Основні складові проектного аналізу

Основними складовими проектного аналізу, що їх потрібно вивчити і дослідити, є:

1) Ідея, концепція проекту;

3 точки зору наукової спеціалізації проектний аналіз є синтезом знань з різних наукових дисциплін, сфокусованих на розв'язанні проблеми вибору найкра­щого економічного розвитку, чи стосується це суспільства, чи підприємства.

Проектний аналіз слід розуміти як динамічний процес, що відбувається у двох площинах — часовій і предметній. У часовій площині провадяться роботи, які забезпечують процес розвитку проекту, починаючи від виникнення самої ідеї проекту і до його завершення. У предметній площині здійснюється аналіз і роз­робка проекту в різних змістових аспектах. Сполучною ланкою цих площин є особлива трійця, до якої входять мета проекту, реально доступні ресурси та організаційні заходи.

Таким чином, проектний аналіз є інструментом планування й розвитку будь-якої діяльності. При цьому концепція проект­ного аналізу розглядає проект як процес, котрий складається з ряду послідовних стадій, і як структуру, елементами якої є цілі, ресурси та заходи.

Проектний аналіз можна визначити як метод, котрий доз­воляє системно оцінити вади й переваги проектів через встанов­лення логічних схем для:

— збирання та аналізу даних;

— визначення інвестиційних пріоритетів;

— розгляду альтернативних варіантів;

— аналізу існуючих проблем і врахування різних аспектів розробки та реалізації проектів до прийняття рішення про їх фінансування.

2) Життєвий цикл проекту

Цикл проекту (ЦП) є базовими елементом концепції проектного аналізу. Життєвий цикл проекту – це час від першої затрати до останньої вигоди проекту. Він відображає розвиток проекту, роботи, які проводяться на різних стадіях підготовки, реалізації та експлуатації проекту. До поняття ЦП входить визначення різних стадій розробки й реалізації проекту.

ЦП являє собою певну схему або алгоритм, за допомогою якого відбувається встановлення певної послідовності дій при розробці та впровадженні проекту. Життєві цикли проекту визначають:

¾ яка робота має бути зроблена на кожній фазі;

¾ хто має бути залучений до проекту у кожній фазі.

Ступінь деталізації і термінологія опису відповідних процедур залежать від характеру проекту, предметної культури, поставлених завдань, наявних ресурсів і, можливо, уподобань та смаків проектного аналітика.

Реалізація проекту вимагає виконання певної кількості різноманітних заходів і робіт, які для зручності розгляду можна поділити на дві групи: основна діяльність і діяльність із забезпечення проекту. Такий поділ є поділом процесу реалізації проекту на фази і стадії, оскільки ці види діяльності часто не співпадають у часі.

До основної діяльності звичайно відносять аналіз проблеми, формування цілей проекту, базове та детальне проектування, виконання будівельно-монтажних і пусконалагоджувальних робіт, здавання проекту, експлуатацію проекту, ремонт, обслуговування та демонтаж обладнання тощо.

Діяльність по забезпеченню проекту, в свою чергу, може бути поділена на організаційну, правову, кадрову, фінансову, матеріально-технічну, комерційну та інформаційну.

Єдиного й однозначного підходу до розподілу цих робіт у логічній послідовності та у часі не існує. При визначенні кількості фаз та етапів виконання проекту визначальними є цілі й умови реалізації проекту.

Деякі керуючі проектом вважають корисним використовувати життєвий цикл проекту як наріжний камінь для управління проектами. Життєвий цикл означає, що проекти мають обмежений відрізок часу існування, і що існують передбачувані зміни в рівні зусиль і уваги до життя проекту.

3) Принципи і критерії відбору та оцінки проекту;

Таблиця 1.3

Змістовий склад груп критеріїв відбору проектів

4) Види аналізів:

¾ Аналіз комерційної здійсненності проекту

¾ Технічний аналіз

¾ Фінансовий аналіз

¾ Економічний аналіз

¾ Інституціональний аналіз

¾ Аналіз ризику

5) Методологія проектного аналізу

Методологія проектного аналізу спирається на систему принципів, першим з яких є принцип альтернативності. Він стосується як різноманітних можливостей використання ресурсів, так і шляхів досягнення проектних цілей, вибору найкращих варіантів проектних рішень. Принцип альтернативності зумовлює раціональну поведінку, що характеризується вибором найкращого варіанта з наявно можливих.

