Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.
Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.
Показатель
Характеристика и расчет
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и определяется отношением текущих активов к текущим обязательствам
К1 = стр.1200 / стр.1500
1,48
1,86
1,46
1. Коэффициент текущей ликвидности в 2011 году увеличился по сравнению с 2010 годом на 0,38 за счет уменьшения оборотных активов на 23 872 тыс.руб. и уменьшения краткосрочных обязательств на 23 376 тыс.руб.
Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году уменьшился по сравнению с 2011 годом на 0,4 за счет увеличения оборотных активов на 52 145 тыс.руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 43 473 тыс.руб. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2 – не соответствует.
Коэффициент быстрой ликвидности К2 > 1
Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.
Кбл = (стр.1200 - стр.1210 - стр.1220 )/ стр.1500
1,17
1,32
1,16
2. Коэффициент быстрой ликвидности для предприятия составляет на конец 2011 года 1,32, что на 0,15 больше чем в 2010. Коэффициент увеличился за счет уменьшения оборотных активов на 23 872 тыс.б., уменьшения запасов на 661.руб., и уменьшения краткосрочных обязательств на 23 376 тыс.руб. Коэффициент быстрой ликвидности для предприятия на конец 2012 года уменьшился и составляет 1,16, что на 0,16 меньше, чем в 2011 году. Коэффициент уменьшился за счет увеличения оборотных активов на 52 145 тыс.руб, увеличения запасов на 5 875 тыс.руб и увеличения краткосрочных обязательств на 43 473 тыс.руб.
Коэффициент быстрой ликвидности соответствует нормативу и свидетельствует о том, что организация ликвидная в среднесрочной перспективе.. Изменения произошли из-за увеличения запасов.
Коэффициент абсолютной ликвидности К3 > 0,2
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (денежными средствами)
Кал = (стр.1240+стр.1250) / стр.1500
0,64
0,66
0,64
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. В качестве нормальных значений данного показателя, как правило, приводится диапазон от 0,2 до 0,4. В нашей организации значение коэффициента на всем протяжении отчетного периода больше 0,2. Значение коэффициента на конец 2011 года у по сравнению с 2010 годом увеличилось и составило 0,66, за счет уменьшения денежных средств на 14 716 тыс.руб., и уменьшения краткосрочных обязательств на 23 376 тыс.руб. Коэффициент абсолютной ликвидностина конец 2012 год уменьшилось на 0,02 и составил 0,64, за счет увеличения денежных средств на 27 601 тыс. руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 43 473 тыс.руб. и коэффициент все также больше 0,2, что говорит о достаточной краткосрочной ликвидности предприятия.
Коэффициент восстановления платежеспособности К4 >1
Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяца) К4=(К1к.п.+6/Т(К1к.п.-К1к.п))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)
0,725
4. Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности при К1>2
Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца)
К4=(К1+3/Т К1к.п.-К1к.п.))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется отношением собственных оборотных средств к текущим активам (СОС)/1200=(1300 - 1100)/1200
0,31
0,45
0,30
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2011 году увеличился на 0,14 по сравнению с 2010 годом и составил 0,45 в следствии увеличения собственного капитала на 2450 тыс.руб., увеличения внеоборотных активов на 2 331 тыс.руб. и уменьшения оборотных активов на 23 872 тыс.руб.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2012 году уменьшился по сравнению с 2011 годом на 0,15 в следствии увеличения собственного капитала на 5 269 тыс.руб., уменьшения внеоборотных активов на 2 248 тыс.руб. и увеличения оборотных активов на 52 145 тыс.руб.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1, что характеризует крайне наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии > 0.6 К6
Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме используемых средств и определяется отношением собственного капитала к валюте баланса 1300/1600
0,43
0,59
0,39
6. Коэффициент автономии к концу 2011 года увеличился на 0,16 и составил 0,59 в следствии увеличения собственного капитала на 2 450 тыс.руб. и уменьшения активов ( темп спада 24%) на 21 541 тыс.руб. Коэффициент автономии к концу 2012 года по сравнению с 2011 годом снизился на 0,2 и составил 0,39 в следствии увеличения собственного капитала 5 269 тыс.руб. и увеличения валюты баланса на 49 897 тыс.руб.
Коэффициент автономии больше 0,6 –соответствует нормативному значению. Чем выше коэффициент автономии (или коэффициент концентрации собственного капитала), тем предприятие более устойчиво и независимо от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости < 0.4 К7
Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме используемых средств и определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств к валюте баланса К6+К7=1(100%)=(1500+1400)/1600
0,57
0,40
0,60
7. Коэффициент финансовой зависимости > 0,4 на всем протяжении. В 2011 году коэффициент финансовой зависимости составил 0,40, что на 0,17 меньше чем в 2010 году, снижение произошло в следствии уменьшения долгосрочных обязательств на 615 руб., уменьшения краткосрочных обязательств на 23 376 тыс.руб. и уменьшения валюты баланса на 21 541 тыс.руб. Коэффициент финансовой зависимости в 2012 году коэффициент финансовой зависимости составил 0,60, что на 0,2 больше, чем в 2011 году, повышение произошло в следствии увеличения краткосрочных обязательств на 43 473 тыс.руб., увеличения долгосрочных обязательств на 1 155 тыс.руб. и увеличения валюты баланса на 49 897 тыс.руб. Доля активов компании финансируемых за счет собственного капитала достаточна.
Коэффициент капитализации
Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств к собственному капиталу.(1400+1500)/1300 Его значение, равное, например, 0,25, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 25 копеек заемных средств.
1,31
0,67
1,54
8. Коэффициент капитализации снижается – благоприятное условие, свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов. Коэффициент капитализации в 2011 году составил 0,67, что на 0,64 меньше чем в 2010 году, снижение произошло за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 615 руб., уменьшения краткосрочных обязательств на 23 376 тыс.руб. и увеличения собственного капитала на 2 450 тыс.руб. Коэффициент капитализации в 2012 году составил 1,54, что на 0,87 больше, чем в 2011 году. Коэффициент капитализации увеличился за счет увеличения долгосрочных обязательств на 1 155 тыс.руб., увеличения краткосрочных обязательств на 43 473 тыс.руб. и увеличения собственного капитала на 5 269 тыс.руб.
Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5
Определяется отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу и показывает какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована.
СОС/1300
0,60
0,57
0,67
9. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значения коэффициента маневренности собственного капитала для предприятия соответствует нормативным параметрам. Коэффициент маневренности в 2011 году уменьшается и составляет 0,57 а в 2012 году увеличивается. Коэффициент маневренности собственного капитала повышается в следствии увеличения собственного капитала на 5 269 тыс.руб., уменьшения внеоборотных активов на 2 248 тыс.руб.
Таким образом, предприятие может поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
Коэффициент финансирования
Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным 1300/(1400+1500)
0,76
1,48
0,65
10. Коэффициент финансирования к концу 2011 года увеличивается на 0,72 и составил 1,48 по сравнению с 2010 годом, увеличение произошло в следствии увеличения собственного капитала на 2 450 тыс.руб., уменьшения долгосрочных обязательств на 615 руб. и уменьшения краткосрочных обязательств на 23 376 тыс.руб.Коэффициент финансирования к концу 2012 года уменьшается. Коэффициент финансирования в 2012 году составил 0,65, что на 0,83 меньше, чем в 2011 году и это говорит об отрицательной тенденции Уменьшается за счет увеличения собственного капитала на 5 269 тыс.руб. и увеличения долгосрочных обязательств на 1 115 тыс.руб., и увеличения краткосрочных обязательств на 43 473 тыс.руб.
Коэффициент финансовой устойчивости
Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на 1 руб. внеоборотных и оборотных активов (1400+1300)/1600
0,44
0,60
0,40
11. Коэффициент финансовой устойчивости увеличивается к концу 2011 года на 0,16 по сравнению с 2010 годом - благоприятное условие, финансовое положение организации является устойчивым. Увеличился за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 615 руб., увеличения собственного капитала на 2 450 тыс.руб. и уменьшения валюты баланса на 21 541 тыс.руб. Коэффициент финансовой устойчивости к концу 2012 года уменьшился по сравнению с 2010 – неблагоприятное условие, финансовое положение организации является неустойчивым. В 2012 году значение коэффициента финансовой устойчивости составило 0,40. В следствии увеличения собственного капитала на 5 269 тыс.руб., увеличения долгосрочных обязательств на 1 115 тыс.руб. и увеличения валюты баланса на 49 897 тыс.руб. Значение коэффициента низкое, что говорит о том, что доля источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время, мала.
Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов
Отражает долю обеспеченности собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат. (СОС)/(1210+1220)
1,49
1,57
1,49
12. Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов увеличивается к концу 2011, и составил 1,57. Увеличился в следствии увеличения собственного капитала на 2 450 тыс.руб. , увеличения внеоборотных активов на 2 331 тыс.руб., уменьшения запасов на 661 руб. Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов в 2012 г. составил – 1,49 на 0,08 меньше чем в 2011 году. Снижение произошло в следствии увеличения собственного капитала на 5 269 тыс.руб., уменьшения внеоборотных активов на 2 248 тыс.руб., и увеличения запасов на 5 875 тыс.руб.
