозита и обусловленных в сер­тификате процентов. Депозитный сертификат выпускается в валюте РФ. Размер устанавливаемой процентной ставки зависит от суммы, перечисляемой клиентом, и срока денежных средств. Права, удо­стоверенные именным депозитным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии).

Все эти операции позволяют создать ресурсную основу для расши­рения активных операций, инвестиций в реальный сектор экономики и снижения собственных процентных рисков. В качестве основных приоритетов при формировании ресурсной базы банк выделяет удли­нение сроков привлечения средств, снижение общей стоимости ресур­сов, оптимизацию структуры привлечения ресурсов по параметрам «цена — срок — риск» переоценки или досрочного отзыва».

Активные операцииСберегательного банка представляют собой операции по размещению привлеченных и собственных средств Ранка в целях получения дохода. При этом поддерживается опти­мальное соотношение между тремя основными направлениями дея­тельности в области размещения ресурсов: кредитование физических лиц с целью расширения личного потребления, решения жилищных и социальных проблем граждан; кредитование, проектное финансирование и вложения в долговые ценные бумаги юридиче­ских лиц с целью увеличения объемов инвестиций в реальный рек­тор экономики; инвестиции в государственные ценные бумаги, кредитование и участие в реализации целевых государственных и региональных проектов с целью повышения доходности, ликвидно­сти, снижения валютных и рыночных рисков.

Кредитные операции, виды кредитов.Заемщиками ссуд выступа­ют юридические и физические лица. Сбербанк предоставляет кре­диты заемщикам на цели, предусмотренные их уставом для осуще­ствления текущей и инвестиционной деятельности. Приоритетом при формировании кредитного портфеля пользуются акционеры и заемщики, имеющие в банке расчетные и текущие счета. Предос­тавленные банком кредиты основываются на учете необходимых потребностей заемщиков в средствах, наличии достаточных гарантий для своевременного их возврата. Банк предоставляет кредиты в пределах собственных средств на основе минимизации и диверси­фикации кредитных рисков, обеспечивая сбалансированность раз­мещаемых и привлекаемых ресурсов по срокам и объемам.

Кредиты в Сбербанке могут различаться по следующим крите­риям: в зависимости от целей предоставления; по типу заемщиков, сроков, характера обеспечения, методов погашения, способов пре­доставления и по другим показателям.

В зависимости от целей предоставлениявыделяют следующие виды кредитов:

ü на недвижимость — приобретение жилья и на долевое участие в строительстве; на приобретение, строительство, реконст­рукцию объектов недвижимости (квартир, жилых домов, са­довых домиков, земельных участков, расположенных на тер­ритории РФ); оплату обучения на дневных отделениях, в сред­них специализированных (техникум, колледж, лицей, школа и др.) и в высших (университет, академия, институт) профес­сиональных общеобразовательных учреждениях России; удов­летворение жилищных потребностей молодой семьи, в кото­рой хотя бы один из супругов не достиг 30-летнего возраста;

ü на неотложные нужды — приобретение транспортных средств, дорогостоящих предметов домашнего обихода, хозяйственное обзаведение, платные медицинское услуги, приобретение ту­ристических и санаторных путевок и другие цели потреби­тельского характера; оплату услуг по установке телефона и подключению к абонентской сети, а также к мобильному те­лефону; приобретение бытовой техники, хозяйственное обза­ведение, оплату медицинских услуг, приобретение туристиче­ских путевок и другие цели потребительского характера без предоставления отчета о целевом использовании средств; под залог мерных слитков драгоценных металлов; под заклад цен­ных бумаг; под залог приобретаемой дорогостоящей техники, мебели, автомобилей и других товаров отечественного и зару­бежного производства в сети предприятий торговли, осущест­вляющих их розничную реализацию;

ü кредиты для VIP-клиентов — на различные цели работникам финансово-устойчивых предприятий и организаций под кор­поративные гарантии; на развитие малого бизнеса для част­ных предпринимателей; овердрафтное кредитование по кар­точным счетам клиентов.