Дуже важливу роль при розгляді проектних рішень відіграє принцип обумовленості. Адекватна оцінка проекту, в основу якої покладено економічні цінності, можлива лише при чіткому розмежуванні вигід і витрат, які, в свою чергу, зумовлені рішенням про реалізацію проекту чи відмову від нього. Проектний аналіз концентрує увагу на тих змінних, значення яких змінилося внаслідок прийняття проекту чи відмови від нього. Тому при розрахунках оцінка проекту базується на тих потоках грошових коштів, значення яких безпосередньо пов’язано з реалізацією проекту.

ПРАКТИЧНА ЧАСТИНА

Продукція концерну «K&L» користується великим попитом, і це дає можливість керівництву розглядати проект збільшення продуктивності підприємства за рахунок випуску нової продукції.З цією метою необхідне наступне:

Додаткові витрати на придбання лінії вартістю Δ ІС 140 тис. дол.

Збільшення оборотного капіталу на Δ ОК 26 тис. дол.;

Збільшення експлуатаційних витрат:

а) витрати на оплату праці персоналу за перший рік Δ 39тис. дол., і надалі будуть збільшуватися на 2 тис. дол. щорічно;

б) придбання вихідної сировини для додаткового випуску Δ См 51тис. дол., і надалі вони будуть збільшуватися на 5 тис. дол. щорічно;

в) інші додаткові щорічні витрати складуть 2 тис. дол.

Обсяг реалізації нової продукції по п’яти роках Q1 – Q5 (тис.шт.) відповідно: 1 рік – 41; 2 рік – 42; 3 рік – 43; 4 рік – 44; 5 рік – 45.

Ціна реалізації продукції за перший рік 5 дол. за одиницю і буде щорічно збільшуватися на 0,5 дол.

Амортизація здійснюється рівними частками протягом усього терміну служби устаткування. Через п’ять років ринкова вартість устаткування складе 10% його початкової вартості

Витрати на ліквідацію через п’ять років складуть 5% ринкової вартості устаткування.

Для придбання устаткування необхідно взяти довгостроковий кредит, рівний вартості устаткування, під 12% річних терміном на п’ять років (норма доходу на капітал, вартість капіталу WACC = 12%). Повернення основної суми здійснюється рівними частками, починаючи з другого року (платежі наприкінці року).

Податок на прибуток – 25%.

Необхідно визначити:

1. Чисту ліквідаційну вартість;

2. Результат інвестиційної, операційної та фінансової діяльності;

3. Потік реальних грошей;

4. Сальдо реальних грошей;

5. Сальдо накопичених реальних грошей.

6. Основні показники ефективності проекту:

а) чистий приведений дохід;

б) індекс рентабельності;

в) період окупності.

7. Провести аналіз чутливості проекту.

8. Зробити висновки про можливість реалізації проекту і розробити пропозиції по підвищенню його ефективності.

Розв’язання :

1.Розраховуємо чисту ліквідаційну вартість за формулою:

ЧЛВ = ОД-П_п, (2.1)

де ЧЛВ – чиста ліквідаційна вартість;

ОД – операційний дохід;

П_п- податок на прибуток.

Операційний дохід розраховуємо за формулою:

ОД =Р_с- В_л , (2.2)

де Р_с - ринкова вартість устаткування;

В_л – витрати на ліквідацію.

Ринкова вартість розраховується за формулою:

Рс = ,(2.3)

де – додаткові витрати

Витрати на ліквідацію розраховуються за формулою:

В_л = Р_с*5%/100%

Проводимо відповідні розрахунки:

Рс=160*10/100=16 тис. дол.

Вл=16*5/100=0,8 тис. дол.

ОД=16-0,8=15,2 тис.дол.

ПП=15,2*25/100=3,8 тис. дол.

ЧЛВ=15,2-3,8=11,4 тис. дол..

1. Знаходимо результат інвестиційної діяльності, який представимо в таблиці 2.1:

Таблиця 2.1

Інвестиційна діяльність по проекту

Показники	Значення на кроці, тис. дол
Технологічна лінія, тис.дол	-160					11,4
Збільшення оборотного капіталу, тис. дол.	-30
Результат інвестиційної діяльності	-190					11,4

Операційна діяльність:

Для визначення результату від операційної діяльності розрахуємо наступні показники:

Амортизаційні відрахування розраховуються за формулою:

(2.4)

де П_в – первісна вартість обладнання;

Л_в – ліквідаційна вартість обладнання;

Т – термін служби.

= 29,72 тис. дол.

Розраховуємо відсотки по кредиту:

_{0 1 2}^R ₃^R ₄^R ₅^R

Оскільки, згідно з договором сума щорічних виплат однакова, то отже погашення заборгованості складе

R = 160/4=40 тис. дол. Відсотки за кредитом по роках:

1рік = 160*0,12=19,2 тис. дол.

2рік = 160*0,12=19,2 тис. дол.

3рік = (160-40*1)*0,12=14,4 тис. дол.

