3.3. Определить дисконтный период окупаемости для инвестиционного проекта 19
3.4. Найти точку Фишера и сделать выбор при r= 8% и при r= 15%. 21
3.5. Сделать анализ проекта. 22
ВЫВОДЫ... 25
ВВЕДЕНИЕ
При решении задач 1-5 по теме «Финансовые ренты» используются понятия потока платежей, финансовой ренты, параметры ренты, классификация рент, а также методы расчета параметров постоянных и переменных рент.
При решении задач используются формулы для расчета наращенной (будущей) и современной (текущей) стоимости обычной ренты постнумерандо и пренумерандо, формулы для различного числа платежей в году и для различной частоты начисления процентов.
При решении задач 1-5 по теме «Кредитные операции» используются формулы расчетов вариантов погашенияпотребительского кредита, коммерческого кредита, долгосрочных кредитов (например, ипотечного), погашаемых разовым платежом и в рассрочку, рассматриваетсяльготный кредит, рассчитываются потери кредитора в абсолютном и относительном выражении.
При решении задач 1-5 по теме «Анализ инвестиционных проектов», используя понятия денежных потоков инвестиционных проектов, я рассчитывала чистый приведенный доход, срок окупаемости, внутреннюю норму доходности, рентабельность, рассматривала достоинства и недостатки этих критериев.
Раздел 1. Финансовые ренты
Задача 3.4.8.Предприятиекладетна счет вбанкпо 450грн.вконцекаждого месяца сприбылью, котораяопределяетсяставкой12% при ежемесячномкомпаунде.
а) Какая суммаденегбудетнасчете после6 лет?
б)Если предприятиеначаловносить по 550грн. вконце каждогомесяца в течениеследующих3лет и процентнаяставка наэти550грн. вкладасоставляет 10% ежемесячногокомпаунда, токакой будетвеличина суммы накопленийна счетуу предприятиячерез 9лет послепервойвзноса насчет вбанк?
Решение:
1. Обозначения:
R – размер отдельного платежа;
n – количество лет;
i – процентная ставка;
S – будущаястоимостьаннуитета;
m – количество периодов начисления за год;
р – количество платежей ренты за год.
2. Вычисления:
2.1. Дано: 2.2. Формулы:
R1 = 450 грн.
n1 = 6 лет
i1 = 12%=0,12
R2 = 550 грн.
n2 = 3 года
i2 = 10%=0,10
р = 12
m = 12
S1,2 - ?
2.3.Расчеты:
Так как, р=m , то это простая рента.
А)
Б)
3. Ответ:
S1 =
S2 =
4. Финансовый вывод:
А) При условии, чтопредприятиекладетна счет вбанкпо 450грн.вконцекаждого месяца сприбылью, котораяопределяетсяставкой12% при ежемесячномкомпаунде, то через 6 лет на счету будет 23017,676 грн.
Б) При условии, что предприятиеначаловносить по 550грн. вконце каждогомесяца в течениеследующих3лет и процентнаяставка наэти550грн. вкладасоставляет 10% ежемесячногокомпаунда, товеличина суммы накопленийна счетуу предприятиячерез 9лет послепервойвзноса насчет вбанк равна грн.
Задача 3.4.9.Акционерное общество кладет на счет в банк по 900 грн. в конце каждого шестимесячного периода на протяжении 5 лет. Через 5 лет вклады увеличились до 1000 грн. и оплачивались в конце каждого полугодия на протяжении следующих 3 лет. Если все вклады дают процентную ставку 16% при полугодовом компаунде, то, сколько денег будет на счету после того, как АО перестанут делать вклады?
Решение:
1. Обозначения:
R – размер отдельного платежа;
n – количество лет;
i – процентная ставка;
S – будущаястоимостьаннуитета;
m – количество периодов начисления за год;
р – количество платежей ренты за год.
2. Вычисления:
2.1. Дано: 2.2. Формулы:
R1 = 900 грн.
n1 = 5летS = S1 + S2
i = 16%=0,16
R2 = 1000 грн.
n2 = 3 года
р = 2
m = 2
S- ?
2.3.Расчеты:
3. Ответ:
S =
4. Финансовый вывод: если акционерное общество кладет на счет в банк по 900 грн. в конце каждого шестимесячного периода на протяжении 5 лет, а через 5 лет вклады увеличились до 1000 грн. и оплачивались в конце каждого полугодия на протяжении следующих 3 лет, то, после прекращения вкладов, на их счету будет 10 639 грн.
Задача 3.4.16.3000 грн. вносят ежемесячно на протяжении 5 лет со ставкой 8% ежемесячного компаунда. Определить текущую стоимостьобычногоаннуитета.
Решение:
1. Обозначения:
R – размер отдельного платежа;
n – количество лет;
i – процентная ставка;
А – текущаястоимостьаннуитета;
m – количество периодов начисления за год;
р – количество платежей ренты за год.
2. Вычисления:
2.1. Дано: 2.2. Формулы:
R1 = 3000 грн.
n1 = 5 лет
i = 18%=0,18
р = 12
m = 12
А- ?
2.3.Расчеты:
3. Ответ:
А =
4. Финансовый вывод:при условии, что 3000 грн. вносят ежемесячно на протяжении 5 лет со ставкой 8% ежемесячного компаунда, текущая стоимостьобычногоаннуитета составляет 147 268,65 грн.
Задача 3.4.23.Бизнесмен хочет обеспечить дочке ежеквартальные выплаты по 1000 грн. в течение 5 лет в конце периода. Какую сумму он должен положить сейчас, если процентная ставка 7% с ежеквартальным компаундом?
Решение:
1. Обозначения:
A – текущая стоимость ренты;
R – вклад;
m- количество платежей ( в течение года);
p- количество ежемесячных начислений процентов (p выплат за рік);
i – простая процентная ставка;
n – период;
2. Вычисления:
2.1. Дано: 2.2. Формулы:
= 1000 грн.A= ;
n = 5 лет
i = 7 %=0,07
р = 3
m = 3
А- ?
2.3.Расчеты:
A= =1000* = 12 824,56грн;
3. Ответ:
А = 12 824,56 грн.
4. Финансовый ответ: чтобы обеспечить дочке ежеквартальные выплаты по 1000 грн. на протяжении 5 лет в конце периода, если процентная ставка 7% с ежеквартальным компаундом, бизнесмен должен положить сейчас 12 824,56 грн.
Задача 3.4.24. Родители студентки хотят создать для нее фонд, который будет платить ей по 500грн. в конце каждого месяца в течение 5 лет. Какую сумму они должны внести в фонд сейчас, если рассчитывают на процентную ставку 6% при ежемесячном компаунде?
Решение:
1. Обозначения:
A – текущая стоимость ренты;
R – вклад;
m- количество платежей ( в течение года);
p- количество ежемесячных начислений процентов (p выплат за рік);
i – простая процентная ставка;
n – период;
2. Вычисления:
2.1. Дано: 2.2. Формулы:
= 500 грн.A= ;
n = 5 лет
i = 6 %=0,06
р = 12
m = 12
А- ?
2.3.Расчеты:
A= ==500* =500* =500*52=26 000грн;
3. Ответ:
А = 26 000 грн.
4. Финансовый ответ: для того чтобы студентка получала 500грн. в конце каждого месяца в течение 5 лет, при ставке 6% годовых и ежемесячном компаунде, им необходимо положить в фонд 26000грн.