По субъектам кредитной сделкиразличают:

ü банковские потребительские ссуды;

ü ссуды, предоставляемые населению торговыми организациями'

ü потребительские ссуды небанковских кредитно-финансовых институтов (ломбардов, касс взаимопомощи, кредитных коо­перативов, пенсионных фондов и др.);

ü личные и частные потребительские ссуды, предоставляемые частными лицами;

ü потребительские ссуды, предоставляемые работникам пред­приятий.

По срокамкредиты бывают:

ü краткосрочные (до 1 года);

ü среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

ü долгосрочные (от 5 до 15 лет)

По способу предоставленияпотребительские ссуды классифицируют следующим образом:

ü выдаваемые на основе кредитного договора, предусматри­вающего единовременную выдачу кредита;

ü договора об открытии невозобновляемой кредитной линии с установлением максимальной суммы кредита (лимита выда­чи), которую сможет получить заемщик в течение обуслов­ленного срока и при соблюдении определенных условий:

ü генеральное соглашение об открытии рамочной кредитной линии с установлением лимита задолженности, на основе ко­торого заключаются отдельные кредитные договоры.

По характеру использованиявыделяют следующие ссуды:

ü целевые;

ü нецелевые (на неотложные нужды и овердрафт банковской карты).

По обеспечениюссуды могут быть:

ü необеспеченные (в том числе в сумме до 45 000 руб. или эк­вивалента этой суммы в иностранной валюте);

ü обеспеченные (залогом недвижимости; залогом эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг, залогом мерных слитков драгоценных металлов с обязательным хранением заклады­ваемого имущества в банке; гарантиями субъектов РФ и му­ниципальных образований; поручительствами граждан РФ, имеющих постоянный источник дохода, и поручительствами юридических лиц и др.).

По валюте займассуды бывают:

ü рублевые;

ü валютные (в долларах США и евро).

По методу погашенияразличаются кредиты:

ü погашаемые единовременно (на приобретение жилья);

ü погашаемые частями (на долевое участие в строительстве).

Возраст заемщика может быть от 18 до 75 лет (при условии, что срок возврата кредита по договору наступает до исполнения заем­щику 75 лет).

Максимальный размер кредита для каждого заемщика определя­ется на основании оценки его платежеспособности и предоставлен­ного обеспечения возврата кредита, а также с учетом его благона­дежности.

Банк вправе заключать договоры о сотрудничестве с третьими лицами — платежеспособными предприятиями, находящимися на расчетно-кассовом обслуживании в банке, исполнительными орга­нами субъектов РФ и муниципальных образований с целью креди­тования отдельных категорий заемщиков (работников этих пред­приятий, граждан, нуждающихся в улучшении жилищных условий), на условиях, соответствующих требованиям кредитования физиче­ских лиц.

При кредитовании корпоративных клиентов банк ориентируется на развитие взаимоотношений с крупными предприятиями реально­го сектора экономики и федерально-значимыми структурами; предприятиями топливно-энергетического комплекса; экспорте­рами и импортерами; предприятиями военно-технической сферы; предприятиями, осуществляющими реализацию строительных про­ектов; торговыми и торгово-посредническими предприятиями; предприятиями сферы услуг; предприятиями наиболее инвестици­онно привлекаемых сфер промышленности, транспорта и связи, а также эффективно работающими средними и малыми предпри­ятиями, в том числе в агропромышленном комплексе, имеющими стабильные обороты по счетам в банке.

Кредитование корпоративных клиентов осуществляется по сле­дующим направлениям: краткосрочное коммерческое кредитование, инвестиционное кредитование и проектное финансирование, овердрафтное и вексельное кредитования.

Краткосрочное кредитование корпоративных клиентов в рублях и иностранной валюте на срок до одного года ориентировано на при­обретение товаров и услуг, поставляемых (предоставляемых) заем­щику по определенным контрактам; оборотных средств в целом (вследствие общего разрыва в платежном обороте); для выплаты за­работной платы работникам организации-заемщика; для вложений в ценные бумаги; размещения средств в жилищное и коммерческое строительство.

Сбербанк расширяет свои контакты с западными банками и на­циональными страховыми агентствами соответствующих стран по вопросам финансирования закупок импортного оборудования рос­сийскими предприятиями. Сбербанк рассматривает кредитные ли­нии в качестве дополнительной услуги клиентам банка, предостав­ляющей возможность снижать затраты, связанные с покупкой им­портного оборудования. Это возможно только при наличии у банка кредитных линий, заключенных с банками стран, осуществляющих экспорт в нашу страну. Причем финансовые издержки, связанные с закупкой оборудования, у конкурентов из разных стран будут при­близительно одинаковыми, а их размер не станет определяющим при выборе оборудования, как это происходит сейчас. Поэтому банк рассматривает целесообразность заключения целого ряда соглашений по кредитным линиям.

Инвестиционное кредитование становится важным инструментом завоевания наиболее привлекательного сегмента рынка — крупных и кредитоспособных клиентов страны. Оно заключается в средне­срочном кредитовании инвестиционных программ российских предприятий по перевооружению и модернизации действующих про­изводств, направленных на улучшение качества выпускаемой продук­ции и повышение ее конкурентоспособности на российском и мировом рынках, а также предприятий добывающей промышленности, в том числе осваивающих новые месторождения. Увеличение объемов дол­госрочных кредитных продуктов определяется необходимостью строгого соблюдения установленных Банком России нормативов ликвидности и потребностей реального сектора экономики.

С конца 1996 г. банк развивает проектное финансирование.В на­стоящее время ведется работа с относительно небольшими (до 10 млн долл. США) проектами со сроками возврата кредитов до 3,5 лет, что прежде всего объясняется существующей структурой фондирования. Однако открывающиеся возможности по привлече­нию капитала (как внутри страны, так и из-за рубежа) позволяют надеяться на значительное развитие этого направления и по объе­мам операций, и по предложению таких условий финансирования для российских клиентов, которые способствовали бы расширению спектра рассматриваемых проектов и включению в него особо капи­талоемких, долгосрочных и относительно низкорентабельных. Это может быть строительство аэропортов, нефтегазопроводов, морских портов и терминалов, судов, разработка нефтегазовых месторожде­ний и т.п.

Синдицированное кредитование. Внастоящее время возникает необходимость по совместной реализации банками крупных проек­тов. Как правило, это проекты, реализуемые крупными предпри­ятиями, или проекты «с нуля». Участие в них банков возможно как с точки зрения увеличения размеров кредита, так и с точки зрения распределения рисков по проекту.

Овердрафтное кредитование осуществляется банком для оплаты расчетных документов клиента (платежных поручений, аккредитивов, акцептованных клиентом платежных требований, чеков на получение наличных средств) при отсутствии или недостаточности средств на его счете. Овердрафты предоставляются юридическим лицам (за исключе­нием кредитных организаций), находящимся на расчетно-кассовом обслуживании в банке, имеющим постоянные обороты по счетам, безупречную кредитную историю, а также устойчивое финансовое по­ложение. При этом не требуется предоставления бизнес-планов и тех­нико-экономического обоснования, а также обязательного оформле­ния обеспечения. Овердрафтный кредит предоставляется в пределах установленного банком лимита, размер которого определяется в про­центах от величины среднемесячных кредитовых оборотов по клиент­ским счетам и на срок не более 30 календарных дней.

Разновидностью овердрафтного кредитования является «экс­портный овердрафт», представляющий собой кредитование в рублях расчетных счетов экспортно-ориентированных предприятий на пе­риод с даты списания валютной выручки с транзитного счета клиен­та для последующей продажи валюты на бирже до даты поступления на его расчетный счет денежных средств, полученных от продажи ва­лютной выручки на срок не более 180 дней.

Операция по кредитованию федеральных структур и органов ис­полнительной власти субъектов РФ осуществляются в рамках лими­тов риска, установленных для региональных исполнительных орга­нов и отдельных заемщиков федерального уровня с учетом кредит­ной истории, состояния бюджетов и др. Банк осуществляет кредитование государственных программ и проектов, реализуемых на коммерческой основе и обеспеченных источником возврата вло­женных средств.

Активно используются в банке возможности привлечения средств иностранных инвесторов, в том числе крупных банков. Для развития программы финансирования предприятий малого бизнеса Сберегательный банк заключил с Европейским банком реконструк­ции и развития договор об открытии 100-миллионной кредитной линии, а для финансирования строительных проектов в Москве и выполнения экологических программ ведутся переговоры о заклю­чении с ЕБРР нового кредитного соглашения.

Особенности кредитования населения и корпоративных клиентов.

Для получения кредита заемщик должен предоставит опреде­ленные документы. Если заемщик — физическое лицо, то от него требуются:

1) заявление;

2) паспорт или заменяющий его документ заемщика и его пору­чителя;

3) документы, подтверждающие величину доходов и размер про­изводимых удержаний заемщика и его поручителей.

В качестве обеспечения банк принимает:

• поручительства граждан РФ, имеющих постоянный источник дохода;

• поручительства юридических лиц;

• залог недвижимого имущества;

• залог незавершенного строительством недвижимого имущест­ва;

• залог транспортных средств и иного имущества;

• залог мерных слитков драгоценных металлов с обязательным хранением закладываемого имущества в банке;

• залог эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг;

• гарантий субъектов РФ или муниципальных образований.

При использовании в качестве обеспечения возврата кредита залога имущества заемщик должен предоставить соответствующие документы.

При залоге недвижимого имущества:

1) документы, подтверждающие право собственности на объекты недвижимости — свидетельство о праве собственности на квартиру, дом, договор приватизации, договор купли-продажи, мены и т.д., в том числе свидетельство о праве собственности на земельный участок, государственный акт о праве собственности на землю, нотариально удостоверенную купчую, зарегистрированную местным комитетом по земельным ресурсам и землеустройству;

2) страховой полис, по которому выгодоприобретателем высту­пает банк, с обязательным ежегодным переоформлением на полную стоимость объекта недвижимости или на сумму, обеспечиваемую залогом; объект недвижимости должен быть застрахован от полного пакета рисков;

3) документ о территориальных границах земельного участка (копия чертежа границ участка), выданный комитетом по земель­ным ресурсам и землеустройству;

4) поэтажный план дома (для жилых домов);

5) постановление о принятии в эксплуатацию жилого дома;

6) разрешение государственных органов на строительство, со­гласованную в установленном порядке проектно-сметную докумен­тацию;

7) справку БТИ или иного органа, ведущего регистрацию и тех­ническую инвентаризацию объекта недвижимости;

8) документы, подтверждающие отсутствие задолженности по обязательным платежам;

9) нотариально удостоверенное согласие всех собственников квартиры на передачу ее в залог.

При залоге транспортных средств:

1) технический паспорт;

2) страховой полис, по которому выгодоприобретателем высту­пает банк, с обязательным ежегодным переоформлением на полную стоимость транспортного средства или на сумму, обеспечиваемую залогом; транспортное средство должно быть застраховано от риска угона и ущерба.

При залоге ценных бумаг:

• документ, подтверждающий право собственности на переда­ваемые в залог ценные бумаги (выписка из депозитария, или выписка из счета в реестре, или сертификаты ценных бумаг).

При залоге мерных слитков драгоценных металлов:

• мерные слитки;

• сертификаты завода-изготовителя.

При залоге объектов незавершенного строительства:

• документ о регистрации права собственности;

• документы, подтверждающие право собственности на земель­ный участок или принадлежность земельного участка на ином праве;

• разрешение на строительство;

• проектно-сметная документация;

• документы, содержащие описание объекта незавершенного строительства.

Для получения кредита юридическим лицом или предпринима­телем, имеющим в банке расчетный или текущий счет, предостав­ляются:

1) заявление (с указанием суммы, цели кредита, срока и формы обеспечения);

2) нотариально удостоверенная копия устава, зарегистрирован­ная в установленном порядке;

3) карточка с образцами подписей распорядителей с оттиском печати, заверенная нотариально;

4) свидетельство о регистрации;

5) разрешение на занятие предпринимательской деятельностью с указанием срока функционирования;

6) разрешение на занятие отдельными видами деятельности.

Кроме того, заемщик обязан предоставить финансовые документы:

1) годовой отчет за последний финансовый год с отметкой ГНИ о принятии;

2) бухгалтерский баланс;

3) отчет о прибылях и убытках;

4) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

5) формы отчетной информации об использовании бюджетных средств;

6) аудиторское заключение;

7) бухгалтерский отчет за последний квартал с отметкой ГНИ о принятии.