4рік = (160-40*2)*0,12=9,6 тис. дол.

5рік=(160-40*3)*0,12=4,8 тис. дол.

Отримані результати розрахунку операційної діяльності представимо в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Операційна діяльність по проекту

Результат від фінансової діяльності заносимо до таблиці 2.3

Таблиця 2.3

Фінансова діяльність по проекту

Показники	Значення на кроці, тис. дол
Власний капітал, тис. дол
Довгостроковий кредит, тис. дол.
Погашення заборгованості, тис. дол			-40	-40	-40	-40
Результат від фінансової діяльності			-40	-40	-40	-40

Знаходимо показник комерційної ефективності, який складається з потоку реальних грошей, сальдо реальних грошей, сальдо накопичених реальних грошей значення яких зобразимо в таблиці 2.4

Таблиця 2.4

Показники комерційної ефективності

У даному проекті дотримується необхідна умова прийняття проекту, тобто позитивне значення сальдо накопичених реальних грошей на кожному часовому інтервалі.

Розраховуємо чисту теперішню вартість:

NPV_баз=-190+6,47+(79,28/1,12+93,9/1,12²+117,38/1,12³+127,73/1,12⁴+

+153,08/1,12⁵)= 213,70

Індекс рентабельності ІР:

= 2,02

Період окупності:

1,72 року.

Припустимо, що на 5 кроці реалізації попит на продукцію концерну збільшиться на 10%.

Таблиця 2.5

Операційна діяльність по проекту

при збільшенні попиту на продукцію на 10%

Перерахуємо потік реальних грошей від операційної діяльності на 5 кроці реалізації проекту і приведемо його чистої вартості Таблиця 2.6

Таблиця 2.6

Потік реальних грошей від операційної діяльності

при підвищенні попиту на 10%

Чисту теперішню вартість NPV.

NPV₁ = (70,79+74,86+83,55+81,17+100,56) +(-190-6,47)=227,40

Відсоток зміни NPV в порівнянні з базовим варіантом, використовуючи наступну формулу:

,

Де - нове значення .

₁ = +6,41%

Еластичність зміни NPV, що розраховується за формулою:

Е= 6,41/10= +0,64%

Припустимо, що обсяг витрат на вхідну сировину нашого концерну

збільшилися на 10%. В результаті будуть спостерігатися зміни, які відображені в таблиці 2.7

Таблиця 2.7

Операційна діяльність по проекту при збільшенні обсягу витрат на

вхідну сировину на 10%.

Таблиця 2.8

Потік реальних грошей від операційної діяльності при збільшенні обсягу витрат на вихідну сировину на 10 %

Чисту теперішню вартість NPV.

NPV₂ = (70,79+74,86+83,55+81,17+83,88)+( -190-6,47) = 210,72

Відсоток зміни NPV в порівнянні з базовим варіантом, використовуючи наступну формулу: ,

Де - нове значення .

₂ = -1,39 %

Еластичність зміни NPV, що розраховується за формулою:

Е= -1,39/10= -0,14%

Таблиця 2.9

Операційна діяльність по проекту при збільшенні обсягу

витрат на оплату праці на 10%.

Таблиця 2.10

Потік реальних грошей від операційної діяльності при збільшенні обсягу витрат на оплату праці на 10 %

Чисту теперішню вартість NPV

NPV₃ = (70,79+74,86+83,55+81,17+84,69)+( -190-6,47)=211,53

Відсоток зміни NPV в порівнянні з базовим варіантом, використовуючи наступну формулу:

,

Де - нове значення .

₃ = -1,01%

Еластичність зміни NPV, що розраховується за формулою:

Е= -1,01/10= -0,1%

Таблиця 2.11

Операційна діяльність по проекту при збільшенні обсягу

постійних витрат на 10%.

Таблиця 2.12

Потік реальних грошей від операційної діяльності

при збільшенні обсягу постійних витрат на 10%

Чисту теперішню вартість NPV.

NPV₄ = (70,79+74,86+83,55+81,17+86,77)+(-190+6,47)=213,61

Відсоток зміни NPV в порівнянні з базовим варіантом, використовуючи наступну формулу:

,

Де - нове значення .

₄ = -0,4%

Еластичність зміни NPV, що розраховується за формулою:

Е= -0,04 /10= -0,004%

Таблиця 2.13

Операційна діяльність по проекту

при збільшенні ціни на 10%

Таблиця 2.14

Потік реальних грошей від операційної діяльності

при збільшенні ціни на 10%

Чисту теперішню вартість NPV.

NPV₅ = (70,79+74,86+83,55+81,17+100,56)+(-190+6,47)=227,40

Відсоток зміни NPV в порівнянні з базовим варіантом, використовуючи наступну формулу:

,

Де - нове значення .

₅ = +6,41

Еластичність зміни NPV, що розраховується за формулою:

Е= 6,41/10= +0,64%

Зведемо проведені розрахунки у таблицю 2.15 і поставимо рейтинг для кожного фактора проекту із урахуванням ступеня його впливу на чутливість проекту.

Таблиця 2.15

Визначення рейтингу фактора проекту, які перевіряють на ризик.

Зобразимо рейтинг факторів графічно на рис 2.1

Рис 2.1 – рейтинг факторів проекту/

Використовуючи результати проведених розрахунків зводимо в таблицю 2.16 експертне ранжування факторів за ступенем важливості та експертну оцінку прогнозованості.

Таблиця 2.16

Показники прогнозованості і чутливості з мінних у проекті

Таблиця 2.17

Будуємо матрицю чутливості і передбачуваності.

Фактор, що опинився в першій зоні, тобто попит на продукцію, потребує подальшого аналізу різними методами аналізу ризиків, тому що до його зміни найбільш чуттєвий NPV і він має найменшу прогнозованість.

Фактори, що опинилися в другій зоні, тобто витрати на оплату праці та витрати на вхідну сировину, вимагають уважного спостереження в ході реалізації даного проекту.

Фактори, що опинилися в третій зоні, тобто постійні витрати не підлягають подальшому аналізу при всіх інших припущеннях і розрахунках, оскільки вони є найменш ризикованими.

ВИСНОВОК

Проект – це задум (завдання, проблема) та необхідні засоби його реалізації з метою досягнення бажаного економічного, технічного, технологічного чи організаційного результату. Під проектом розуміють комплекс науково-дослідних, проектно-конструкторських, соціально-економічних, організаційно-господарських та інших заходів, що пов’язанні ресурсами, виконавцями та строками, відповідно оформлені і направленні на зміну об’єкта управління, що забезпечує ефективність вирішення основних завдань та досягнення відповідних цілей за певний період. Управління проектами ‑ це процес управління командою, ресурсами проекту за допомогою спеціальних методів та прийомів з метою успішного досягнення поставленої цілі.

Учасниками управління проектами є юридичні чи фізичні особи, які зобов’язанні виконати деякі дії, передбаченні проектом, та інтереси яких будуть задіяні при реалізації проекту. В число учасників можуть входити інвестори, банки, підрядчики, постачальники обладнання, гуртові покупці продукції, лізингодавці та інші фізичні чи юридичні особи.

Основними принципами управління проектами є: ціленаправленість, системність, комплексність, забезпеченість, пріоритетність, економічна безпека заходів, що плануються. Життєвий цикл проекту – це час від моменту його задуму до моменту ліквідації. Життєвий цикл проекту розбивають на фази та стадії. Виділяють такі фази життєвого циклу проекту: фаза зародження, фаза зростання, фаза зрілості та фаза завершення.

Основними функціями проектного менеджменту, які визначені Американським Інститутом управління проектами, які спрямовані на управління цілями є: управління обсягом робіт, управління якістю, управління витратами, управління часом.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Бардиш Г.О. Проектне фінансування. — Л.: ЛБІ НБУ, 2006. - 463 с.

2. Батенко Л.П. Управління проектами. — К.: КНЕУ, 2003. - 231с.

3. Глобалізація та управління проектами у XXI столітті: Матеріали наук.-практ. конф. — Л.: ЛРІДУ НАДУ, 2003. - 206с.

4. Жуков В.В. Проектне фінансування — Х.: ВД "Інжек", 2006. - 248 с.

5. Загородніх О.А. Управління проектами: Навч. Посіб. — К.: 2005-231с.

6. Катасанов В. Проектне фінансування: Підручник — К.: «Знання» 2000-272с.

7. Кобилянський Л.С. Управління проектами: Навч. пос. — К.: МАУП, 2002.- 200с.

8. Куриленко Т.П. Проектне фінансування — К.: Кондор, 2006. - 208с.

9. Кучеренко В.Р. Управління діловими проектами: Навч. Посіб. — К.: ЦУЛ, 2005-280с.

10. Пан Л. Управління проектами: Навч-метод. Забезпечення курсу — К.: «Знання», 2004.-140с.

11. Проектне фінансування / Пересада А.А., Майорова Т.В., Ляхова О. О. — К.: КНЕУ, 2005. - 736 с.

12. Тарасюк Г.М. Управління проектами — К.: ЖДТУ, 2004.-470с.

13. Тян Р.Б. Управління проектами — К.: Центр навчальної літератури, 2003.- 222с.

Поиск по сайту: