Анализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы А1=стр.1240 + стр.1250.– к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
2. Быстро реализуемые активы А2=стр.1230.– дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Медленно реализуемые активы А3=стр.1210+стр.1220+стр.1260 статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС и прочие оборотные активы.
4. Трудно реализуемые активы А4=стр.1100.– нематериальные активы и отложенные налоговые активы
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
1. Наиболее срочные обязательства П1=стр.1520 – к ним относится кредиторская задолженность.
2. Краткосрочные пассивы П2=стр.1510.–это краткосрочные займы и кредиты.
3. Долгосрочные пассивы П3=стр.1400 – включает долгосрочные обязательства.
4. Постоянные пассивы или устойчивые П4=стр.1300+стр.1530– это собственный капитал, доходы будущих периодов.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Актив
31.12.2011
31.12.2012
Пассив
31.12.2011
31.12.2012
Платежный излишек
или недостаток (+;-)
31.12.2011
31.12.2012
А1
18 718
46 319
П1
28 199
71 672
-9 481
-25 323
А2
18 534
37 203
П2
18 534
37 203
А3
15 430
21 305
П3
1 472
15 113
19 833
А4
П4
42 256
47 525
-42 256
-47 525
А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4 2011 год
А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4 2012 год
Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Требованиям не отвечает, следовательно, баланс не абсолютно ликвидный.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=(А1+А2) ≥ (П1+П2)
перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3 ≥ П3.
Общая (комплексная) ликвидность:
где L1,L2,L3 – весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5.)
Показатель
31.12.2011
31.12.2012
текущая ликвидность ТЛ=(А1+А2) - (П1+П2)≥0
9 053
11 850
перспективная ликвидность ПЛ=А3 - П3≥0
15 113
19 833
Общая (комплексная) ликвидность Z=(L1*A1+L2*A2+L3*A3)/(L1*П1+L2*П2+L3*П3)≥1
1,25
1,04
(L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5.)
ВЫВОД: По данным анализа видно, что предприятие платежеспособно на ближайший промежуток времени, текущая ликвидность увеличивается, перспективная растет, что является благоприятным фактором. Из таблицы видно, что показатель текущей ликвидности больше норматива (ТЛ>0) на протяжение всего анализируемого периода. Это является положительным фактором, так как свидетельствует о том, что организация в ближайшее время платежеспособна.
Показатель перспективной ликвидности с 2011 по 2012 больше норматива (ПЛ>0), более того наблюдается динамика к улучшению этого показателя, к концу 2011 года он намного больше норматива и является положительным фактором и свидетельствует о том, что в будущем у организации не будет проблем с платежеспособностью.