Необходимы также документы по технико-экономическому обоснованию кредита:

1) бизнес-план на текущий год;

2) технико-экономическое обоснование;

3) копии контрактов.

Чрезвычайно важным является обеспечение получаемого в банке кредита, поэтому рассматриваются следующие документы.

При залоге недвижимости:

1) правоустанавливающие документы и документы, подтвер­ждающие право собственности на объект недвижимости;

2) страховой полис, по которому выгодоприобретателем высту­пает банк, с обязательным ежегодным переоформлением;

3) документ о территориальных границах земельного участка, вы­данный комитетом по земельным ресурсам и землеустройству;

4) справка из органа, ведущего регистрацию и техническую ин­вентаризацию объекта недвижимости, и поэтажный план объекта недвижимости.

При залоге транспортных средств:

1) технический паспорт;

2) страховой полис.

При залоге товаров в обороте:

1) документы, подтверждающие наличие товарно-материальных ценностей;

2) документы, подтверждающие их стоимость.

При залоге оборудования:

1) документы, подтверждающие право собственности на предмет залога;

2) документы, подтверждающие оплату таможенной пошлины (при импорте);

3) при необходимости документы, подтверждающие оплату обо­рудования;

4) акт ввода в эксплуатацию или акт приема-передачи.

Кредитоспособность заемщика и показатели ее оценки.Если за­емщиком является физическое лицо, то его платежеспособность определяется на основании справки с места работы о доходах и раз­мере удержаний, а также данных анкеты. При расчете платежеспо­собности из дохода вычитаются все обязательные платежи, указан­ные в справке и анкете (налог на доходы физических лиц, алимен­ты, компенсация ущерба, погашение задолженности и уплата про­центов по другим кредитам, сумма обязательств по предоставленным поручительствам, выплаты на погашение стоимости приобретаемых в рассрочку товаров и др.). Для этой цели каждое обязательство по предоставляемому поручительству принимается в размере 50% сред­немесячного платежа по соответствующему основному обязательству.

Платежеспособность заемщика определяется по формуле

Р = Д_ч х К х Т,

где Д_ч — среднемесячный доход за шесть месяцев за вычетом всех обязательных платежей;

К — коэффициент в зависимости от величины Д_ч:

К = 0,7 при Д₄ в сумме до 45 000 руб. (или эквивалента этой суммы в иностранной валюте включительно);

К = 0,8 при Д₄ в сумме свыше 45 000 руб. (или эквивалента этой суммы в иностранной валюте);

Т — срок кредитования (в месяцах).

Для определения платежеспособности заемщика-предпринима­теля вместо справки с места работы используется декларация о до ходах, заверенная налоговой инспекцией.

Если в процессе анализа платежеспособности заемщика выявляют­ся объективные предпосылки несохранения уровня доходов в течение предполагаемого срока кредита (например, при неустойчивом положении организации, в которой заемщик работает, наличии в сумме дохода разовых негарантированных выплат и т.п.), величина дохода корректируется в меньшую сторону.

Если заемщиком выступают юридические лица, то для определе­ния их кредитоспособности проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков, что необходимо для выявления возможности, его размера и условий.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций изменения его финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. Для этого необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия. При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

При оценке финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности; коэффициент соотношения собственных и заемных средств; пока­ется и оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность пред­приятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности К₁ характеризует способ­ность к моментальному погашению долговых обязательств и определя­ется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предпри­ятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела VI баланса за вычетом строк 640 — «доходы будущих периодов», 650 — «фонды по­требления»; 660 — «резервы предстоящих расходов и платежей»):

Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и цен­ные бумаги Сбербанка РФ. При отсутствии соответствующей ин­формации стр. 253 при расчете К₁ не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия К₂ характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К₂ определяется как отношение:

Денежные + Краткосрочные финансовые

средства вложения и расчеты

Краткосрочные обязательства

или

К₂ = (Стр. 260 + стр. 250 + стр. 240) / [Разд. VI (стр. 690)- cтр. 640 + стр. 650 + стр. 660) ]

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются в течение 12 меся­цев после отчетной даты). Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и не­платежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент по­крытия) К₃ является обобщающим показателем предприятия, при расчете которого в числителе находятся все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

К_{3 =} Разд.II (стр.290) / [Разд.VI (стр. 690) - (стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)]

Для расчета К₃ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность» (пла­тежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых за­пасов и затрат и дебетового сальдо по счету «доходы будущих пе­риодов».

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К₄ ха­рактеризует финансовую устойчивость предприятия и определяется как отношение средств (итог раздела IV баланса за вычетом убыт­ков) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средст­вам (итог разделов V и VI баланса за вычетом строк 640 — «доходы будущих периодов», 650 — «фонды потребления», 660 — «резервы предстоящих расходов и платежей»):

К_{3 =} Разд. IV (стр. 490)- разд. III (стр. 390) / [Разд. V (стр. 590) + разд.VI (стр. 690)-(стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)]

Показатели оборачиваемости и рентабельности. Оборачивае­мость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рас­считывается делением выручки от реализации на число дней в пе­риоде (90, 180, 270 и 360). Средние (за период) величины оборот­ных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как половинные суммы величин на начальную и конечную даты перио­да и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Средняя стоимость оборотных

Оборачиваемость = активов (по стр. 290 баланса)

оборотных средств Объем дневных продаж

Средняя стоимость дебиторской

Оборачиваемость задолженности (по стр. 290 + стр. 240 баланса)

дебиторской = Объем дневных продаж

задолженности

Оборачиваемость Средняя стоимость запасов

запасов = (по стр. 210 баланса)

Объем дневных продаж

Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показа­тели оборачиваемости других элементов оборотных активов (гото­вой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К₅ равна:

Прибыль от реализации

Выручка от реализации

или К₅ = Стр. 050 формы №2 / Стр. 010 формы №2

Рентабельность вложений в предприятие равна:

Балансовая прибыль или Стр. 140 формы № 2

Итог баланса Стр. 699 баланса

Основными оценочными показателями являются коэффициен­та К₁, К₂ К₃, К₄ и К₅. Другие показатели оборачиваемости и рента­бельности используются для общей характеристики и рассматрива­ются как дополнительные к первым пяти. На основании результа­тов расчетов пяти коэффициентов заемщику присваивается опре­деленная категория. Категории по каждому показателю определя­ются путем сравнения полученных значений с установленными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответст­вии с их весами (табл. 1).

Таблица 1

Расчет суммы баллов

Достаточные значения показателей приведены ниже:

К₁ – 0,2;

К₂ – 0,8;

К₃ – 2,0;

К₄ – 1,0 – для всех заемщиков, кроме предприятий торговли;

К₅ –0,15.

Формула расчета суммы баллов S имеет вид

S= 0,11 • категория К₁ + 0,05 • категория К₂ + 0,42 • категория К₃ +

+ 0,21• категория К₄ + 0,21 • категория К₅.

Данная формула наряду с другими показателями используется для определения рейтинга заемщика. Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавли­ваются оптимальные или критические значения ввиду их большой зависимости от специфики предприятия, отраслевой принадлежно­сти и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана главным образом на сравнении их зна­чений в динамике. Наряду с количественной оценкой финансового состояния заемщика банком проводится также качественный ана­лиз рисков.

Показатели в зависимости от их фактических значений делятся на категории (табл. 2).

Таблица 2

Категории показателей

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для его проведения используются сведения, представленные заем­щиком, службой безопасности, информацией из базы данных.

На этом этапе оцениваются различные виды рисков.

1. Отраслевые:

• состояние рынка по, отрасли;

• тенденции в развитии конкуренции;

• уровень государственной поддержки;

• значимость предприятия в масштабах региона;

• риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков.

2. Акционерные:

• риск передела акционерного капитала;

• согласованность позиций крупных акционеров.

3. Регулирования деятельности предприятия:

• подчиненность (внешняя финансовая структура);

• формальное и неформальное регулирование деятельности;

• лицензирование деятельности;

• льготы и риски их отмены;

• риски штрафов и санкций;

• правоприменительные риски (возможность изменения в за­конодательной и нормативной базе).

4.Производственные и управленческие:

• технологический уровень производства;

• риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен по­ставщиков, срыв поставок и т.д.);

• риски, связанные с банками, в которых открыты счета;

• деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество то­варов и услуг и т.д.);

• качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и тех­нологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Важным этапом оценки кредитоспособности является опреде­ление рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные — кредитование не вызывает сомнений; второго класса — кредитование требует взвешенного подхода; третьего — кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показате­лям, оценки остальных показателей третьей группы и качественно­го анализа рисков.

Сумма баллов влияет на рейтинг заемщика следующим образом: при 1 или 1,05 — заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; если больше 1, но меньше 2,42 — соответству­ет второму классу; равно или больше 2,42 — третьему классу. Опре­деленный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг мо­жет быть снижен на один класс.

Операции с ценными бумагами, или финансовые инвестиции.Эта важная составляющая активных операций Сбербанка. Основными сегментами рынка, на которых банк реализует свою деятельность на фондовом рынке, являются: рынок государственных ценных бумаг; рынок корпоративных ценных бумаг; рынок еврооблигаций россий­ских эмитентов. Таким образом, банк осуществляет операции по купле-продаже ценных бумаг, эмитированных третьими лицами. Данные операции могут проводиться как от своего имени и за свой счет, так и за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручительства.

Значительное изменение параметров рынка после кризиса 1998 г. и проведение новации ГКО — ОФЗ выразились в снижении емкости данного сегмента рынка, уменьшении объема торгов, уве­личении дюрации и снижении доходности инвестиционного порт­феля государственных ценных бумаг Сбербанка России. Сформи­рованные в предыдущие годы инвестиционные портфели государ­ственных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте (ОВВЗ и еврооблигации России), являются существенным источи и ком доходов Сбербанка и обеспечивают необходимый уровень рентабельности вложений.

Традиционно Сберегательный банк размещает среди населения облигации государственного внутреннего займа, выпущенного в 1991 г. сроком на 30 лет. Котировки на них устанавливаются еже­недельно. Весь займ разделен на несколько частей с различными условиями обращения на рынке ценных бумаг: разные цены пога­шения при едином купонном доходе, различные цены выкупа. Об­лигации размещаются, при условии до 15% годовых с ежегодной выплатой процентов, доход по которым освобождается от налогов.

Может показаться, что из-за долгосрочного заимствования це­новые риски инвесторов увеличиваются. Однако это не так. Инве­сторы ограничиваются одним годом, так как существует «особая» неделя для каждой группы разрядов займа и цены на эту неделю устанавливаются за 13 месяцев до ее наступления. А поскольку ин­весторы — физические лица, а облигации являются именными, эти лица могут осуществлять продажу и переуступку их юридическим лицам. При покупке-продаже облигаций каждый владелец регист­рируется в том учреждении банка, где они были приобретены.

Инвестор может досрочно погасить облигацию по фиксирован­ной цене, что позволяет исчислить доходность и выбрать любой срок инвестирования, не дожидаясь официального 30-летнего срока.

Традиционно работает Сберегательный банк с облигациями го­сударственного внутреннего валютного займа (ВЭБ) с погашением в 2008 г. ВЭБ — это ценная бумага на предъявителя. Необходимая часть облигаций — комплект купонов, количество которых определя­ется сроками погашения облигаций. Доход по ВЭБ складывается из ежегодного дохода по купонам, дохода от разницы между ценой покупки и ценой продажи в будущем, дохода от погашения.

Значительную роль в проведении активных операций для Сбербанка стали играть еврооблигации — ценные бумаги преиму­щественно на предъявителя, которые выпускаются и продаются в основном за пределами внутреннего рынка (первый выпуск был в ноябре 1996 г. в долларах США). Это среднесрочные ценные бума­ги со сроком обращения пять лет с доходом 9,25% годовых. С их помощью внешний долг России был оформлен в виде евробондов (обязательства на предъявителя с фиксированной ставкой). В марте 1997 г. был проведен второй выпуск российских еврооблигаций, а затем третий.

Надо отметить, что западный рынок ценных бумаг оказался не ютов к предоставлению Правительству РФ средств в долг под низк

Поиск по сайту: